投資家が利上げから利益を得るのに役立つかもしれないXNUMXつの債券ETF戦略

債券ETF発行会社BondBloxxの共同創設者であるジョアンナ・ガレゴス氏によると、金利のジッターは投資家を利回り曲線の短い方に押し上げているという。

JPモルガンのグローバルETF戦略責任者だったガレゴス氏は、これは健全なアプローチだと考えている。

「直感的な取引です。 これは 2022 年ではありません。これは XNUMX 年前でもありません。 収量は非常に根本的に異なります」と彼女は言いました ボブピサニ CNBCの「ETFエッジ" 今週はじめ。

Gallegos は、連邦準備制度理事会が金利をさらに 100 ベーシス ポイント引き上げると予測しました。

「それは市場の見積もりです…XNUMX月頃まで。 そのため、金利が上昇するにつれて、人々は本当に遠く離れた債券価格に何が起こるかについて少し不確実になっています」と彼女は言いました. 「デュレーションを長くすれば、より多くの価格リスクを負うことになります。」

しかし、メイン マネジメント CEO の Kim Arthur 氏は次のように述べています。 魅力的な長期債 バーベル戦略の一部として。 長期債は景気後退に対する貴重なヘッジになると彼は述べた。

「それはあなたの配分の一部ですが、全体ではありません。なぜなら、私たちが知っているように、長期的には株式は債券を大幅にアウトパフォームするからです」と彼は言いました。 「彼らはそれに加えてインフレヘッジをしてくれるだろう」

Gallegos は、60/40 の株式/債券比率が死んでいるかどうか尋ねられたとき、それは XNUMX 年前には真実だったが、今はそうではないと答えた。

「それは…FRBが昨年425ベーシスポイントの利上げを行う前のことで、利回りに関してはすべてが年々変化していました」と彼女は言いました。

金曜日の閉店時点で、 米国10年財務省 利回りは約 3.7% で、84 年前から XNUMX% 上昇しました。 一方、 米国6ヶ月国債利回り 約 5.14% で、589 年間で XNUMX% 上昇したことを反映しています。