世界的な投資運用会社であるブラックロックは、2022年初頭の急激な売却により、地方債と地方債のクローズドエンド型ファンドの価値が押し下げられたと述べています。 しかし現在、より低い評価とより高い利回りは、投資家がより多くの免税所得を獲得する機会を生み出す可能性があります。 知っておくべきことは次のとおりです。
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ブラックロックがあなたにこの機会をつかむことを望んでいる理由
ブラックロックは、地方債と地方債のクローズドエンド型ファンドの両方が、2022年のXNUMXか月のうち最初のXNUMXか月で深刻な修正に直面したと述べています。 グローバル投資会社は信じています 史上最悪のドローダウンのXNUMXつの後、「より高い絶対利回りと魅力的な評価は、免税所得を求める投資家にとって有利なエントリーポイントを提供する可能性があります」。
具体的には、ブラックロックは、非課税の地方債を購入する地方債のクローズドエンド型ファンドに投資することを推奨しています。
クローズドエンド型ファンドは、月次、四半期、または年次ベースで投資家に配当を支払うことができます。 そして、IRSは一般的にこのお金を課税所得と見なしますが、 地方債は免税です.
地方債を購入する場合、基本的には、利息の支払いと引き換えに債券を発行する政府にお金を貸していることになります。 このお金は、連邦レベルでは非課税であり、州および市レベルでも非課税になる可能性があります。 ただし、投資家は 代替ミニマム税 彼らの収入が一定の限界に達したとき。
クローズドエンド型ファンドマネージャーは通常、ファンド資産を活用して（以下のセクションの詳細な説明を参照）、短期的な利益を借り入れ、追加の現金を使用してより多くの資産を購入します。 管理者はまた、現在の価値である純資産価値の割引でファンドの株式を購入することによってお金を稼ぐことができます 投資 ファンドが所有しています。 これは、ファンドまたは会社の資産の負債をその合計値から差し引くことによって計算されます。
ブラックロックは、米国連邦準備制度理事会によるインフレの急増と金利引き上げへの期待-0.75月16日にXNUMX％上昇しました、1994年（28年）以来の最高の上昇-地方債の価格は、S＆P地方債指数（6.7年2022月までの年初来）で-XNUMX％のリターンで下落しました。
しかし、他の債券資産クラスと比較した場合、世界の投資会社は、最近のボラティリティにより、地方自治体の評価が低くなり、投資家にとってより良い取引になったと述べています。
投資家は注意する必要があります：クローズドエンド型ファンドは個々の株式や 取引所取引ファンド（ETF）、彼らは必要になります 仲介口座 それらを売買する。
今すぐ地方自治体のクローズドエンド型ファンドに投資する必要がありますか？
両方 オープンエンド型ファンドとクローズドエンド型ファンド 専門的に管理されています。 これは、ファンドマネージャーがファンド投資を選択する責任があることを意味します。 ただし、オープンエンド型ファンドは発行済み株式数に制限がありませんが、クローズドエンド型ファンドは取引する株式数が固定されています。
そして、この構造的な違いは、クローズドエンド型ファンドの投資家に現在の市場での優位性を与える可能性があるとブラックロックは言います。
クローズドエンド型ファンドの価値は、需要と供給に応じて上下する可能性があります。 また、2022年の初めに急落したため、投資家は今すぐ純資産価値を割り引いて購入し、後で価格が戻ったときにさらに多くのお金を稼ぐことができます。
さらに、クローズドエンド型ファンドマネージャーはレバレッジを使用してリターンを高めることができます。 投資家はこの財務戦略を使用して、市場での購買力を高めます。 そして、企業はそれを資産の支払いに使用します。
クローズドエンド型ファンドの場合、ブラックロックは、ポートフォリオマネージャーがレバレッジを使用して短期金利で資金を借り、収益をより高い利回りを支払う非課税の地方債に投資できると述べています。 そして、この投資は、地方債や投資信託と比較した場合、クローズドエンド型ファンドの収益を増やし、より高い所得分配を支払う可能性があります。
参考までに、グローバル投資会社は クローズドエンド型ファンド 8.9年2022月末の税相当利回りの中央値は4.1％で、これは地方債の利回り（4％）の4.7倍以上であり、同じ期間の地方債（XNUMX％）よりもXNUMX％以上高くなっています。
注意すべき点のXNUMXつ：ブラックロックは、投資家はイールドカーブの形に注意を払う必要があると述べています。 お金が借りられる短期金利と、お金が投資される地方債の満期が長くなることの間のスプレッドが狭くなるか、イールドカーブがフラットになると、収益に悪影響を与える可能性があります。
覚えておくべきもう一つの要因：米連邦準備制度理事会が短期金利を引き上げると、借入コストが増加する可能性があります。 そして、これらのレートが再び上がるとき、これはあなたの利益にも食い込みます。
ボトムライン
投資家は一般的に地方債市場は安定していると考えています。 しかし インフレ 最近の金利上昇により、債券のパフォーマンスは史上最悪のドローダウンのXNUMXつになりました。 現在、ブラックロックは、より低い評価とより高い利回りが地方自治体のクローズドエンド型ファンドを魅力的な投資にしたと言います。 ポートフォリオマネージャーは、ファンドの資産を活用して短期の利息を借り、追加の現金を使ってより多くの非課税の地方債を購入することができます。 しかし、投資家は、この戦略が持続可能であるのは、ファンドの保有が借り入れたものよりも多い場合にのみであることに注意する必要があります。
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ポスト 非課税収入が欲しいですか? ブラックロックはこのファンドが高利回りを提供する可能性があると述べている 最初に登場した SmartAssetブログ.
出典：https：//finance.yahoo.com/news/want-tax-exempt-income-blackrock-175038028.html