BofA証券のサビタ・スブラマニアン氏は、投資家は慎重に行動すべきだと指摘する。
XNUMX月は好調にスタートしたものの、同氏はCNBCの「ファストマネー」で、混乱した横ばい相場が待ち受けていると警告した。
同社の米国株式・定量調査部門責任者は火曜日、「今年はボラティリティの高さに衝撃を受ける年になるだろう」と述べた。 「今年は、現金利回りがゼロ（今日では価値のない）から年末までに2％近くまで上昇する可能性が高い環境に合わせて期待を再調整する年だ。」
その間、ウォール街は買いモードに入っているようだ。 ダウ、S&P 500、ナスダックは、厳しいXNUMX月を経てXNUMX日連続で勝利を収めている。 「
「S&P500をホールセールで買う時期ではないと思う」とサブラマニアン氏は語った。 「今年はS&Pが大きな利益を上げる年になるとは思えない。」
CNBC市場ストラテジストの調査によると、サブラマニアン氏のS&P500株価目標は市場で4,600番目に低い水準にある。 彼女の目標は 1 で、これは火曜日の終値から 5% 下落し、同指数の史上最高値からは約 XNUMX% 下落することを意味します。
同氏は「今日から年末までの間に、その目標は複数回達成されるだろうし、市場からは大きな変動が見られるだろう」と述べた。
そして、スブラマニアン氏はFRBが助けには来ないと信じている。
同氏は「資産インフレはもう過ぎ去った可能性があり、これからは実質インフレに向かっているという考えに慣れる必要がある」と述べた。
BofAの経済チームは、FRBが今年XNUMX回利上げすると予想している。 スブラマニアン氏は、この動きが市場の人気分野に深刻な苦痛をもたらすだろうと予想している。
「市場がそれを織り込んでいるとは思えない」とサブラマニアン氏は語った。 「ダメージを受けるのは、割引率が上昇する環境下でデュレーションの長い成長株の一部だ。 そして、それがベンチマークにおけるより大きな比重であるため、S&Pが問題に直面しているのではないかと私は考えています。」
投資家へのサブラマニアン氏のアドバイス: 資本が自由で収益がなかった時代に繁栄した大型株テックや成長銘柄は避けてください。 代わりに、低価格で取引されている高品質株を探してください。
「良いニュースは、企業と消費者が2008年や2009年に比べてはるかに多くの現金を保有していることだ」とサブラマニアン氏は語った。 「これは実際、一部の資金力のある企業にとってより良い環境になる可能性があります。」
スブラマニアン氏はエネルギーを例に挙げる。 これは火曜日のS&P 500グループの中で最もパフォーマンスが良かったグループでした。
「それでも、TIPSやその他のインフレ保護の代替手段よりもはるかに高いフリーキャッシュフローを提供します。」 彼女は言いました。 「この分野は、長い間単独で運用してきたマネージャーにとって、依然として最も過小評価されているセクターのXNUMXつだ。」
彼女は小型株や、金融やヘルスケアなどのバリューグループも好きです。
「今年の私の信条は、ボラティリティを高品質のフリーキャッシュフロー利回り銘柄の購入機会として利用することだけです」とサブラマニアン氏は語った。
免責事項
出典: https://www.cnbc.com/2022/02/01/volatility-to-shock-investors-in-messy-market-bofas-subramanian-says.html