ウォルマート、アマゾン、ホーム デポが合意、消費者支出は 2023 年に減速する

消費者支出は、ウォルマート、アマゾン、ホーム・デポなど、米国の大手小売業者トップ XNUMX のうち XNUMX 社が景気減速に備えているため、減少している可能性があります。 消費者は支出の一部を有形の商品からサービスにシフトしており、支出を減らしたいと考えています。 商品の選択にこだわる買い物客の間で、価格に対する感度が高まっています。 コストコとウォルマートはどちらも、倉庫クラブの会員数が増加したと報告しており、消費者が価値を重視していることを示しています。

横ばい経済成長の予測がより広く受け入れられるようになると、一部の消費者はブランドの少ない製品にシフトし、プライベート ブランドやストア ブランドを求めるようになります。 消費者は自分の財政状態にもっと関心を向けており、これは年間を通じて継続し、支出に影響を与えるでしょう。

Amazon、Walmart、および The Home Depot は、2023 年の売上高増加について保守的な見通しを示しています。消費者支出の一部の減少は、パンデミック後の支出の増加と比較されています。 これらの企業の 2020 年以降の前年比 (YoY) の成長は相当なものであり、2023 年には通常の状態に戻ったように見えます。

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成熟する

Amazon の売上高の伸びは、20 年ぶりに二桁を下回りました。 過去には、売上高の前年比成長率は 40 ～ 2022% の範囲でした。 しかし、9.4 年の売上成長率は大幅に減速し、わずか 2022% にとどまりました。 しかし、Amazon にとってより懸念されるのは、成長の鈍化ではなく、XNUMX 会計年度の利益の浸食です。 Amazon ビジネスは、北米、国際、アマゾン ウェブ サービス (AWS) の 16 つのセグメントに分かれています。 後者は成長率が最も高く、収益への貢献度が最も高いものの、Amazon の収益のわずか 84% しかもたらしません。 北米と国際は総収入の 2022% を占めていますが、どちらのセグメントも 10.6 年には利益を上げず、合計で XNUMX 億ドルの損失を出しました。

売上の減速により、同社は 2023 年の消費者支出についてより慎重になります。Amazon のオンライン売上高は、昨年の 1% の成長と比較して 12.5% 減少し、サブスクリプション サービスは、前年の 11% と比較して 26% しか増加しませんでした。 2023 年第 4 四半期に向けた Amazon のガイダンスでは、8 年第 2022 四半期と比較して売上高が XNUMX% から XNUMX% 増加するとしています。

2022 年度、Amazon は 2014 年以来初めての赤字を記録しました。同社は、Rivian Automotive への株式投資で発生した 2.7 億ドルの費用を含め、12.7 億ドルを失いました。 アンディ・ジャッシー、AmazonのCEOは、最近の全社会議で、Amazonがどうあるべきかを再定義するワイルドな乗り物に会社が向かっていることを非常に明確にしました.

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2023年の見通しが変わる

アマゾンと比較すると、ウォルマートの成長はゆっくりと安定していると言えます。 Amazonは過去XNUMX年間で大幅に成長しましたが、 Walmart 横ばいから最大 7% までの範囲の成長を経験しています。 2022 年の同社の収益は 6.7% 増加しましたが、ウォルマートは 2023 年の増加率が 2.5 ～ 3% と低いと予測しています。

アメリカ人はお金を使い果たすために、ディスカウント ストアやウェアハウス クラブ、特に中所得層から高所得層に目を向けています。 「私たちは、今四半期に再び米国で見られた利益のほぼ半分を占める、ハイエンドを含む収入コホート全体でシェアを獲得しています。 また、米国の Sam's Club では、中所得層と高所得層の買い物客の両方で、より大きなシェアを獲得しています」と、Walmart の CEO である Doug McMillon 氏は最近の収支報告で述べています。 Sam's Club US は 10 億ドル以上の売り上げを伸ばし、14.7% の XNUMX 桁成長を達成し、会員数は過去最高を記録しました。

ウォルマートのガイダンスは最近の成長に比べて保守的ですが、同社はパニックに陥っていません。 「私がこの会社について常に感謝していることの XNUMX つは、自然にヘッジされていることです。 顧客がより多くのものを欲しがり、他のものを減らしたい場合は、在庫をシフトします。 経済が好調であれば、顧客はより多くのお金を手にすることができ、それは素晴らしいことです。 物事がより困難な場合、彼らは価値を求めて私たちにやって来ます」とマクミロンは言いました. ウォルマートの収益の半分以上を占める食料品の提供は、特に消費者として、顧客ベースに利益をもたらしました 物価指数 は、過去 11.3 か月間の食品価格が 12% 上昇したことを示しています。

「ガイダンスに目を向けると、今日ここに座っていると、過去 XNUMX 年間のそれぞれと同様の立場にあり、今年のバランスを見据えると非常に多くの不確実性があることがわかります。 サプライ チェーンの問題はほぼ解消されましたが、価格は依然として高く、消費者にはかなりのプレッシャーがかかっています」と、ウォルマートの CFO であるジョン デビッド レイニーは述べています。 消費者支出が鈍化すると、価値志向の商品や店舗を求めるようになります。 ウォルマートは、日々の価値のある価格設定に基づいて、大幅な売上減少の影響を受けにくくなっています。

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従業員が市場シェアを獲得することを期待している

ホーム デポの売上高は 4.1 会計年度で 2022% 増加しました。同社の CEO は、過去数年間の高成長と消費者支出の変化について話しました。 2023 年の見通しは 2022 年の収益と横ばいですが、同社は引き続き市場での優位性について楽観的です。 「短期的には、私たちは独自の環境をナビゲートし続けます。 2022 会計年度のほとんどを通じて、永続的なインフレに直面した場合に予想したよりも価格に敏感ではない回復力のある顧客を観察しました。 The Home Depot の社長兼 CEO である Ted Decker は、次のように述べています。

2019 年から 2022 年にかけて、同社の売上高は 12.6% の複合年間成長率で成長しました。 「この成長は、住宅所有者が自宅でより多くの時間を過ごし、その期間に自宅の価値が大幅に上昇するのを見て、より多くのプロジェクトに取り組むなど、住宅改善に固有の要因を反映しています。 また、ホームセンター市場は、この期間中、商品への支出がサービスへの支出を上回ったため、消費者の財布のより大きなシェアを獲得しました. McPhail 氏は、2021 年の夏から 2022 年末にかけて、商品からサービスへの消費者の幅広いシフトについて説明しました。

The Home Depot は、2022 年度末まで四半期ごとの売上高の増加を続けています。McPhail 氏は、2023 年の売上見通しが横ばいであるため、同社がいくつかの要因をどのように見ているかについて説明しました。今年は、個人消費に関する私たちの仮定です。 多くのエコノミストと同様に、2023 年の実質経済成長率と消費者支出は横ばいになると想定しています」と McPhail 氏は述べています。 また、個人消費もモノからサービスへとシフトしています。 最後に、マクフェイル氏は、消費者支出の減少と有形の製品からのシフトという逆風にもかかわらず、ホーム・デポの従業員は市場で持続的な優位性をもたらし、同社は今後も市場シェアを伸ばし続けると確信していると述べました。 2023年。

消費者はコスト削減行動に移る

調査データは、消費者心理が 2023 年の支出の減少に向かってシフトしていることを確認しています。調査結果は、調査対象の消費者の 96% が、今後 42 か月間でコスト削減行動を採用するつもりであることを示しています。 調査対象の消費者の半数は、自分の財政状況について非常に懸念しており、42% がすべての小売カテゴリで支出を大幅に削減すると予想しています。 この調査では、消費者が特定の製品のより安価なブランドに切り替える可能性が高いこと、または定期的に使用するブランドを使用しない可能性が高いことが明らかになりました (回答者の 24%)。 消費者が削減する可能性が最も低い分野である食料品では、12％が支出を削減する予定であると回答し、前回の調査ではXNUMX％でした。 店舗所有のブランドに下取りすることは、消費者がお金を節約できる XNUMX つの方法です。 PwCの 2023 年 9,180 月のグローバル消費者インサイト パルス調査には、25 地域の XNUMX 人の消費者が含まれます。

ウォルマートとホーム デポは最近、第 XNUMX 四半期と通年の業績結果を報告しました。 XNUMX 番目に大きい小売業者である Amazon は今月初めに年次決算を報告しましたが、他の XNUMX つのトップ小売業者であるコストコとクローガーはKR
、来月報告します。 すべての指標は、2023 年の支出の減速という同じ感情を反映しています。