大麻市場で価値を解き放つジム・ヘイジドーンは合法化をナビゲートするための戦略を持っています

バリュー投資家が急成長するトレンドに参加する機会はめったにありません。 人工知能、電気自動車、バッテリー技術など、急速な成長が見込まれる分野の勢いは通常、投資家が正当化できる価値よりも高い評価を意味します。

大麻株も例外ではありません。 大麻株価の大幅な調整後でも、その分野で利用可能な機会の多くは、従来の評価基準に基づいて依然として非常に高い倍率で販売されています。

私たちは以前、バリュー投資家が資本配分の専門家と一緒に投資できる状況を強調しました。 そうすることで、投資家は専門家の先見性と戦略的ポジショニングを活用することができます。 あなたが大麻市場への参入を検討しているバリュー投資家であれば、スコッツ・ミラクル・グロのCEOを務めるジム・ハーゲドーン氏に注目してみるとよいかもしれません。
SMG
(SMG) をガイドとして参照してください。 ジムは、象徴的なブランド (Scotts、Miracle-Gro など) で Scotts を芝生および庭園業界の巨大企業に育て上げました。 彼はまた、投資家が基本的に無料で取得できる恐るべき大麻ビジネスを密かに構築している。現在のSMG株価では、投資家はスコッツ・ミラクル・グロの伝統的な園芸事業の株式を公正な評価で購入し、急成長する大麻ビジネスの恩恵を受けている。実質ゼロコストで。

急成長する市場への難しい入り口

大麻市場は準合法的な地位にあるため、企業がこの業界に直接関与することが困難になっています。 州レベルでの合法化により急成長する市場が生まれ、20年の推定2020億ドルから200年までには2028億ドル近くに急成長すると予想されている。ただし、連邦政府は大麻を合法化していないため、現在の税法では大麻が合法化されない。マリファナを栽培および販売する企業が、販売した商品の原価を超えて通常の諸経費を償却できるようにします。 ほとんどの確立された企業にとって、通常の損益の半分を持たずに経営を行うことは、スタート地点ではありません。 「合法的になった人は誰もお金を稼ぐことができません」とハーゲドーンは最近、私のポッドキャスト「World according to Boyar」で私に語った。

SMG は、家庭および園芸分野における強力な基盤事業により、新型コロナウイルス感染症によりガーデニング活動が活発化する前から、カテゴリーリーダーとなっていました。 人々が都市を離れ、芝生や庭のある郊外の家を求め続ける中、同社は今後も利益を得る態勢が整っている。

それに加えて、SMG はすでに大麻ブームから間接的に恩恵を受けています。大麻栽培は本質的には大規模な園芸プロジェクトです。 SMGの伝統的な製品ラインは市場にとって非常に有用であるだけでなく、同社の水耕栽培部門であるホーソン・ガーデニング・カンパニーは大麻業界への主要な機器サプライヤーとなっているが、その製品を購入する人々は必ずしも公にはそれほど多くを語っていなかった。

「人々に話すと、『おい、それは巨大だ』と言うでしょう。 この人たちは月に一度来て、現金で支払い、交渉はせず、大量に買います」とハーゲドーン氏は語った。 「『何を育てているのかと尋ねると、彼らはあなたの目を見て、『トマト』と言うでしょう。」

「トマト」事業は、1.5年度だけでホーソーン社に約2021億ドルの売上をもたらした。 過去 100 年間で収益は XNUMX% 増加しました。

ハーゲドーンはどのように本格的に活動を開始するつもりですか

ゴールドラッシュの時代には、金鉱夫につるはしやシャベルを売って多額の利益が得られました。 大麻に関しては、ハーゲドーン氏は供給は氷山の一角だと考えている。 同氏は「資金の大部分は消費者向けブランドになると考えている」と述べた。 SMG のガーデニング事業の主要ブランドの多くは 50% を超える市場シェアを誇るため、消費者ブランドも SMG の司令塔となっています。

SMGを栽培者との将来のパートナーシップに向けて位置付けるために、同社はホーソン・コレクティブ子会社を通じて大麻産業に戦略的少数投資を行った。 ハーゲドーンは、大麻産業に焦点を当てた投資・買収会社RIVキャピタルに約350億XNUMX万ドルの転換融資を提供したと推定している。 税制や合法化の環境により、SMG が栽培事業の株式を保有するのに十分な財務的魅力がある場合、これらの融資は株式に転換することができます。

しかしハーゲドン氏が最終的に求めているのは少数株主ではない。 ホーソン・ガーデニング・カンパニーは、SMGが大麻ブランドのポートフォリオを構築するために必要な力を提供できる可能性がある。 スピンオフすれば、XNUMX社以上の高品質生産者との提携で過半数の株式を確保するのに必要な資本が得られる可能性がある。ハーゲドン氏は、これが機が熟したときに迅速に大規模な消費者向け事業を立ち上げる最も可能性の高い道だと考えている。

「ホーソーンはポット業界で最も価値のある企業です。 もし私たちがホーソーンを通貨として使用する気がなければ、私たちは圧倒されてホーソーンの管理を維持できなくなるだろう」とハーゲドン氏は私のポ​​ッドキャスト「World according to Boyar」で語った。

トレンド空間での潜在的な価値遊び

バリュー投資家の観点から見ると、SMGはハーゲドーン氏の賭けに便乗する機会を提供する可能性がある。 彼は間違いなく、大麻市場で価値戦略に相当することを行っています。

· 複雑な規制や税制環境のため、生産者にとって資本へのアクセスは困難です。

· 業界に合法的な供給物を提供するということは、連邦合法化や大麻銀行改革が行われた場合に価値が高まる栽培者との関係を築いていることを意味します。

· きっかけは合法化ですが、それは保証されていませんが、ますます当然の結論のように見えます。

ハーゲドーン氏はホーソーン氏とともに、合法化が実現した場合にそれを利用できる有利な立場にあると長期的な賭けをしている。 重要なのは、特にビジネスがすでに十分な利益を上げているため、彼はそれが起こるのを待つ忍耐力を持っていることです。 その結果、この潜在的な上振れを利用して、SMGに注目している投資家は、すでに繁栄している園芸事業に妥当な倍率で投資する場合よりもさらに多くのリスクを負う必要がありません。 私の本では、コストゼロで受け取れる大麻の部分が本当の「価値」を表しています。

著者および/またはボヤール・アセット・マネジメントの特定の顧客は、スコッツ・ミラクル・グロの株式を個別に、または同社が管理するプールされたビークルを通じて所有しています。 その他の重要な開示については、以下をご覧ください。 www.lp.boyarvaluegroup.com/免責事項