SVB危機がFRBの見通しを混乱させ、米国債の流動性が低下

(ブルームバーグ) — 米国の銀行危機が連邦準備制度理事会の金融政策の見通しを曇らせているため、世界最大の債券市場の流動性は蒸発しています。

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ブルームバーグがまとめたデータによると、米国の10年、30年、10年債のビッド・アスク・スプレッドは、火曜日に少なくとも半年ぶりの最高水準に跳ね上がった。 34年物利回りは月曜日に2020ベーシスポイントの範囲で変動し、XNUMX年のパンデミックの発生以来最大のギャップとなった.

ＤＢＳ銀行（シンガポール）のシニア金利ストラテジスト、ユージーン・レオウ氏は「景気サイクル後半の動き、積極的なＦＲＢ、強力なデータ、伝染リスクの間で、これらのリスクを受け入れるのは難しい」と述べた。 ビッド・アスク・スプレッドの拡大は、市場参加者が慎重になっているボラティリティの上昇を反映していると彼は述べた。

流動性の低下は、米国の XNUMX つの貸し手が破綻した後のFRB の利上げ経路に関する不確実性を示しており、借入コストの上昇による損害が強調されました。 ボラティリティのリスクは、米国債をベンチマークとして使用する他の資産に広がるリスクがあり、トレーダーは、より広範な米国の銀行危機が発生する可能性があることを恐れています。

インターコンチネンタル エクスチェンジのデータによると、米国債のインプライド ボラティリティは今週、2009 年以来の高値を記録した。 米国当局は、シリコンバレー銀行の預金を保証し、貸し手に短期融資を提供するために迅速に動きましたが、一部のアナリストは、さらなるボラティリティを警戒しています.

三菱ＵＦＪ国際アセットマネジメントのチーフファンドマネジャー、石金清氏は「米国の銀行騒動が終わったと考えるのはおそらく時期尚早だ」と述べた。また。"

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