連邦準備制度の価格が改定されたため、財務省は13年間でほとんどの急増をもたらしました

（ブルームバーグ）－予想外のインフレ急騰で連邦準備理事会（ＦＲＢ）が今後数カ月でより積極的な利上げが必要になるとの観測が高まった後、米国債が急落し、２年債利回りが２００９年以来の大幅上昇となった。

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XNUMX月の消費者物価のXNUMX年ぶり高値への上昇は、インフレがピークに達した兆候を探していた投資家を驚かせ、トレーダーらはXNUMX月、XNUMX月、XNUMX月のFRB会合でのXNUMX％ポイント利上げの予想を織り込むようになった。 バークレイズは、FRBが来週の会合で利上げをXNUMX分のXNUMXポイント行うと予測した最初のウォール街の銀行となったが、XNUMX月にはスワップ取引がそのような動きに均等のオッズを置き始めた。

予想修正を受けて２年債利回りは２６ベーシスポイント上昇し３．０７％となり、１４年ぶりの高水準となった。 短期金利の急激な上昇により、2年債利回りは26年債利回りを下回り、中央銀行の引き締めが経済成長を著しく減速させたり、景気後退を引き起こしたりするリスクを示唆している。

アメリベット証券のグレゴリー・ファラネロ氏は、５０ベーシスポイント（ｂｐ）のＦＲＢ利上げが「会合ごとに現在議題に上っているが、インフレが低下し始めるまで前倒し利上げを行うかは依然として課題だ」と述べた。 ファラネロ氏は、「市場では50％という話もあるだろう」が、パウエルFRB議長はより慎重なペースを好む可能性が高いと述べた。

中央銀行が金融引き締めを開始し、消費者信頼感が低下したことを受けて、消費者物価は着実に上昇している。 そのため、経済成長が減速または縮小してもインフレが持続し、1970年代後半のいわゆるスタグフレーションが繰り返される可能性があるとの懸念が高まっている。 Ｓ＆Ｐ５００指数は２．９％下落した。

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ＭＫＭパートナーズの首席エコノミスト、マイケル・ダルダ氏はブルームバーグテレビで「われわれはスタグフレーション環境に直面している」と述べた。 「FRBは依然として後手に回っている。」

金曜日の労働省のデータによると、8.6月の消費者物価指数は前年比1％上昇し、過去XNUMX年間で最も速いペースで上昇した。 同月のインフレ率は１％上昇し、すべての予想を上回った。 変動の激しい食品やエネルギー価格を差し引いたコアインフレ率も予想を上回って上昇した。

米国債の下落はFRBの金利動向により敏感な短期債が主導し、5年債利回りに続いて2年債利回りも19ベーシスポイント上昇して3.25％となった。 ３０年債利回りは３ベーシスポイント上昇し３．１９％となった。

ロイトホルト・ウィーデン・キャピタル・マネジメント（ミネアポリス）の首席投資ストラテジスト、ジム・ポールセン氏は「われわれが景気を減速させているのは間違いない」と述べた。

世界的に金利が上昇しており、欧州中央銀行が木曜日に来月の利上げをXNUMX分のXNUMXポイント引き上げることを約束し、秋にさらに大幅な利上げを示唆したことを受けて欧州の金利も上昇している。

(利回りと価格レベルを更新します。)

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