ダイバーシティとインクルージョンを投資ポートフォリオに組み込みたいですか？ そしてコンサルタントに助けてもらいたいですか？ 方法は次のとおりです

この記事は、投資における多様性、公平性、包括性に関するシリーズの XNUMX 回目であり、大手機関投資家の投資委員会や取締役会が、多様性、公平性、包括性を投資チームや投資ポートフォリオに組み込むことをどのように監督しているかを検証します。 ダイバーシティ・エクイティ＆インクルージョン（DEI）を法務文書やガバナンス文書に組み込むこと、DEI の誓約書や規定に署名すること、DEI に向けて投資コンサルタントを活用することに関して、機関投資家のベストプラクティスから何を学べるでしょうか?

この一連の記事は、投資における多様性、公平性、インクルージョンに焦点を当てた多数の非営利団体のリーダーシップによるマルチステークホルダーによるディスカッションの成果です。 多様性、公平性、包括性のための制度的割り当て者 (IADEI)。 また、主要な資産所有者 18 社を対象とした調査結果も含まれています。

1. 法務およびガバナンス文書における DEI。 資産所有者の 28% が投資方針声明に DEI を記載しており、12% がサイドレターに DEI 条項を、6% が LPA に DEI 条項を挿入しています。 投資方針ステートメントにおける DEI の表現は一般的な傾向があります。 例えば、所有権とリーダーシップの多様性、企業が魅力的な DEI イニシアチブを持っているかどうか、DEI で進歩したかどうか、企業の事業活動が疎外されたコミュニティにどの程度利益をもたらしているかなどはすべて、投資方針ステートメントにおける投資考慮事項として記載される場合があります。

サイドレターや LPA の DEI 条項は、管理者に DEI 調査への回答を義務付けること、および多様性の向上と関連する傾向にある人材および定着ポリシーの存在に重点を置いています。

他の資産所有者は、投資信念として多様性を含めたり、多様性に関する声明を作成したりしています。 たとえば、カリフォルニア州公務員退職制度 (CalPERS) の XNUMX の制度のうちの XNUMX つに多様性が組み込まれています。 投資に対する信念、CalPERS のダイバーシティ・エクイティ・インクルージョン最高責任者のマーリーン・ティンバーレイク・ダダモ氏によると、あらゆるレベル (取締役会、スタッフ、社外マネージャー、企業取締役会) における人材の多様性 (幅広い教育、経験、視点、スキルを含む)は重要; CalPERS は、多様性を含むガバナンスおよび持続可能性の問題について、投資先企業および外部経営者と対話する場合があります。

2. DEI 誓約書と規約に署名します。 DEI の誓約や規範については、一部懐疑的な見方もありますが、その理由の XNUMX つは、取締役会や投資委員会の任期が、多様なポートフォリオを達成するために必要な期間よりも短い傾向にあるためです。

それにもかかわらず、資産所有者の 44% が DEI 誓約書に署名しており、最も一般的なのは ILPA の活動の多様性です。 イニシアチブこの規定では、署名者は、(i) 採用と定着に対処する公的 DEI 戦略または声明および/または DEI ポリシーを従業員および投資パートナーに伝達すること、(ii) 性別および人種/民族ごとに社内の採用および昇進統計を追跡することが求められます。 iii) より包括的な採用と定着のための組織目標を設定し、(iv) LP と GP に対し、新たな取り組みや資金調達のために DEI 人口統計データを提供するよう要求します。 参加組織が採用を選択できる XNUMX つのオプション活動のリストもあります。

他の資産所有者はCFAに署名していたCFA
同研究所の新しいダイバーシティ、エクイティ、インクルージョン規範。署名者は、(i) DEI の促進と DEI 成果の改善、(ii) 投資業界における測定可能な DEI 成果の増加を約束します。 (iii) DEI の結果を改善するための進捗状況を測定し、上級管理職、取締役会、および CFA 協会に報告する。 (iv) 多様な人材のパイプラインを拡大する。 (v) 包括的かつ公平な採用、新人研修の実施、(vi) 昇進の設計と実施。 そして保持の実践。

英国を拠点とする多くの資産所有者が署名しました。 アセットオーナーの多様性憲章、これは署名者に対し、マネージャーの選択と継続的なモニタリングに多様性に関する質問を含めること、および多様性と包括性のベストプラクティスを特定することを約束します。

統一教会基金を含む多くの資産所有者は、具体的な野心的な目標を掲げるために、2020年に組織的人種差別に対処するための投資家連帯声明と行動喚起に署名したと統一教会基金の責任投資部長マシュー・イリアンは説明する。 署名者は、投資家スペースや企業との関わりにおいて黒人の声に積極的に関与し、拡大し、取り込むことに尽力しています。 人種間の公平性と正義のレンズを自分たちの組織に組み込む。 人種的正義を投資の意思決定とエンゲージメント戦略に組み込む。 コミュニティへの再投資。 反人種差別的な公共政策を推進するために投資家の声を活用すること。 その他の寄付金や財団との署名 Confluence Philanthropy の帰属に関する誓約この協定は、署名者に対し、次回の投資委員会会議で人種的公平性について議論し、業界全体の障壁と人種的公平性の観点から投資の実践を進めるために必要な技術的リソースを特定するための次のステップと結果を共有することを約束している。 Confluence Philanthropy CEO の Dana Lanza 氏は、「IPS における Belonging Pledge 署名者の間で人種平等への取り組みが若干の増加を見せたことをうれしく思います。」と述べています。

一部の資産所有者は、ポートフォリオ内のベンチャーキャピタルマネージャーに署名を求めることもあります。 ダイバーシティライダーこれは、多様な資本配分表を確保するための創業者とベンチャーキャピタリストの取り組みを成文化したものであり、多様性が文化やチーム、そして企業発展の初期段階に組み込まれていれば、時間の経過とともに多大な影響を与える可能性があります。

3. DEI に向けて投資コンサルタントを活用する。 一部の資産所有者は、マネージャーの検索のためにコンサルタント契約で多様性の最低基準を設定しています。 進歩は遅いものの、コンサルタントのファネルの拡大はすでに、より多様な投資ポートフォリオに貢献しています。 ケンブリッジ・アソシエイツのダイバーシティ・マネージャー調査戦略ディレクターのキャロライナ・ゴメス氏によると、ケンブリッジ・アソシエイツは特に2020年に、2025年までに多様な所有のマネージャーの数とそれらのマネージャーに投資される運用資産の割合をXNUMX倍にすることを約束した。 アセットオーナーは、多様性の目標を設定することで、コンサルタントのファネルにおける多様性の増加を推進できます。

多様で包括的な投資バリューチェーンへの長い道のり

多様で平等かつ包括的な投資バリューチェーンの実現には長い道のりがかかります。 IADEIとその志を同じくする以下の団体との間でのアイデア交換や、IADEIが維持する多様な所有者および多様な主導による投資マネージャーのオープンソースの最大のリストを作成するための寄付金および財団コミュニティ内での協力などのコラボレーションは、熱心な同業他社が何ができるかを実証しています。一緒に達成します。

特に、来月、IADEIとその関連団体は、投資ポートフォリオにおけるDEIの選択と促進に関して得られたベストプラクティスと教訓を調査し、共有する予定です。 乞うご期待！

謝辞: Institutional Allocators for Diversity Equity & Inclusion (IADEI) は、CFA Institute、Diverse Asset Managers Initiative (DAMI)、IDIF、Institutional Limited Partners Association (ILPA)、Intentional Endowments Network (IEN)、Milken Institute、One のリーダーに感謝の意を表します。 Women Initiative (OWI)、Confluence Philanthropy、Standards Board for Alternative Investments (SBAI)、National Association of Investment Companies (NAIC)、Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA)、Value Reporting Foundation (VRF)、および FCLTGlobal の活動拡大に協力してください。投資バリューチェーンにおける多様性、公平性、包括性を重視し、洞察と専門知識を惜しみなく共有することに感謝します。