XNUMX つの高利回りミッドキャップ スピンオフ (OGN & VTRS) がセール中

多くの人が小型株と中型株へのエクスポージャーが限られていると思われるため、特別レポートを更新しました。 小さな会社、大きな可能性.

また、当社のすべてのバリューベースの株式戦略で使用している手法についても思い出してください。 読みごたえのあるレポートだと思います。

慎重な投機家TPS SPECIAL REPORT: 小さな会社、大きな可能性 – 最新情報 – 慎重な投機家

そして、特定の中型株の名前を探している人にとっては、今日魅力的な価格になっていると思います…

釣りのできる豊かな池のスピンオフ

スピンオフは、多くの場合、両親から離れてから数か月後に落ちることがよくあります。これは、人々がアカウントの新しい名前に驚いているか、継続的な所有権をサポートするための追加のデューデリジェンスを避けているためです。

しかし、そのような扱いは歴史的に、目の肥えた投資家が小麦と籾殻を区別できる機会を生み出しました。 製薬会社だと思う ヴィアトリスVTR
& オルガノンNGO
2022 年の医薬品株にとって非常に好調な時期に投資家に無視されるだけで、過去 XNUMX 年間でペアが大型株の親株から離れたため、法案に適合します。

一見すると、この XNUMX つの企業は活気がないように見えます。トップラインの成長にはほとんど貢献しておらず、負債を抱えていました。 しかし、私の長期的視野を共有する投資家には、相当な現金生成が債務水準を下げ、XNUMX 桁の P/E 比率が拡大し、有意義な配当が支払われる可能性があるため、大きなトータル リターンの可能性が存在すると思います。

VIATRIS – PFIZER の子会社と MYLAN の組み合わせ

Viatrisはスピンオフです ファイザーPFE
マイランと統合された旧アップジョンセグメントMYL
それは 2020 年 165 月に発生しました。同社は、XNUMX か国でジェネリックやバイオシミラーに加えて、リピトール、セレブレックス、バイアグラなどの有名な処方箋ブランド薬を販売しています。

経営陣は、ベースビジネスからの侵食を相殺するために新製品の発売のパイプラインを追求しているため、このデュオは以前の成功の栄光に安住していません. 2024年から、同社はViatrisの独立事業体としての進歩の第4段階とみなしており、経営陣は、年間5%からXNUMX%の範囲のEBITDA成長とXNUMX%台半ばのEPS成長を予測しています。

債務の平均満期が 10 年に近づいているため、Viatris は戦略を実行する時間が与えられ、最長の満期は 2050 年であり、加重平均クーポンは現在の 3.41 年国債利回りよりも 10% 低くなります。

それでも、経営陣は負債を減らし、4.2 年の初めから 2021 億ドルを返済しており、同社は 6.5 年末までに少なくとも 2023 億ドルを返済する予定です。

さらに、VTRS は次の 4 か月の推定利益のわずか 12 倍で取引され、利回りは 4% を超えます。

オルガノン – メルクのスピンオフ

同様の機会が、Merck からスピンオフした Organon にも存在します。Organon は、従来の女性の健康製品 (Nuvaring や Nexplanon を含む)、バイオシミラー、およびその他の確立されたブランド (特に心血管および呼吸療法用) を保有しています。 女性の健康セグメント内の収益は、23 年第 3 四半期に 2022% 増加しました。これは Nexplanon の記録的な売上に支えられており、ウォール街のアナリストが予想する 1.32 ドルを大きく上回る 1.10 ドルの XNUMX 株当たり利益に貢献しています。

経営陣は、6.1 年全体で 6.2 億ドルから 2022 億ドルの収益を予想しており、今後も年間 1 億ドルを超えるフリー キャッシュ フローを予測し続けています。 フリーキャッシュフローの目標を達成した場合、配当（現在の利回りは4.6％）は十分にサポートされているように見え、負債の返済をさらに進めることができます。

実際、Organon の平均債務満期は 6.1 年で、平均利率は 4.2% ですが、実質的にすべての債務は 2028 年まで期限切れではありません。スピンオフの前に重要な出来事。

EPS の成長は今後 8 年間は厳しいものになると思われますが、株価は将来の収益予想の XNUMX 倍未満であり、私の本ではお買い得です。