5 年の上位 2022 銘柄: 年を振り返って

この分析では、2023 年の上位銘柄の予測を提供するよりも、2022 年の新しいマクロ条件の下で良好なパフォーマンスを示した銘柄に戻ってレビューする方が生産的であると考えています。 2023 年はそれまでの年よりも 2022 年に似ていると合理的に推測できます。

2022 年は株式市場にとって非常に不安定な年であり、金利の上昇、インフレ、地政学的な緊張が突然の売りにつながりました。 ダウ・ジョーンズ工業株平均は 6.86% 下落、S&P 500 指数は 18.11% 下落、ナスダックは 32.54% 下落し、米国の XNUMX つの主要指数はすべてマイナスのリターンで年を終えました。 指数が赤字であるにもかかわらず、一部の銘柄は市場全般を大幅にアウトパフォームしました。

一時停止して、2022 年に好成績を収めた銘柄についていくつかの類似点を描き、2023 年に好成績を収める可能性のある銘柄について意見を述べることが重要であると考えています。この時に作る。

以下では、2022 年の上位 5 銘柄を確認します。これらの銘柄は、価格行動と強力なファンダメンタルズに基づいて選択されました。 トップ 2022 を選択するということは、多くの優れた銘柄がこのリストから除外されたことを意味しますが、このサンプルは、XNUMX 年が過去数年間とは異なる取引環境であったことについて結論を出すのに役立ちます。

スーパー マイクロ コンピューター (SMCI)

スーパー マイクロ コンピューター株の 2022 年のリターンは 86.8% で、当社のテクノロジー ユニバースで最もパフォーマンスの高い株です。 以下は、Super Micro が 2022 年に投稿した四半期ごとの前年比収益の加速を示すグラフで、2022 年の連勝をサポートするのに役立ちました。

上の写真は、SMCI の Qly 収益の YoY 成長率です。

同社は、データセンター、クラウド コンピューティング、5G、AI、およびエッジ コンピューティング市場にサーバーおよびストレージ ソリューションを提供しています。 同社は最近、 S&Pミッドキャップ400指数 AMD、Nvidia、Intel などの主要な半導体企業から追い風を受けています。

最近の収支報告で、同社の創設者兼 CEO である Charles Liang は と"Intel については、Sapphire Rapids というコードネームの Intel の次期 Gen 4 スケーラブル Xeon CPU で、多くの大きなチャンスに取り組んでいます。 現在、数十件の早期出荷を含む、数百件の早期シーディング契約を結んでいます。 同様のプログラムが AMD で実行されており、今後の Genoa CPU ベースのプラットフォームに対する非常に強い需要が見られます。」

「NVIDIA に関しては、H100 GPU をサポートするシステムの最も完全なポートフォリオを持っているだけでなく、主要な Metaverse および Omniverse パートナー向けに多くの新しいアーキテクチャを開発しました。」

最近の四半期、1 年度第 23 四半期の会社の収益は、 育った 前年比 79% 増の 1.85 億 18.8 万ドル。 売上総利益率は、前年同期の 1% から 23 年度第 13.4 四半期には 184% に改善しました。 同社の利益は、昨年同期の 25 万ドルと比較して、10.3 億 8.1 万ドルの純利益で着実に成長しています。 株式は現在、XNUMX の P/E レシオと XNUMX のフォワード P/E レシオで取引されています。

マイクロソフト（MSFT）

マイクロソフトは、昨年末に最高のパフォーマンスを示したハイテク メガ キャップ株の 28 つであり (64%)、Meta と Tesla はそれぞれ (65%) と (2022%) 下落しました。 特に、マイクロソフトは XNUMX 年にナスダックをわずかに上回りました。

同社は、人工知能 (AI)、機械学習 (ML)、および 5G エッジ ネットワークの構築などの長期的な追い風にさらされているため、非常に大きな成長を遂げる位置にあります。 マイクロソフトは、フォーチュン 500 およびグローバル フォーチュン 2000 との関係により、インフラストラクチャ レベルでこれらの市場の大きなシェアを獲得する可能性があります。

フォーチュン 500 へのトップダウンのエンタープライズ浸透に加えて、Microsoft は開発者にも焦点を当てて、Microsoft の顧客クラウド戦略の完成を支援しています。 Microsoft は、7.5 年に 2018 億ドルで GitHub を買収することにより、オープンソース コミュニティでの以前の評判の悪さに対処しました。開発者は、エンタープライズまたは SMB の顧客が選択するクラウド IaaS サービスを決定するのに役立ちます。アマゾン ウェブ サービス。

同社の1年度第23四半期 収入 前年同期比 11% 増、前四半期比 3.4% 減の 50.1 億ドル。

営業利益は前年比 6% 増の 21.5 億ドルでした。 純利益は 17.6 億ドルで、前年同期の調整済み純利益は 17.2 億ドルでした (前年の調整済み純利益は、当社が昨年所得税の恩恵を受けたためです)。

最近の四半期の純利益率は 35% でした。

マイクロソフトは、メガキャップ技術の同業他社と比較して、より厳しいマクロの期間に引き出すことができる多くのレバーを持っていることを証明しました。主に利益率の一貫性に見られます。

ASMLホールディング（ASML）

ASML Holding は、大手ファウンドリー企業からの強い半導体装置の需要の恩恵を受けています。 新しいファブが建設されると、これらの企業は今後数年間で設備を必要とします。 同社の 2022 会計年度の収益アナリストの見積もりは、過去 12 か月で 2% 増加しました。 会社 隆起した 2025 年の収益ガイダンスは、以前のガイダンスの 30 億ユーロから 40 億ユーロから 24 億ユーロから 30 億ユーロに増加します。 同社のプレスリリース 認め, 「現在のマクロ環境は短期的な不確実性を生み出していますが、長期的な需要と容量は健全な成長を示していると予想しています。」

同社の第 3 四半期の収益 ました 5.8 億ユーロ、同時期の 5.2 億ユーロ 期間 去年。 経営陣は、第 4 四半期の収益が 6.1 億ユーロから 6.6 億ユーロになると予想しています。 売上総利益率は、前年同期の 51.8% と比較して 51.7% でした。 純利益は 1.7 億ユーロ (純利益率 29.4%) で、前年同期の純利益は 1.7 億ユーロ (純利益率 33.2%) でした。

同社には 38 億ユーロを超える強力な受注残があります。 同社のピーター・ウェニック最高経営責任者（CEO） と 決算発表では、 「そして実際のところ、2023年の出荷需要は、来年の製造および出荷能力をまだ大幅に上回っています。 これは、今四半期の記録的な予約額である 8.9 億ユーロと、これまでで最大の 38 億ユーロを超えるバックログによって支えられています。 このバックログのほぼ 85% は EUV と液浸用であり、高度なノードと関連するウェーハ容量の拡張に使用されます。」

パロアルトネットワークス（PANW）

大手サイバーセキュリティ企業の Palo Alto Networks は、クラウドおよびサイバーセキュリティのカテゴリでは珍しい、強力なフリー キャッシュ フロー マージンを持っています。 同社は、過去 XNUMX 四半期で GAAP 収益を上げています。 会社の 収入 1 年度第 23 四半期には、前年比で 25% 増加して 1.6 億ドルになりました。

同社の利益率は改善している。 同社は、昨年同期の GAAP 純損失 (20 億 103.6 万ドル) と比較して、266.4 万ドルの GAAP 純利益を報告しました。 調整後の純利益は、前年同期の 170.3 億 XNUMX 万ドルに対して XNUMX 億 XNUMX 万ドルでした。 このマクロ環境では、一貫した GAAP 収益性が重要です。

同社は、前年同期の 1.2 億 76.6 万ドル (収益の 554%) と比較して、44.4 億ドル (収益の XNUMX%) のフリー キャッシュ フローを報告しました。 同社の CFO である Dipak Golechha 氏は次のように述べています。 利益は、呼び出し"このキャッシュ フローのパフォーマンスは、主に、第 4 四半期のビジネスの強さに基づいて予想した、第 XNUMX 四半期の強力な回収によってもたらされました。」 経営陣は、34.5 年度の調整済みフリー キャッシュ フロー マージンを 35.5% から 23% の範囲に誘導しました。

Dipak Golechha 氏は次のように述べています。 「1.2 億ドルのフリー キャッシュ フローを生み出し、営業利益率を拡大しながら、トップラインのガイダンスを上回りました。」 彼はさらに、 「成長と収益性および現金生成のバランスを取り続け、市場での地位をさらに強化していきます。」

ファーストソーラー（FSLR）

太陽光発電株は、昨年のテクノロジーの主要セクターでした。 ファースト ソーラーは、ナスダックのリターン (72%) と比較して 33% のリターンで今年を締めくくりました。 このセクターは、昨年取り上げた 2022 年のインフレ削減法によって後押しされました。 無料のニュースレターで 私たちが言ったとき：

「ソーラー産業は、インフレ削減法以降、恩恵を受けるでしょう。 含ま 1 年 2025 月 XNUMX 日より前に開始される風力および太陽光プロジェクトの建設に対する生産税額控除 (PTC) および投資税額控除 (ITC) の延長。これは、PTC の XNUMX 年間の延長と ITC の XNUMX 年間の延長を意味します。

また、 拡張する 30 年から 10 年までの 2022 年間、屋上にソーラー パネルを設置する場合の 2032% の連邦税額控除。ソーラー設備は、26 年と 2020 年の設置に対して 2021% の税額控除の対象となります。 2032年に税額控除 なります 26 年には 22% と 2034% に引き下げられます。議会が更新しない限り、この期間を過ぎると税額控除はありません。 エネルギーを蓄える家庭用蓄電池システム 生成された 後で使用するためのソーラーシステムによるものも、30％の税額控除の対象となります。」

First Solar は、太陽光発電 (PV) エネルギー ソリューションの大手プロバイダーです。 ソーラー製造税額控除という形で IRA の主要な受益者の XNUMX つです。 同社はまた、 最近 S&P 500 指数に追加されました。

会社 発表の 昨年、米国での太陽電池モジュール製造を拡大するために 1.2 億ドルを投資する計画です。これには、米国南東部の新しい製造施設への 1 億ドルの投資と、既存のオハイオ州施設のアップグレードのための 185 億 XNUMX 万ドルが含まれます。

同社のCEOであるマーク・ウィドマーは、 と 第 3 四半期の収支報告で、「私たちの見解では、2022 年のインフレ削減法を可決し、制定することにより、議会とバイデン・ハリス政権は、アメリカのクリーン エネルギーの未来を可能にし、確保する責任を業界に委ねました。タイムリーかつ持続可能です。」

同社の3年第2022四半期 収入 は前年比 7.8% 増の 628.9 億 49.2 万ドルでした。 55.8 年第 2 四半期の純利益は 2022 万ドル、前年同期は 45.2 万ドルだったのに対し、純損失は 2 万ドルでした。 同社は、2022 年第 XNUMX 四半期に日本向けプロジェクト開発プラットフォームを売却したことによる利益の恩恵を受け、最近の四半期には物流費の増加も経験しました。

First Solar の CEO である Mark Widmar 氏は、次のように述べています。 「私たちは引き続き、長期的な成長の舞台を整えることに重点を置いており、この観点から、2022年はこれまでのところ基盤であることが証明されています。」 彼はさらに付け加えた、「今年は、次世代のシリーズ 7 と両面プラットフォームを進化させることで、CdTe 半導体技術の可能性を開発し、20 年までにグローバルな製造能力を 2025 GWDC 以上に拡大する計画を開始し、記録的な年々の43.7 GWDC の日付予約で、配達は 2027 年まで延長されます。」

I/O ファンドの株式アナリストである Royston Roche がこの記事に寄稿しました。

注意: I/O ファンドは調査を実施し、会社のポートフォリオに関する結論を導き出します。 その後、その情報を読者と共有し、リアルタイムの取引通知を提供します。 これは株式のパフォーマンスを保証するものではなく、財務アドバイスではありません。 この分析で言及されている企業の株式を購入する前に、個人のファイナンシャル アドバイザーに相談してください。 ハイライトされた 5 社のうち、Beth Kindig と I/O Fund は執筆時点で Microsoft を所有しています。

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