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投資大手TPGの株価は木曜日の公開市場取引デビューから数分以内に12％急騰し、大規模な新規株式公開の年となることが予想されており、創立20年の同社は世界で最も価値のあるプライベートエクイティの一つとなった。企業。
億万長者のジェームズ・コールター（写真）とデビッド・ボンダーマンによって設立されたプライベート・エクイティ会社は、 …[+]
©2019ブルームバーグファイナンスLP
キーポイント
ティッカーTPGでテクノロジー株が中心のナスダック取引所に上場された同社株は東部標準時午後12時15分過ぎに取引が始まり、市場全体が苦戦する中、公開価格33ドルから29.50ドルまで急騰し、ナスダックは約1.5％下落、一方S&P500は下落した。 0.6％下落した。
水曜日の夜、火曜日に終了予定の売り出しで投資家に10万株を売却して約1億ドルを調達する計画を発表した後、株価の急騰で同社の評価額は約33.9億ドルに上昇した。
JPモルガン、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーを含む引受会社には、TPGから約3.4万株、匿名の投資家から約1.8万株を含む約1.6万株を追加購入するオプションがある。
発行済み株式数約307億18.7万株を誇るTPGの時価総額は高く、競合他社のカーライル・グループ（41億ドル）に次ぐものの、アポロ（61億ドル）、KKR（144億ドル）、ブラックストーンには及ばず、米国でXNUMX番目に時価総額の高いプライベート・エクイティ会社となっている。 （XNUMX億ドル）。
約109億ドルの資産を保有するテキサスとサンフランシスコに本拠を置くTPGは、資産ベースで再びブラックストーン（619億ドル）、アポロ（481億ドル）、カーライル（256億ドル）に次いで米国で252番目に大きい上場プライベートエクイティ会社となる。そしてKKR（XNUMX億ドル）。
ワイリー・ファーニーホー氏率いるピッチブックのアナリストチームによると、TPGの公開市場デビューは2021年の未公開株取引の「歴史的な猛烈なペース」に続き、企業は記録的な8,624兆1.2億ドルで64件の取引を成立させ、これは2019年の前回のピークよりXNUMX％高いという。 XNUMX年。
重要な背景
1992年に設立されたTPGは5.6月に株式公開計画を発表し、芸能事務所CAA、Vice Media、Spotifyに巨額の株式を保有している。 待望のデビューにより、買収取引が大ブームとなる中、プライベート・エクイティの上場に新たな命が吹き込まれた。 市場データ会社ディールロジックによると、昨年は4.6兆2007億ドル相当の合併・買収取引が発生し、これまでの記録だった2.3年のXNUMX兆XNUMX億ドルを上回った。 それは今後も続くと予想されるだけです。 資金豊富なプライベート・エクイティ会社は、支出に最適な現金およびその他の流動資産を記録的な規模でXNUMX兆XNUMX億ドル保有している。
重要な引用
「より多くのプライベート・エクイティ会社が上場を選択するにつれ、合併・買収活動はさらに増加する可能性が高い」とファーニホフ氏は言う。 「パブリック・オルタナティブの運用者は、バリュー・プレイではなく成長株としてみなされるためにはほとんど何でもするでしょう。つまり、常に新しい戦略を打ち出し、新しい人材を呼び込む必要があるのです。」 資産約122億ドルを誇る別の世界最大のプライベート・エクイティ会社であるCVCキャピタル・パートナーズは、今年後半に予定されているIPOの責任者としてゴールドマンを指名したと伝えられている。 この取引により、同社の価値は15億ドル以上になる可能性がある。
何に気をつけるべきか
食品配達サービスのインスタカート、ミームストック提供会社レディット、ビーガン肉メーカーのインポッシブルなどは、今年の公開市場デビューを目指している企業の一つである。 PitchBookのベンチャーアナリスト、キャメロン・スタンフィル氏は、約2021社が株式を公開し、1,100億ドル近くを調達した記録的な260年に続き、取引件数が新記録を更新する可能性があると予想している。
参考文献
ビリオネアが支援するプライベートエクイティジャイアントTPGは、待望のIPOで最大9.5億ドルの評価を目標 （フォーブス）
2022年に注目すべき最大のIPO （フォーブス）
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/