(ブルームバーグ) -- ブラジル市場を混乱させるスキャンダルが明らかになった数時間後、セルジオ・リアル氏は数百人の投資家がパニックに陥ったズーム会議に参加した。 それは、彼が小売業者 Americanas SA の指揮を執る新しい仕事を辞めた原因となった 4 億ドルの会計上のギャップを説明しようとしたものでした。
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12 月 1,000 日の電話会議は、英語とポルトガル語が混じり合った騒々しいものでした。会議の参加者が XNUMX 人の定員に達したため、一部のアナリストは締め出されました。 Banco BTG Pactual SA — イベントを主催したサンパウロを拠点とする債権者 — の本社に詰め込むことができた人々は、ある参加者が言ったように、Rial のプレゼンテーションに「困惑」したままでした。
77 時間後に株式が取引を開始すると、株価は 1.6% 急落し、XNUMX 億ドルの市場価値が失われました。 その日の終わりまでに、債券はその価値の半分を失いました。
8.2 週間以内に、同社は XNUMX 億ドルの負債を抱えて破産保護を申請しました。
ベアリングスＵＫリミテッドのポートフォリオマネジャーで、新興国市場の債務を専門とするオモトゥンデ・ラワル氏は、「債務が２、３日でこれほど減少した企業はないと思う」と述べた。 「たぶん、これは史上最速の急落です。」
驚くべき急速なメルトダウンにより、ブラジル人は、1929 年に設立されたリオデジャネイロを含め、紛れもない赤と白のロゴとホリデーセールで知られるいたるところにある会社を失う可能性を残しました。崩壊は、国の株式市場を引きずりました。 、債権者を組織化するために急いで送り、国内で最も有名な投資家の何人かを互いに戦わせました。 億万長者アンドレ・エステベスのBTGパクチュアルは、数日前にリアルとの会合を主催し、それを「ブラジルの資本市場で最大の詐欺」と呼んだ。
昨年 2 月にリアルが最高経営責任者（CEO）に任命された後、株価が急上昇した同社にとっては、これは急激な逆転であり、彼は 62 月 XNUMX 日に就任したばかりだった。カルロス アルベルト シクピラは XNUMX 年以上にわたり、XNUMX 歳の元銀行家のリーダーシップの下で業績を改善する準備ができていました。
11月XNUMX日の夜、人為的に利益を押し上げ、報告された負債を半分に減らした「矛盾」を発表したときに、それは解明されました。 同社の開示は、サプライヤーとの債務の資金調達に関連する数字を誤って報告し、貸し手に支払われた利息を負債から誤って控除していることを示唆しています.
木曜日の破産保護申請書 (米国のチャプター 11 と同様) で、同社の弁護士は、「グループの構造を揺るがす予期せぬ理由により、申立人は現金と収益の期待が数分で崩壊するのを見た」と述べました。
Americanas 社債保有者は 8.2 億ドルの債務再編に直面
調査結果は、Rial が従業員のグループに悪いニュースを個人的に伝えることを決定した旋風の週を開始しました。 彼らの多くはブラジルの小売業者で何十年も働いており、貯蓄をすべて会社の株につぎ込んでいます。
「あんたの顔は特にいいじゃない。 しかし、彼らの顔は深い痛みに苦しんでいた」と、BTG の電話会議で投資家に語り、従業員との会談を思い出した。
Via SA や Magazine Luiza SA などの他のブラジルの小売業者の株はすぐに売却されましたが、すべての負債がバランスシートに適切に計上されていることをアナリストに安心させるために企業が急いだため、損失は縮小しました。
Americanas は、コロナウイルスのパンデミック時のピーク時から市場価値が 90% 崩壊しました。 ウォール街のアナリストはすぐに格付けを見直し、格付け会社は債務を格下げしました。その後、銀行はクレジットカードの債権の前払いを拒否し、会社の現金から 3 億レアル以上を流出させました。
木曜日の破産保護申請の後、MSCI Inc. とブラジルの証券取引所運営者 B3 SA は、インデックスから株式を削除しました。
Americanas は 13 月 1.2 日にリオデジャネイロの裁判所から債権者に対する緊急の一時的保護を認められ、資産の凍結や押収も禁止されました。 この決定は銀行家を驚かせ、彼らは決定を覆すために急いで動議を提出しました。 数日後、BTG は、同社の負債の一部を補償するために XNUMX 億レアルをブロックすることを許可されました。 それが他の債権者からの同様の反応を引き起こし、これも与信枠を削減し、危機を加速させました。
アメリカナス スキャンダル ピット BTG 億万長者対 3G 'Demigods'
崩壊は、レマンと彼のパートナーの評判を傷つける恐れがあるだけでなく、彼らがアメリカーナで保有する株式の損失につながる. このトリオは、2021 年の組織再編で希薄化するまで会社を支配していましたが、31% の株式を保有し、依然として主要な株主でした。 両氏は取締役会に対し、同社を引き続き支援する計画だと語ったが、投資家は、否定的な結果があれば、クラフト・ハインツやアンハイザー・ブッシュ・インベブなど、彼らが関与している他の企業に損害を与える可能性があると懸念している.
アメリカナスは、債権者が債務の早期満期を宣言する動きを提出した破産保護で、「あらゆる種類の実行可能な友好的交渉への扉」を閉ざしたと述べた。 同社は約 43 億レアルの負債を抱えており、現在、債権者のリストを提示するために 48 時間の猶予があります。
投資銀行の Moelis & Co. と Seaport Global Securities LLC は、債券保有者をグループにまとめるよう個別に売り込みを行っている。 協議が非公開であることを理由に事情に詳しい関係者が匿名を条件に語ったところによると、地元の債務を保有する投資家は弁護士を雇い、ファイナンシャルアドバイザーと協力するかどうかを決定している。
オッペンハイマー・アンド・カンパニーのアナリスト、オマール・ゼオラ氏は、「破産プロセスが何をもたらすかを判断するのは難しい」と述べた。債券保有者の回収の観点からはアウトです。」
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©2023 Bloomberg LP
ソース: https://finance.yahoo.com/news/vanished-4-billion-brings-down-130012971.html