Theranosの創設者エリザベスホームズの場合の評決は投資家のための教訓を持っています

時々、投資はあまりにも良すぎて真実ではありません。

エリザベスホームズのヘルスケアの新興企業を例にとってみましょう。 月曜日に、Theranosの創設者で元CEOは、彼女の刑事詐欺裁判でXNUMX件の罪で有罪判決を受けました。

ほぼ945年前、ホームズは元教育長官ベッツィ・デヴォスの家族、ルパート・マードック、ウォルマートの名声のウォルトン家などの著名な投資家からXNUMX億XNUMX万ドルを調達しました。

投資家を誘惑するために、目撃者は会社の血液検査技術に関するホームズの主張が誇張されているか間違っていると証言した。 結局、陪審員はホームズに振り込め詐欺と陰謀で振り込め詐欺を犯したと有罪判決を下しました。 彼女は最大20年の懲役に直面しています。

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「Theranosの話はシリコンバレーにとって重要な教訓です」とSECのサンフランシスコ地域事務所のディレクターであるJinaChoiは、起訴された時点で述べました。 

「業界に革命を起こし、混乱させようとするイノベーターは、いつか期待することだけでなく、テクノロジーが今日何ができるかについて投資家に真実を伝えなければなりません。」

Theranosは公開されなかったため、他のより確立された企業と同じ政府および公的監視下にはありませんでした。 それは投資家にそれが上昇している間に入る機会を与えましたが、血液検査のスタートアップをほとんど独立して精査するために彼らに負担をかけました。

そこにある悪いリンゴはTheranosだけではありません。 これは、その最新の例にすぎません。

業界のその他の目玉には、FBIが不正請求について調査したuBiomeや、広告が表示された場所とその掲載結果について誤解を招く情報を製薬会社に提供したヘルスケア広告会社のOutcomeHealthがあります。

もちろん、詐欺はヘルスケアをはるかに超えています。

企業の不正行為は波に乗っていると述べた レンシャーマン、コロンビアビジネススクールのビジネス教授。 エンロンやワールドコムからバーニーマドフ、そして現在はセラノスまで、「私たちは詐欺を助長する状況にある別の時代にいます。」 

「すべての企業がTheranosのようであると想定しないことが重要です。 正しい質問をする必要があります」と語ったのは、将来同様の過ちを犯さないようにすることを目的とした、医療技術業界の医療デューデリジェンス企業であるMDisruptの創設者兼CEOであるRubyGadelrab氏です。

「全体として、ヘルスケアは複雑です」とGadelrabは言いました。 「おそらく投資するのが最も難しい分野です。」

投資家が健康技術企業を精査するのを助けるために、Gadelrabは製品が臨床的および商業的に実行可能であるかどうかを最初に確立することを提案します。

「投資家は専門家を使用して技術的および財政的注意を払います。医療では、医療専門家を使用して医療の注意を払う必要があります。」

次に、創設者の科学的主張を裏付ける証拠があるかどうかを判断します。

技術は検証されるべきだ、とガデラブ氏は語った。 「データを見せて」 たとえば、「実際に病気やバイオマーカーが存在する場合はそれを検出し、存在しない場合は検出しませんか？」

「すべてのデータが同じように作成されるわけではありません」と彼女は付け加えました。 優れたデータは科学者や研究所の外部で行われ、優れたデータは査読付きのジャーナルに公開され、優れたデータは公開および複製されます。

最後に、チーム構造を見てください。 「彼らには上級職の臨床専門家がいますか？ 彼らの取締役会で、彼らの投資家として、彼らのCスイートで？」

「健康の専門家がテーブルに着席し、その過程で発言権を持っていることを確認してください」とGadelrab氏は述べています。

シャーマン氏によると、Theranosテクノロジーを取り巻く秘密と、そのCEOに向けられた熱心な注意は、神秘の一部であり、主要な危険信号でもありました。 「次にそのようなことが起こったときに、誰かが「ちょっと待って」と言うことを願っています。」

カリフォルニア州アーバインにあるSunGroup WealthPartnersのマネージングディレクターであるWinnieSunは、上場またはその他の方法で投資を行う場合は、デューデリジェンスを行う必要があるとアドバイスしました。

手始めに、グーグル社と消費者のレビューを読んで、彼女は言った。 さらに、Twitterをチェックして、顧客の反応を確認してください。 「それはあなたがその会社を所有したいかどうかを考慮に入れるだろう」とサンは言った。

ブローカーやファイナンシャルアドバイザーと仕事をしている場合は、その人が業界で働くための最低限の資格とバックグラウンドを満たしている限り、保護の追加レイヤーがあります。 （ファイナンシャルアドバイザーがSECのInvestment Adviser Public Disclosure Webサイトを通じてライセンスを取得しているか、会社に登録されていること、またはブローカーが金融業界規制当局のリソースであるBrokerCheckにリストされていることを確認してください。）

「これを自分で行う場合、特に友人やインターネットで聞いた投資のアイデアの場合は、もう少しデューデリジェンスを行う必要があります」とSunは付け加えました。 「次の休暇を予約するのと同じくらい多くの時間をポートフォリオの内容を確認するのに費やしてください。」

それ以外の場合は、個々の株式を選ぶのではなく、上場投資信託または投資信託に投資します。

ほとんどの専門家は、これらの資産クラスで分散することが、リスクを管理し、長期的なパフォーマンスを改善するための最良の方法であると述べています。  

「投資家として、それは多様化のコア哲学に戻ります」とサンは言いました。