ウィリアム・オニールの方法論でブレークアウトを使用する

価格のブレイクアウトを研究することは、オニールの方法論の重要な部分です。 投資家は、個々の株式の方向性と全体的な市場の方向性の両方についての手がかりを得ることができます。 たとえば、個々の株式の出来高が急激に増加したときの強い価格ブレイクアウトは、将来の価格上昇の指標となる可能性があります。 同様に、個々の株式ブレイクアウトの全体数が拡大すると、株式市場全体が上昇する準備ができている可能性があることを示している可能性があります。

ウィリアム・オニールは株価のブレイクアウトをどのように定義していますか?

ステップ1-「ベース」の構築: 株式がブレイクアウトするには、まずベースを作成する必要があります。 これは、株価が安値に設定された後、定義された取引範囲内で、以前の最高値を超えたり、新しい株価が最低 XNUMX 週間低くなったりしない場合に発生します。 このプロセスには最長で XNUMX 年かかる場合があります。 以下を含む基本型を認識するための独自のシステムを構築しました。

• フラットベース
• 買収・合併
• カップ
• ソーサー
• ハンドル付きカップ
• ハンドル付きソーサー
• ダブルボトム
• 昇順ベース
• IPOベース

ステップ 2 - 「ピボット」の上でブレイクアウトする: 「ピボット」は、株価がベースを構築した後、株価が以前の価格ピークを超える変曲点 (「ベースの左側」とも呼ばれます) として定義されます。 ハンドル付きのカップ、ハンドル付きのソーサー、およびダブルボトムのベースは、基本的にベース内の中央のピークより上で、他のパターンよりも少し早く価格がピボットする傾向があります。

一般的に、株式がピボット価格を上抜けた場合、株式を購入するか、すでに確立されたポジションに追加することを好みます。 また、通常、ベースの長さが長いほど (つまり、週、月)、ブレイクアウトがより重要になります。 理想的なケースでは、ピボットは史上最高値への突破でもあります。 高値での買いを待つ理由は、以前の高値がレジスタンスになる可能性があることに関連しています。これは、以前の高値での最初の買い手は、以前の損失が取り戻されると売却する傾向があるためです。 しかし、いったんハイになると、水中ポジションからの抵抗はありません。 リアルタイムでは、日中のピボットを上回る買いが効果的です。 より保守的なアプローチは、その日の取引終了まで待って、株価がピボット価格を上回って取引を終了することを確認することです。

もう XNUMX つの重要な手法は、株価が上昇するライフサイクル全体で出現するベースをカウントすることです。 第 XNUMX 段階の基地は、最も一般的です。 これらは、株価が以前に確立されたベースから安値を下回ったため、ステージ XNUMX と見なされます。 ステージ XNUMX、XNUMX、XNUMX などは、前のステージからのブレイクアウトの後に発生し、新しい取引範囲がより高いレベルで構築されます。 現在の例では、ベース カウントのリセット、ステージ XNUMX のベースとブレークアウト、続いてステージ XNUMX のベースとブレークアウトへの上昇が続きます。 アクソンエンタープライズ (アクソン)。

アクソン エンタープライズ (AXON)

以下は、2015 年から 2023 年までに追跡した米国および世界市場 (すべての基本タイプおよびすべての基本ステージ カウント) の個々の株式の週ごとの内訳です。 2022 年後半から 2023 年の最初の数週間で、約 2016 年間低迷した後、数値が大幅に改善したことがわかります。 過去 2019 回の市場の底値 (2020 年、XNUMX 年、XNUMX 年) を見ると、高いブレイクアウト数への回帰は、市場が引き続き好調であることを示す良いシグナルです。

株価の急騰に加えて、特大のフォワード リターンにつながる可能性があると考えられる要因は他にもあります。 前述のように、ベースが長いほど、ブレイクアウトはより重要になります。 O'Neil のクオンツ リサーチ チームは、新高値を更新した銘柄を調査し、ボラティリティ調整後の超過リターン (株価と市場平均で定義) が XNUMX か月ぶりの高値を更新した銘柄に期待できると結論付けました。 そこから、下のチャートに示すように、XNUMX か月、XNUMX 年、最後に XNUMX 年で最高値を更新した銘柄のリターンは大幅に改善されます。

さらに、XNUMX 年間の高いサブセットを見ると、発生頻度が低いほど良い結果が得られます。 XNUMX 年ぶりの最高値を更新している銘柄がほとんどない場合、その銘柄には細心の注意を払う必要があります。

ブレイクアウト時に重要なその他の要因には、相対強度 (RS™) とマネー フローが含まれます。 株価がレンジから抜け出しているが、ベンチマークに対する RS ラインがそうではない場合、および/またはブレイクアウトの出来高が低い場合、これらを危険信号と見なします。 一般に、出来高は価格変動の確認指標です。 ボリュームが大きいほど、プライス アクションは「信頼できる」ものになります。

すべてをまとめると、最近の最高のブレイクアウトのいくつかがここにあります。これはほぼ 85 年間の最高値を更新しており、RS レーティングは XNUMX+ で、純マネー フローはしっかりとプラスになっています。 XNUMX つの例のチャート マークアップ ビステオンVC
& プロヤ化粧品、 従う。

最近のブレイクアウトのサブセットもあり、XNUMX 年ぶりの高値には近くなく、最近の範囲を超えています。 このグループは特に重要です。なぜなら、ここでは株式数がはるかに多く、全体的な市場の強さを持続させるためには引き続きうまく機能する必要があるからです。 RSレーティングが高く、ネットマネーフローが堅調に推移しているいくつかの世界的な例を以下に示します。 のグラフ マークアップ ユーバーUBER
& ニホンジカ フォローする。

まとめ

ブレイクアウトは、投資家がテクニカル ツール バスケットで使用できるもう XNUMX つのツールです。 それらは、将来的に株価が上昇する可能性を高めるのに役立ちます. さらに、それらは株式市場の全体的な堅牢性の重要な指標です。 一般に、市場が大きく上昇する前に、個々の株式の数が大幅に増加します。 オニールでは、新たな強気相場が始まっている兆候を注意深く調査しています。

O'Neil GlobalAdvisorsの関連会社であるWilliamO'Neil + CompanyのグローバルセクターストラテジストのディレクターであるKenleyScottは、この記事のデータの編集、分析、および執筆に多大な貢献をしました。