米国債利回りは2020年XNUMX月の暴落以来最悪の売りで急増

(ブルームバーグ) — 米国債の利回りは月曜日に急上昇しました。20 年債のオークションに対する需要の低迷により、主要なベンチマークは 10 ベーシス ポイント以上上昇し、2020 年物金利は XNUMX 月以来最大の上昇を示しました。 XNUMX Covid クラッシュ。

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米国のインフレ率は 4.6 年間の高値付近で停滞しており、2023 年に政策金利を少なくとも 40% に押し上げると現在予想しているタカ派の連邦準備制度理事会は、市場の弱気なセンチメントを促進しており、流動性の低下が動きを悪化させています。 主要なベンチマークが約 50 ～ XNUMX ベーシス ポイント上昇し、英国の金貨利回りが再び急上昇したことも、世界の債券市場に圧力をかけました。

名目利回りとインフレ調整後利回りの両方が数年ぶりのピークに達し、下落の深化を加速させました。 10 年債はニューヨーク終盤で 23 ベーシス ポイント上昇して 3.91% となり、2010 年 XNUMX 月以来の最高水準となった。米国債オプションのフローは活発で、長期にわたるピーク時の利回りとの方向性が混在していた。

グレンミード・インベストメント・マネジメントのプライベート・ウェルス担当最高投資責任者、ジェイソン・プライド氏は「FRBはより厳しい状況にあり、市場はこれに反応している。 「一歩下がって全体像を見れば、FRBは真に利上げを望んでいる」

XNUMX年に一度のオークションで債券が入札終了時の実勢市場金利を上回る利回りで売却された後、財務曲線の前半は圧力を受けました。 特に月末と四半期末の流動性が低下する傾向にあるため、今週のXNUMX年債とXNUMX年債の今後の販売については悲観的な見通しとなっています。

月曜日の急落により、20 年物利回りは 4.19 ベーシス ポイント以上上昇して約 24% となり、4.10 年物利回りは 1993 ベーシス ポイント上昇して 2020% となり、XNUMX 年に見られたピークに達しました。米国債市場はここ数週間着実に上昇しており、XNUMX 年 XNUMX 月に見られたピークをわずかに下回っています。

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金融環境の一層の逼迫を示す兆候として、10 年国債のインフレ保護利回りは 28 年 1.59 月以来初めて 2010 ベーシス ポイント上昇し、29% を超えました。1.89 年物の実質利回りは XNUMX ベーシス ポイント近く上昇して XNUMX% になりました。 実質利回りは、ニューヨーク終盤のセッションの高値に近かった。

連邦準備制度理事会の政策が経済を景気後退に追い込むという懸念は、利回りが 30 ベーシス ポイント上昇して 11% となり、売却に遅れをとっている 3.72 年債によってフラグが立てられていました。 30 年物と 0.68 年物利回りのスプレッドは、マイナス 2000% まで拡大し、2 年以来の最大の反転となった後、取引終盤には横ばいに戻りました。 10 年物および 42 年物国債のスプレッドはマイナス 10 ベーシス ポイントで、約 XNUMX ベーシス ポイント プラスの領域に近づきました。

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