米国の株式先物は、インフレデータが迫っているため、慎重なオープンを示しています

市場を動かしているのは何ですか

投資家は、火曜日に予定されている XNUMX 月の消費者物価インフレ報告を待っているため、連邦準備制度理事会によるさらなる利上げの見通しについて警戒を続けています。

先週の S&P 500 は 1.1% 下落し、XNUMX 月中旬以来最大の XNUMX 回の取引で下落しました。これは、トレーダーが米国中央銀行が最近考えられていた以上に借入コストを引き上げなければならない可能性があることを示唆する債券利回りの上昇に注目したためです。

先物が FRB が 5.2 月までに借入コストを 5% に引き上げることを指摘したため、その警戒心は新しい週にも引き継がれていました。 数週間前、その最終金利は XNUMX% を下回りました。これは、年初に株価が急騰することを助長した低いピークでした。

「先週の Fedspeak のタカ派的なトーンを考えると、すべての注目は火曜日の XNUMX 月の CPI レポートに集中するでしょう。 トレーダーは、より堅調なCPIプリントは、一時的なものではなく、トレンドの一部のように見えるだろうと考えるだろう. 、週末のメモで。

「確かに、今週の米国のインフレデータは、投資家がここ数カ月楽しんでいるインフレ見通しがより緩和されている市場で、鉄球のように動く可能性がある」と付け加えた。

エコノミストは、ヘッドラインの年間 CPI インフレ率が 6.5 月の 6.2% から XNUMX% に低下すると予測しています。 「米国のインフレが緩和されていないか、十分に緩和されていないか、または神が禁じているかのように、年ベースで予想外に高くなった場合、NFP後の楽観主義と、ゴルディロックスシナリオの価格設定が恐怖と混乱に置き去りにされる可能性があります。 Swissquote Bank のシニア アナリスト、Ipek Ozkardeskaya 氏は次のように述べています。

そうでなければ、米国東部時間午前 1 時に発表されるニューヨーク連銀の 5 年および 11 年インフレ期待調査だけで、米国経済の最新情報は週の始まりとしては遅いものです。

投資家はまた、進行中の第 69 四半期決算シーズンからの影響を吸収し続けています。 これまでのところ、S&P 500 の XNUMX% が結果を出しており、結果は lakcluster であると、Factset のシニア収益アナリストである John Butters 氏は述べています。

「これらの企業のうち、69% が実際の EPS が平均 EPS 推定値を上回っていると報告しており、これは 5 年間の平均である 77% を下回り、10 年間の平均である 73% を下回っています。 全体として、収益は見積もりを 1.1% 上回っており、これも 5 年間の平均である 8.6% を下回り、10 年間の平均である 6.4% を下回っています」と Butters 氏は述べています。

一部のアナリストは、最近の再発後の市場の技術的状況について懸念を表明しました。

「SPX [S&P 500] は 4,100 月初旬に XNUMX を上回りましたが、先週はそれを下回りました。 それは『偽のブレイクアウト』の可能性を生み出します」と、BTIG のチーフ テクニカル ストラテジストであるジョナサン クリンスキーは顧客向けのメモに書いています。

「これは、モメンタムがロールオーバーし、金利とドルが上昇し、季節的に弱い時期に突入し、センチメント/ポジショニングがXNUMX月下旬から大きく前進したためです。 今年に入り、重要なテーマの XNUMX つは、市場の焦点がインフレと FRB から弱体化する経済に移行することであると考えました。 現時点では、利回りがブレイクアウトしようとしており、コモディティは回復力があり、株価は下落しており、その見方は時期尚早に見える」と彼は付け加えた。