米国の株式市場と住宅市場が正常化するには40％の下落が必要、とデータは示している

過去 20 年間の資産収益率は、長期的なトレンドに比べて堅調でした。これは、例外的な経済およびビジネス環境のおかげです。 これらのリターンは、1970 年代と 80 年代初頭に見られた異常に高い水準に比べて低いインフレ率と金利によって支えられました。 

しかし、マクロ圧力と相まって、S&P 2022 とナスダック指数の大幅な損失が押し上げられているため、500 年には平均が反転しているように見えます。 投資家 リスク資産のうち、 不動産 市場。 

一方、 TwitterのスレッドReventure Consulting の CEO 兼創設者である Nick Gerli 氏は、米国の住宅と 株式市場 現在の価値は 80 兆ドルですが、GDP の合計は 25 兆ドルです。 歴史的に、不動産と資産価格の組み合わせは GDP の 200% でしたが、現在は GDP の 319% です。

Gerli 氏によると、市場が平均値に戻る前に、さらに 40% の価値破壊が起こる可能性があります。  

私たちはどうやってここへ来ましたか

資産価値は今日でも GDP の 319% であり、2022 年初頭の高値からは低下していますが、 2000年に見られたバブルのピーク と2007。 

低金利と紙幣印刷のおかげで、市場はこのような状況に陥りました。特に、2019 年のパンデミック中に発生した資産の買い占めでは、GDP の割合としての合計値が GDP の 294% から GDP の 373% に急上昇しました。過去最高を表しています。

歴史は繰り返されるのでしょうか？

現在の金利が急上昇しているため、資産価格に対する GDP が正常に戻るには、再度の価格改定が理にかなっているように思われます。 しかし、世界の総資産に対する世界の GDP を見ると、逆張りの見方になります。これは、現在の価値が 91% にあることを示していますが、平均は 104 年以来 1985% でした。 による ARK Investのチーフ・フューチャリスト、ブレット・ウィントン。  

市場がここからどこへ行くかは誰でも推測できます。ここ数か月、利上げやマクロ圧力のニュースが流れるたびにボラティリティが急上昇しているからです。 米国の GDP 対資産価値によると、さらなる痛みがやってくるでしょうが、世界の GDP 対資産価格を見ると、公正価値について話している可能性があります。 

それでも、米国の資産はかなり長い間世界の資産を上回っていたため、米国市場での市場調整の可能性がなくなるまで、世界の他の地域に価値のあるポケットを探すことは賢明な戦略になる可能性があります. 

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