ウォール街は、Reddit の群衆によって普及した取引戦略を採用することにより、株式の爆発的な変動を引き起こしています。

大規模なトレーディング ショップは、大規模なオプション ディーラーのヘッジ活動を予測することで利益を得ることができる、より広範なトレーディング戦略の一環として、これらの満期間近のオプションを購入してきました。

クライアントへのメモの中で、マケリゴットは、これらのプロのトレーダーの行動を、人気のあるデイトレーディングに焦点を当てたサブレディット「ウォール街の賭け」の住民と比較しました。

「YOLO'ing 0 および 1 Days-Til-Expiration (DTE) オプションは、現在、ストリートで最大のファンドの多くでボリューム トレーダーによって「制度化」されています。つまり、もはや小売業者だけがこのゲームをプレイしているわけではありません。」マケリゴットは言った。

『WSB』の読者は、「ロスポルノ」から戦略を認識するかもしれません 投稿 & ミーム 2021 年初頭に読者の功績が認められた (というより、非難された) 人気のあるフォーラムに散らばっています。 GameStop Corp の株式の大規模な上昇を推進したことに対して。
GME、
-0.53％

かつてはオプション市場のこの一角で個人トレーダーが取引を支配していたが、個人トレーダーが撤退するにつれて機関投資家がたるみを取り戻したため、ここ数週間で状況が変わったとマケリゴット氏は述べた。

McElligott が説明するように、これらのプロのボラティリティ トレーダーは、Robinhood を使用するアマチュアのように無謀にギャンブルをする代わりに、計算された戦略の一環としてこれらのオプションを購入し、大規模なディーラーに市場を有利に動かすよう強制しています。

McElligott は、この種の取引に「武器化されたガンマ」という名前さえ持っています。これは、ディーラーがクライアントのオプション取引からリスクを取り除くために採用するヘッジ戦略への言及です。

この戦略により、これらのトレーダーはリスクを最小限に抑えながら、不安定な取引環境で利益を生み出すことができました。 トレーダーは、取引を開始してから「わずか数時間」で取引を終了することがよくあります。

その点で、これらの専門家は「フルティルトのデイトレーダーのように振る舞い、注文が作成するディーラーヘッジフローの確実性を利用して、意図した方向性のある市場の動きを増幅し、「ジュース」にします」とマケリゴット氏は述べています。

彼の主張を説明するために、野村のマネージング ディレクターは、S&P 500 のパフォーマンスに連動するオプションの全体的な取引量の割合として、有効期限が XNUMX 日および XNUMX 日のオプションの取引量がどのように劇的に増加したかを示すいくつかのチャートを共有しました。
SPX、
-0.80％,
SPDR S＆P 500ETFトラスト
スパイ、
-0.84％
およびインベスコ QQQ トラスト シリーズ 1
QQQ、
-0.51％,
これは、株式連動オプションのトレーダーにとって最も人気のある商品の XNUMX つです。

投資家は、先週の金曜日の満期に先立って、満期間近のこれらのオプションに積み上げられました。これは、13 週間前の 500 月 XNUMX 日に S&P XNUMX ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、2008 年以来、パーセンテージ・ポイント・ベースで最大の日中のターンアラウンドを記録しました。

株式指数、上場投資信託、単一株に関連するオプションは金曜日に期限切れになることがよくありますが、一部の短期オプションは水曜日にも期限切れになります。

S&P 500 が急降下する前に約 1% 上昇した木曜日に、米国株式は日中の別のターンアラウンドを記録しました。 最近の取引では 0.7% 安の 3,669 でした。 どちらもダウ・ジョーンズ工業株平均
DJIA、
-0.30％
とナスダック総合指数
COMP、
-0.80％
日中の大きな変動も見られます。