（ブルームバーグ）—オプションヘッジの猛烈な試合は、市場センチメントの注目されているゲージを引き締めています：S＆P500の実現ボラティリティに対するVIXの割引。
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市場の混乱に対するトレーダーの期待の蒸留として一部の人から見られているように、最近、将来について比較的楽観的な見方を示しているギャップは、もはやそうしていません。 S＆P 500の歴史的なボラティリティの下にXNUMX週間座った後、VIXはそれに合わせてすぐに戻ってきました。
引き締めは、ヘッジの需要が落ち着き、株式が跳ね返り、マネーマネージャーの株式エクスポージャーが低下した数週間後に続きます。 金曜日の予想外に熱いインフレ率は、トレーダーが今後数ヶ月の金利引き上げへの賭けを増やすことを促しました。 S＆P 500がXNUMX月以来の最悪の週に向かっている中で、保護へのいくらかの推進力が再び浮上しました。
サスケハナインターナショナルグループのデリバティブ戦略の共同責任者であるクリスマーフィーは、次のように述べています。 「オプション取引は、予想よりも熱い印刷物が市場を揺るがしたため、CPI値に至るまでの75週間よりもはるかに活発になっています。」
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投資家が連邦準備制度によるより積極的な引き締めの道が経済を不況に引きずり込むことを恐れているので、不安は高まっています。 Cboe Volatility Index（VIX）は、ニューヨークの午後2時28.09分時点で2ポイント以上上昇して30になり、S＆P 500は2022日目に下落し、XNUMX月のXNUMX年の安値に近づきました。
不安は、S＆P500を追跡する最大の上場投資信託のオプション取引にも示されました。SPDRS＆P 500 ETFトラスト（ティッカーSPY）は、弱気のプット契約の量が強気のコールを1.78対1の比率で上回っていました。 これは、ほぼXNUMXか月で最も高い比率です。
パイパー・ジャフレーのオプション責任者であるダニー・カーシュは、次のように述べています。 。」
金曜日のプットの出来高は上昇しましたが、コールに関連するコストは数年ぶりの安値近くで止まりました。これは、ヘッジの急いでいることはなかったというサスケハナのマーフィーへの兆候です。
同氏は、「先週のクマ市場の反発の間に、多くの短期的なカバーが見られたが、投資家がここで過度に露出しているとは思わない」と述べた。 「今年これまでのポジションの減少を考えると、ヘッジの需要は少なくなり、ストライキのバイヤーが増えると予想しています。」
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出典：https：//finance.yahoo.com/news/vix-traders-shaken-sleep-discount-190820286.html