トルコの急上昇するインフレは、湾岸諸国の銀行にとってより多くの損失を脅かす

ドバイ、アラブ首長国連邦 — トルコにエクスポージャーを持つ銀行は、2018 年に同国の通貨が急激に下落し始めて以来、損失に直面しています。 格付け会社フィッチの最近のレポートによると、現在、特にいくつかの石油が豊富な湾岸諸国の貸し手は、国とのつながりのために来年打撃を受ける予定です。

湾岸協力会議（バーレーン、クウェート、オマーン、カタール、サウジアラビア、アラブ首長国連邦）の銀行とトルコの子会社は、2022 年前半に「ハイパーインフレ報告」を採用しなければならなかった、とフィッチは今週書いた。トルコは過去 100 年間でなんと XNUMX% を超えました。   

フィッチは、トルコの子会社を持つ GCC 銀行が今年上半期に約 950 億 28 万ドルの純損失を計上したと計算しています。 最も大きな打撃を受けたのは、ドバイの旗艦銀行であるエミレーツ NBD と、クウェートで 16 番目に大きな銀行であるクウェート ファイナンス ハウスでした。 Kuwait Finance House と Emirates NBD に対するトルコのエクスポージャーは、それぞれ資産の XNUMX% と XNUMX% です。 カタール国立銀行も影響を受けた。

「フィッチは常に、GCC銀行のトルコへのエクスポージャーを信用にマイナスと見なしてきた」と格付け会社は書いている。 「トルコのエクスポージャーは、リラ安による為替換算損失により、GCC 銀行の資本ポジションにとってリスクとなります。」

リラ に対してその価値の 26% を失った ドル これにより、トルコの 84 万人の居住者にとって、輸入と基本的な商品の購入がはるかに困難になっています。 

今回は 3.5 年前、18 ドルでおよそ XNUMX トルコ リラが購入されました。 現在、XNUMX ドルで約 XNUMX リラを購入できます。 トルコの経済が急速に成長したが、中央銀行が上昇するインフレを抑えるために利上げを拒否したため、下落が始まりました。 それに加えて、経常収支赤字の悪化、外貨準備高の縮小、エネルギー コストの上昇などの要因に加えて、米国との時折の論争がトルコへの制裁につながりそうになったことが、通貨にさらに圧力をかけました。 

エコノミストは圧倒的にトルコのレジェップ・タイイップ・エルドアン大統領を非難している. 

中央銀行の総裁が金利を低く抑えるというエルドアンの政策に反対した場合、最終的に彼らは交代しました。 2021 年の春までに、トルコの中央銀行は XNUMX 年間で XNUMX 人の異なる総裁に会いました。

エルドアン政権は代わりに、自国の通貨を支え、歳入を押し上げるために、外貨を売却するなどの代替手段を考案しました。 リラローンに厳しいルールを課す, 裕福な湾岸諸国との関係を改善して投資を呼び込む. アラブ首長国連邦とカタールは、トルコ経済への数十億ドルの投資を約束しています。  

XNUMX月中旬、 トルコは主要な金利を引き下げて市場に衝撃を与えた 100年ぶりの高水準となる14%近くのインフレにも関わらず、13%から80%へと24ベーシスポイント上昇しました。 リラの苦境への解決策はほとんど見えず、アナリストによると、トルコへのエクスポージャーを持つ銀行はさらなる問題に直面することになるだろう.

「GCC 銀行の『その他の包括利益』による通貨換算損失の総額は、主にリラの下落により、6.3 年から 2018 年にかけて 2021 億米ドルに上ると計算しています」とフィッチは書き、銀行のトルコ子会社の総純利益は、一方で、その半分強の 3.3 億ドルでした。 

「さらなるリラ安により、通貨の損失は少なくとも2024年まで高水準にとどまると予想される」と同機関は書いている。 

それでも、フィッチは、「これらの銀行は優れた損失吸収能力を持っている」と述べているため、トルコに子会社を持つ GCC 銀行の存続可能性の格付けを引き下げる必要があるとは考えていません。

また、トルコの銀行は当初の簿価の半分で取引されているにもかかわらず、潜在的な買い手が十分にいないため、彼らがトルコを完全に去るとは予想していません。

「GCCの銀行は、必要に応じて、トルコの子会社に財政支援を提供する意思があり、提供することができます。これは、子会社の格付けに反映されています」とフィッチは書いています。トルコの銀行に対する政府の介入のリスクが高まっています。