米国の銀行はついに預金金利の引き上げを余儀なくされています

（ブルームバーグ）：米国の銀行は、15年間行っていないことを強いられている。預金をめぐる戦いだ。

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何年にもわたってほぼゼロに近い収益を上げてきた預金者は、連邦準備制度理事会がベンチマーク金利を引き上げるにつれて、米国債やマネーマーケットファンドなどの高利回りオプションの宝庫を発見しています。 連邦預金保険公社のデータによると、昨年の純引き出し額は 1948 億ドルに達し、商業銀行の預金は 278 年以来初めて減少した。

流出を食い止めるために、銀行はついに、特に預金証書（CD）で、最低水準から独自の金利を引き上げ始めています。 キャピタル・ワン・フィナンシャルを含む十数社の米国の金融機関が、現在、5 年 CD の年率 11% の利回りを提供しています。 大手銀行でさえ熱を感じています。 Wells Fargo & Co. では、4 か月物 CD の利率が XNUMX% になりました。

バークレイズのアナリスト、ジェイソン・ゴールドバーグ氏によると、CDやその他の銀行預金の金利上昇は、消費者や企業にとって恩恵となっているが、貸出の減速と評価損の増加に備えている米国の銀行業界にとってはコストのかかる展開だ. また、小規模な地方銀行やコミュニティ バンクにとって、預金の損失は深刻であり、収益性に大きな影響を与える可能性があります。

「銀行には課題が待ち受けています」と Goldberg 氏は述べています。 「銀行は、事業を行っている経済を反映しており、ほとんどの予測は、GDP 成長の鈍化と失業の増加を求めています。」

非常に大きな銀行は、依然として比較的高い預金水準を維持しているという理由だけで、金利の引き上げを遅らせる余裕があります。 全体として、1.5 年間の CD の平均レートは約 0.25% です。 これは、XNUMX 年前に FRB が利上げを開始する前の XNUMX 週間あたり XNUMX% から上昇していますが、それでもインフレ率を大きく下回っています。 記録的な利益を上げた XNUMX 年後、足を引きずっていることは、世界中の政治家から銀行に多くの怒りをもたらしました。

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それにもかかわらず、銀行は金利を引き上げる圧力を感じており、資金調達コストが上昇し、利益率が低下します。 バークレイズによると、中央値の大型銀行は、貸付利益の尺度である正味受取利息の伸びが、昨年の 11% から今年は 22% に減速すると予想することができます。

JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は、一部の金融機関がXNUMX月の決算発表にプレッシャーを感じるだろうと明言した。 金利がこれほど速く上昇したことはありません。」

預金者にとって、CD は最も高いレートを提供する傾向があるため人気があります。 銀行にとっては、当座預金口座や普通預金口座とは異なり、一定期間資金をロックする方法です。

CD レートの上昇により、商品の売り上げが大幅に伸びました。米国の銀行業界の CD 残高は、第 1.7 四半期の 1.49 兆ドルから、第 XNUMX 四半期に合計 XNUMX 兆ドルになりました。 S&P によると、これは少なくとも XNUMX 年間で最大の四半期ごとの増加です。

Ｓ＆Ｐグローバルのアナリスト、ネイサン・ストーバル氏は、「資金は夏の終わりに本当に目覚めた。銀行は、資金調達に追いつくために大々的にプレッシャーを感じた」と述べた。 そのための重要な方法の XNUMX つは、CD のレートを上げることだと彼は言いました。

CD は銀行が自ら資金を調達する方法の 2007 つにすぎませんが、連邦準備制度理事会が金利を引き上げるにつれて、資金調達コストは広く上昇しています。 圧力は、銀行が短期間で相互に貸し付けを行うフェッド ファンド市場でも明らかです。 金利は XNUMX 年 XNUMX 月以来の最高値に上昇し、取引量は XNUMX 年ぶりの高値に達しました。

連邦準備制度理事会が金利を引き上げると、銀行は通常、融資の金利がより高いレベルにリセットされるため、より高い貸出収入をすぐに得ることができます。 預金者への支払いを増やすのが遅くなる可能性があります。 収入の増加と支出の伸びの鈍化は、昨年のように、銀行の純利子収入が急増することを意味します。

連邦預金保険公社によると、昨年の米国の銀行システムの純利子収入は632.9億ドルで、前年比20%増でした。

ブルームバーグ・インテリジェンスの銀行クレジット・ストラテジスト、アーノルド・カクダ氏によると、資金調達コストの上昇で最も打撃を受けているのは地方銀行と小規模地方銀行だという。

米国最大の銀行と主要な地域の貸し手は、預金を失うと、世界の債券市場で借り入れを増やすことができます。 しかし、小規模な地方銀行や地域の貸し手は選択肢が少なく、多くの場合、より多くの預金を獲得するか、連邦住宅ローン銀行システムからより多くの資金を調達する必要があります。

BIによると、大手銀行はおそらく債券発行計画を変更する必要はないだろうが、USBancorpやTruist Financial Corp.などのより大きな地方銀行は、債券市場でより多くの借り入れを行う必要があるかもしれない. 角田氏は、今後数年間で毎年 10 億ドルから 15 億ドルを売却しなければならなくなる可能性があると見積もっていますが、その資金は彼らにとって扱いやすいものになるはずです。

銀行のバランスシートの資産面では、米国経済が大幅な減速を回避する中で、ローンの伸びが続いています。 これらのローンには資金が必要であり、預金は銀行にとって重要な資金調達源です。

最近のFRBの調査は、資金調達の圧力が高まるにつれて、銀行が失われた資金を取り戻すために使用する可能性のある戦略を示唆しています. 質問書では、金融機関は、準備金が不快なレベルに落ちた場合、無担保の資金調達市場で借りたり、仲介預金を調達したり、CD を発行したりすると報告しています。 国内銀行の大多数は、連邦住宅ローン銀行からの借り入れの前払いを「非常に可能性が高い」または「可能性が高い」と述べています。

アーンスト・アンド・ヤングの銀行および資本市場部門のリーダーであるジャン・ベレンズ氏によると、銀行は最終的に、より多くの利回りを提供する他の種類の投資と競合するため、おそらく預金金利を引き上げ続ける必要があるでしょう。

「銀行は預金にもっとお金を払わなければならないだろう」と彼は言った。 「顧客が得たレートに満足できなくなった場合、顧客は徐々に預金を移動し始めるでしょう。そのため、銀行は CD 商品で消費者を固定することに非常に熱心です。」

– Max Reyes の協力を得て。

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