米国とヨーロッパのIPOの価値は今年90％下落します

ウクライナ戦争とインフレと金利の上昇により、企業は上場計画の棚上げを余儀なくされ、米国と欧州の新規株式公開額は今年90％下落した。

ディールロジックのデータによると、157年の最初の17.9カ月で総額2022億ドルを調達した企業はわずか628社だったが、前年同期には192社がXNUMX億ドルを調達した。

世界的に見ての価値は、 株式公開 同期間に71億ドルから283億ドルへと81％減少し、上場件数は1,237件から596件に減少した。

この数字は、ロシアによる最初のウクライナ侵攻に端を発した2022年第XNUMX四半期の発行不況が緩和していないことを示唆しており、今月後半の第XNUMX四半期末には発行高も前年同期比で大幅に減少する見通しである。 。

新型コロナウイルスのパンデミックで計画を保留した後、企業が上場を急いだため、2021年の最初のXNUMX四半期は上場がこれまでで最も多忙な時期となった。 しかし、市場のボラティリティ、 ウクライナ戦争 そして世界的な不況の脅威により、今年は企業の意欲が大幅に低下しています。

法律事務所ジェンナー・アンド・ブロックのパートナーで、企業にIPOに関するアドバイスをしているマーティン・グラス氏は、「多くの人が行きたがっていたのに、さまざまな要因が重なって一斉に彼らを襲った」と語った。

「状況が安定すれば、たとえ昨年のレベルに達しないとしても、活動は戻ってくるでしょう。 人々は船を放棄しているのではなく、一時停止しているのです。」 

同氏は、資金調達後に買収先を見つけるために上場するダミー会社である特別買収目的会社の上場がほぼ崩壊したことにより、米国市場が特に影響を受けていると付け加えた。

過去 XNUMX 年間、Spac の取引は記録的な水準に達しましたが、いくつかの期待外れのパフォーマンスの後、過去 XNUMX か月間で少しずつ減少しています。 規制当局からのさらなる監視 そして銀行間の引受意欲も減退している。

取引関係者らは、IPOの状況は全般的に悪化しているにもかかわらず、ウクライナ戦争によるエネルギー価格の上昇により、石油・ガス会社にとって上場はより魅力的な選択肢になったと述べた。

また、年末までに完了する可能性のあるいくつかの大型IPOも準備中です。

英国の製薬グループ、グラクソ・スミスクラインは、 規制当局の承認を求めた 消費者向け健康関連合弁事業ハレオンを今年市場に投入する予定で、ロンドンでは過去XNUMX年間で最大規模の上場となる見通しだ。

20月、米国の保険会社AIGは、かねてから期待されていた生命・資産管理事業のIPOを申請し、同部門の価値は20億ドルを超える可能性がある。 フォルクスワーゲンは今年後半にXNUMX億ユーロをかけてポルシェの一部フロートを計画している。

しかし弁護士らは、状況の改善には時間がかかるため、計画されていた多くのIPOは2023年に延期されるだろうと予測している。

「おそらく、XNUMX月の夏休みから戻ってきて、何らかの奇妙な理由で状況が突然好転すれば、より多くの活動が起こるかもしれない」と、企業にIPOについてアドバイスするホワイト＆ケースのパートナー、イニゴ・エステベ氏は語った。

「しかし、その時までに多くの人々が根本的な状況のこれほどの変化に息をひそめているとは思えません。」

同氏は、多くの人が早くても来年まで延期すると予想していると付け加えた。 「条件が良くなるまで待てるのに、なぜ今出発するのですか?」

今年最も価値の高いIPO10件のうち、米国または欧州の取引所に上場されたのはわずかXNUMX件だった。 プライベートエクイティグループ TPGは1億ドルを調達 880月にはナスダック市場に上場し、ノルウェーの石油・ガス生産会社ヴァール・エナジーはオスロでXNUMX億XNUMX万ドルを調達した。