米ドルはグローバルなリスク資産を圧迫し、香港は訪問者に開放され、週のレビュー

週のレビュー

• Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) は、月曜日に香港で PWC および KPMG と会合することにより、米国上場の中国企業の監査帳簿をレビューするプロセスを開始しました。
• 中国の国家発展改革委員会 (NDRC) は、消費を刺激するための新しい政策を発表しました。これは、火曜日に自動車の名前を上げた自動車などの高額商品に特に有利な待遇を提供するものです。
• ロシアの指導者ウラジミール・プーチンは、国内の予備軍の部分的な動員を発表し、水曜日にウクライナで非通常兵器を使用する可能性を繰り返し、中国の外相に停戦を要求するよう促した。
• 旅行予約サイトの Trip.com は、水曜日の米国市場の取引終了後、第 XNUMX 四半期の結果がまちまちであると報告したが、大中華圏への旅行や中国国内での旅行の予想回復について前向きな見通しを示した。

金曜日の主要ニュース

アジアの株式は、今日の市場の休日のために日本が免れたものの、どんよりと週を終えた。

アジア通貨指数は52週間ぶりの安値を記録^th ドル指数が 52 週間ぶりの高値を記録したため、5 日連続で^th 連日。 為替レートが 0.61 CNY/USD で終了したため、中国の通貨は米ドルに対してさらに -7.12% 下落しました。

1990 年代後半、私はソロモン ブラザーズ アセット マネジメントで働いていました。 優れたポートフォリオ マネージャー、年配の政治家、そして 1970 年代初頭に資金管理を始める前に米国連邦準備制度理事会でキャリアをスタートさせたジョージ ウィリアムソンという万能クラス アクトがいました。 ジョージは、1973 年から 1974 年の弱気相場と、8.66 年間の弱気相場によって引き起こされた感情的な痛みについて、私たち若者によく話していました。 ジョージは、市場が下落することを知って朝起きると、ベッドから起き上がるのが大変な仕事になったと説明しました。 今日の香港で葬儀株が唯一のポジティブなサブセクターの99つを構成していることに気付いたとき、私はこの話とジョージを思い出しました! 中国本土を拠点とする金融ジャーナリストは、ハンセンの株価収益率 (P/E) が XNUMX であり、「過去 XNUMX 年間の XNUMX% を下回る」にもかかわらず、香港の衰退について書いたとき、同様の気分でした。

米国連邦準備制度理事会による利上げは、米ドルを破壊的なボールにし、世界的にリスクオフ環境につながっています。 ある研究報告によると、過去 10 か月間で、新興市場のファンドは償還で 40 億ドル以上を失いましたが、ヨーロッパに焦点を当てたファンドは 15 億ドル近くを失いました。 一方、米国の株式ファンドには XNUMX 億ドルの資金が流入しています。

香港には大規模な構造化された製品または「ワラント」市場があることを覚えておく必要があります。これらのレベルを超えると売買が必要になるため、大きなラウンド数が重要になります。 ハンセン指数は昨夜 18,000 を下回り、18,000 の下限を持つ仕組商品が清算されたため、強制的な売りが発生しました。

過去に述べたように、マクロ経済環境は依然として課題ですが、前向きな触媒が必要です。 香港が来週訪問者の制限を解除するというニュースにより、Trip.com HK は +5.13% の利益を上げ、航空会社やホテル チェーンなどの他の観光事業も上昇しました。 これは、中国のゼロ COVID 政策が骨抜きにされているもう XNUMX つの例です。

香港上場の中国インターネット株は、空売り筋が再び賭けを押したため、下落した。 JD.com の総取引の 39% が空売りでした! はい、PCAOB 議長は中国の監査への完全なアクセスの必要性を述べましたが、私はこれを肯定的に捉えています。 Smoot と Hawley の現代版として歴史に残ることを望んでいる人は誰もいません。

上海総合が 3,100 を下回って取引を終えたため、中国本土の株式はわずかなニュースで下落しました。 市場のムードの悪さは、市場としての政策立案者によって注目されるべきです。 ポリシーのアクセルペダルを踏む時が来たのかもしれません!

私は好きだったので、最近マルコム・グラッドウェルのキックをしています ダビデとゴリアテ しかし 見知らぬ人と話す 私のお気に入りかもしれません。

ハンセン指数とハンセンテック指数はそれぞれ-1.18% と -2.29% 下落し、出来高は昨日から -5.14% 減少し、64 年平均の 1% となった。 72銘柄が上昇し、415銘柄が下落した。 メインボードのショート セールの取引高は昨日から -7.05% 減少しました。これは 73 年間の平均の 1% であり、ショート トレードが総取引の 20% を占めています。 大型株が小型株を「アウトパフォーム」したため、バリューファクターがグロースファクターを上回った。 消費者の自由裁量が-2.82%、通信サービスが-2.51%、ヘルスケアが-2.35%と、すべてのセクターがマイナスでした。 上位のサブセクターには、通信、葬儀株、銀行、石油が含まれます。 一方、電子たばこ/たばこ、小売業者、ソフトウェア、整形外科の株は最悪だった。 Tencent は強い/中程度の買い、China Mobile は強い買い、Meituan は小さな売り、Li Auto は非常に小さな純買いであったため、本土の投資家が 358 億 XNUMX 万ドル相当の香港株を購入したため、Southbound Stock Connect の出来高は少なかった。

上海、深圳、STAR Board はそれぞれ -0.66%、-1.41%、-1.53​​% 下落し、昨日から +4.31% 増加した出来高で、66 年平均の 1% でした。 581銘柄が上昇し、4,007銘柄が下落した。 エネルギーが -2.63%、テクノロジーが -2.34%、素材が -1.7% 下落したため、すべてのセクターが下落しました。 上位のサブセクターには、保険、銀行、酒類株が含まれます。 一方、港湾/海運、教育、石炭は最悪でした。 Northbound Stock Connect の出来高は、外国人投資家が -71 万ドル相当の本土株を売却したため、中程度/少なかった。 国債は売却され、CNY は -0.61% 下落して 7.12 CNY/USD となり、銅は +0.22% 上昇しました。

昨夜の為替レート、価格、利回り

• CNY / USD 7.12対昨日7.08
• CNY / EUR 6.95対昨日6.95
• 1日国債利回り1.03％対昨日0.98％
• 10年国債利回り2.68％対昨日2.65％
• 10年間の中国開発銀行債の利回り2.83％対昨日2.80％
• 銅価格+ 0.22％一晩