ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの結果は「かなりひどい」、成長計画は「暗い」ように見える：アナリスト

ワーナー ブラザーズ ディスカバリー (WBD）は木曜日に急落し続け、会社の後の正午の取引で16％下落しました 3.42億ドルの損失を報告しました これは、最近の合併に関連する障害が原因の XNUMX つです。

ブルームバーグ・インテリジェンスのシニア・メディア・アナリスト、ジーサ・ランガナサン氏はヤフー・ファイナンスに対し、「混乱することはわかっていたが、これはかなりひどかった」と語った。

同社は、2022 年の調整済み EBITDA が 9 億ドルから 9.5 億ドルになると予想しており、以前の予測である 10 億ドルから減少しています。 経営陣はまた、2023 年通年の EBITDA ガイダンスを 14 億ドルから 12 億ドルに引き下げました。

「これは、差し迫った触媒がないため、この会社の成長経路は何かという疑問を提起します」とランガナサン氏は述べ、ストリーミング事業は将来の実行に大きく依存している一方で、同社の収益の大部分はレガシーテレビ事業に縛られたままであると説明した。消費者がコードを切断するリスク。

「2022 年末から 2023 年にかけては、かなり厳しい状況です」と彼女は続けました。

アナリストは、ストリーミングの巨人の将来がどうなるかについて分かれたままである.

CFRA は株式のホールド格付けを維持しました。 同社はまた、目標株価を 7 ドル引き下げ、16 株あたり XNUMX ドルにしました。

アナリストのケン・レオン氏は、「大規模なストリーミング プロバイダーが直面する厳しい競争のテレビ市場で、WBD は後れを取っていると考えています。

一方、カウエンのアナリスト、ダグ・クロイツ氏はアウトパフォームの格付けを繰り返し、目標株価を24株XNUMXドルに設定した。 アナリストは、コングロマリットのコスト削減目標を称賛し、「会社は何よりもまずフリー キャッシュ フローのために管理されます。これは共鳴するメッセージだと思います」と書いています。

ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは以前、削減を期待していると述べていた 3億ドル相当の費用 今後XNUMX年間で。

その結果、人員削減が大いに期待されており、Ranganathan 氏は、同社が「相乗効果を引き出すことに関してレーザーの焦点」を維持しているため、「レイオフは避けられないだろう」と推測しています。

HBO Max と Discovery+ の合併は「理にかなっている」

Zaslav は、同社の決算説明会で、HBO Max の将来についてもう少し明確にしました。 彼は、ストリーミング サービスが Discovery+ と組み合わされて XNUMX つのプラットフォームになり、来年の夏に開始されることを確認しました。

ストーリーは続く

ランガナサン氏は、ディスカバリーがよりグローバルでノンフィクションに傾いている一方で、HBO マックスがより高価で高品質のスクリプト化されたプログラミングで妥協していることを考えると、この動きは「理にかなっている」と述べた。

彼女は、管理コストが重複していることを考えると、この決定は財務的な観点からも理にかなっている、と付け加えました。

この XNUMX つのエンティティを組み合わせることで、「製品がさらに堅牢になります。これは、まさに彼らのアプローチが実現しようとしている必須のサービスです」と、アナリストは予測しました。

その間、XNUMX つのサービスはコンテンツを共有します。 同社は発表前に番組の最新情報を提供し、Chip と Joanna Gaines の Magnolia Network から厳選されたコンテンツが XNUMX 月に HBO Max に配信されることを明らかにしました。 Discovery+ でも引き続き利用できます。

さらに、CNN は、「Stanley Tucci: Searching for Italy」や「Anthony Bourdain: Parts Unknown」などのオリジナル シリーズを含む Discovery+ の独自のハブを受け取ります。

収益性は、ストリーミングと制作のコストが急上昇し続けているため、投資家にとって最大の懸念事項として急速に具体化しています。

ワーナー ブラザーズ ディスカバリーは、コスト削減の課題の中で、同社がコスト意識の高い消費者を引き付けて解約を減らすために、広告を利用した無料のストリーミング プランを検討していることを明らかにしました。

HBO Max と Discovery+ はすでにそれぞれ独自の広告層を誇っており、展開はかなりシームレスなプロセスになっています。 ただし、Ranganathan 氏は、同社のストリーミングの取り組み全体と同様に、広告サポート層の利点はすべて「実行に移される」と警告しました。

同社は、130 年までに 2025 億 92.1 万人のグローバル ストリーミング加入者が見込まれると予想しています。 文脈上、Netflix はこれまでに 1.7 億 220 万人を超えるグローバル加入者を誇っています。

ワーナー ブラザーズ ディスカバリーは、グローバル ストリーミングの EBITDA が 1 年までに 2025 億ドルに達し、ストリーミング ビジネスが 2024 年までに損益分岐点に達すると予測しています。

「ボラティリティはあるだろうが、長い目で見れば、彼らの目標は非常に合理的だ」とアナリストは主張し、メディアコングロマリットの 1 億ドルの EBITDA 目標は、ストリーミングの 20% のマージン目標に加えて、控えめに感じられると説明した.

全体として、Ranganathan 氏は、同社が市場で最も成功したストリーミング プラットフォームを持っていないことを強調しましたが、最終的には、それは問題ではないかもしれません.

「彼らがナンバーワンのストリーミング サービスになるとは思えません」と彼女は予測しました。

「でも、お金を稼ぐことができる限りは大丈夫です。」

アレクサンドラは、YahooFinanceのシニアエンターテインメントおよびフードレポーターです。 Twitterで彼女をフォロー @alliecanal8193 そして彼女に次のアドレスにメールしてください [メール保護]

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