Vista は Duck Creek を全額現金で購入

主要な取り組み

• Vista Equity Partners は、テクノロジーに特化した民間投資会社です。
• Duck Creek は保険ソフトウェア会社で、2020 年に株式を公開しましたが、その後株価が大幅に下落しています。
• 両社は、Vista Equity Partners が Duck Creek を非公開にし、同社の株式に約 50% のプレミアムを支払うという取引を発表しました。

大企業の株式非公開化が最近ニュースで話題になっていますが、これは主にイーロン・マスクによる Twitter の買収によるものです。 企業が非公開化した最近のもう XNUMX つの例は、ボストンを拠点とする保険ソフトウェア会社の Duck Creek です。

投資会社の Vista Equity Partners は、同社を現金で買収し、非公開化すると発表しました。 この種の買収は投資家にとってチャンスであり、大手企業が市場の方向性をどのように考えているかを示しています。

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経歴

Duck Creek Technologies は 2000 年に設立されました。 保険部門。

同社は 2020 年に上場し、40 株あたり 5 ドルで取引され、時価総額は約 7 億ドルになりました。 翌年、株価は 13 億ドルまで上昇しました。 しかし、不況に見舞われ、2 年 6 月 2022 日の時点で、株価は XNUMX 株あたり XNUMX ドルまで下落し、評価額は XNUMX 億ドルを下回りました。

Vista Equity Partners も 2000 年に設立された投資会社です。テキサス州オースティン、ニューヨーク市、サンフランシスコにオフィスがあり、テクノロジー業界への投資に重点を置いています。 同社の運用資産は 95 億ドルを超えます。

何が起こっていますか？

9 年 2023 月 19 日、2.6 つの企業は、ビスタ エクイティ パートナーズがダック クリークを 46 株あたり XNUMX ドルで買収し、会社の価値を XNUMX 億ドルと評価する取引を発表しました。 このオファーは、前の金曜日の終値よりも XNUMX% 以上高いプレミアムでした。

ビスタは、事業を買収した後、ダック クリークを非公開にする予定です。 テクノロジー企業への投資。

発表の中で、Duck Creek の CEO、Michael Jackowski は次のように述べています。 慎重で思慮深いプロセスを経て、取締役会はこの取引を承認し、Duck Creek の株主に大きな成果をもたらしました。」

トライクエマージング テック キットについて | Q.ai – フォーブス企業

「Duck Creek は、クラス最高の顧客体験を提供するために損害保険業界向けのクラウドベースのミッション クリティカルなシステムを開拓したことを誇りに思っています。 損害保険会社のクラウドへの移行を引き続きサポートするために、Vista Equity Partners と提携して Duck Creek が次の章に入ることを嬉しく思います。」

取締役会はこの取引を承認しましたが、株主による承認や反トラスト法クリアランスなど、さらにいくつかの段階を経る必要があります。 取引が完全に承認された場合、両社は今年の第 XNUMX 四半期に完了すると予想しています。

この取引により、Duck Creek は 7 年 2023 月 XNUMX 日まで、他の投資会社からの買収オファーを探し回り、勧誘することができます。

会社が非公開になるとどうなりますか？

Duck Creek の買収の一環として、Vista は会社を非公開にする予定です。 これは、投資家が売買するための公開市場での株式の取引がなくなることを意味します。

民営化は、いくつかの理由で大口投資家に人気のある戦略です。

たとえば、新しい所有者がビジネスをより細かく管理できるようになります。 マネージャーは、株主をなだめることなく、会社の運営と成長に集中できます。 また、SEC などのグループへの報告や提出の要件が緩和され、オーバーヘッドが削減される場合もあります。

また、民間企業は、公的企業よりもプライバシーが保護されています。 新しいテクノロジーや最先端の​​製品を開発している企業は、公開されて、取り組んでいることの詳細を開示するよりも、これを好むかもしれません.

通常、投資家が事業を非公開にしたい場合、プレミアムを付けて会社の株式を購入することを申し出ます。 そのため、たとえば、 イーロン・マスクがツイッターを購入 54.20ドル未満で取引されていたとき、50株あたり19ドルになりました。 また、Vista が 13 週間前に XNUMX ドルだった Duck Creek に XNUMX ドルを支払っている理由でもあります。

取締役会と株主が取引に同意した場合、株主は会社の株式に対して合意された価格を受け取ります。 その後、新しい所有者は上場を廃止し、公開証券取引所から削除します。

投資会社にとって、民営化は、より広範な市場が企業を過小評価している、または企業の影響力と所有権が企業の拡大に役立つと信じている場合に理にかなっています。 プレミアムは通常、投資に対する大きなリターンを表すため、株主は民営化の買収提案を承認することがよくあります。

一般に、事業を非公開にする投資会社は、会社に利益をもたらす中長期的な計画を持っています。 彼らは、買収を自分が所有する別の事業に統合したり、別の民間投資会社に売却したり、さらには 公にする 再び将来的に。

投資家にとってそれが何を意味するか

買収が発表されると、買収される企業の株式は通常、報告された買収価格まで上昇します。 株式は、取引が成立するかどうかについての投資家の信頼に応じて、この価格をわずかに下回って取引される可能性があります。

発表後、ダック クリークの株価は 19 株あたり 10 ドルに跳ね上がり、それ以来どちらの方向にも XNUMX セント以上動いていません。

関心のある投資家は、株価が 19 ドルを下回ったときに株を購入することを検討できますが、そうする価値のあるリターンは得られそうにありません。

企業が買収されて非公開化されたときに得られる大きな利益を利用したい投資家は、代わりに、広く過小評価されていると思われる企業の株式を購入し、民間の投資会社にアピールする可能性があります。

ボトムライン

企業は日々非公開化しています。 プレミアムが関係しているため、これらの企業の株式を所有できる幸運な投資家にとっては、エキサイティングな時期になる可能性があります。 しかし、どの事業が買収されようとしているのかを知ることは非常に困難です。

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