国債が数年で最悪の週に苦しむため、米国債市場は非流動性に悩まされました

投資家がFRBの2018年以来の第XNUMX四半期の金利上昇と今後より大きな動きの可能性を考慮しているため、米国債市場の厚みの低下は、最近の利回りの大幅な上昇と一致している。 JPモルガンの金利ストラテジスト、アレックス・ローバー氏によると、市場の非流動性の最大の要因は、米国中央銀行が「金利を押し上げている」という話だ。

ローバー氏は金曜、電話で「ここ数カ月間、現物市場の厚みが低い状況が続いているが、金利が後退し、ＦＲＢやインフレのニュースに非常に敏感になっていることが一因だ」と述べた。 「つまり、債券を保有するのは非常に苦痛になる可能性があるということだ。全体として、需要が低下しているため、以前ほど多くのエンドユーザーが国債を購入していないように感じられる。」

JPモルガンのダッシュボードには、市場状況に関する10以上の異なる指標が記録されており、そのほとんどは国債市場に関するものです。 金曜日の市場行動前の木曜日の時点で、監視されている計器のうち合計 XNUMX 個が「赤」または「オレンジ」のステータスを点滅させていました。

金曜日には、XNUMX-
TMUBMUSD02Y、
視聴者の３８%が
および10年間の財務省の利回り
TMUBMUSD10Y、
視聴者の３８%が
は6年2019月5日以来の高水準に上昇したが、XNUMX日から
TMUBMUSD05Y、
視聴者の３８%が
と30年の利回り
TMUBMUSD30Y、
視聴者の３８%が
逆転寸前でぐらつく。