今日の株式市場の混乱は強気の確認です

何よりもまず、これを知っておいてください。米国経済と金融市場は暴落していません。 彼らは、投資機会だけでなく、ここ数年見られなかった経済の改善ももたらす大規模な変化を遂げています。

これらの機会と改善は、なぜ、どのように発生するのでしょうか?

この再構築プロセスを説明する記事を書いています。 ただし、断片的な記事です。 完全な説明を提供するには、本が必要です。 問題は、CFA の John S. Tobey による「完全な説明」を見た場合、最初の (そして最後の) 考えは次のようになることです。 なぜ彼は、他の誰もが見逃している正確な見解を持っていると思いますか? プーイ！

では、人気のトレンドが元に戻せないように見えるときに、タイミングの良い逆張り的な見方がどのように形成され、それに基づいて行動できるかをどのように説明すればよいでしょうか。 逆張り投資の成功に必要な考え方を説明することで、別のアプローチを試してみましょう。

• まず、現在の出来事や制度的な教育を超えて知識を蓄積します。 特に優れた情報源は、過去の出来事を使用して投資の自明の理を明らかにする、よく書かれた古い本です。 現在のニュースや感情が問題を曇らせることなく、本当の理解を学ぶことができます.
• 第二に、投資に集中する。 投資の発展と傾向は、時間の経過とともにいくつかの類似点を持ちますが、違いは常に数多くあります。 さらに、ある時は重要であっても、別の時には重要ではないことがあります。 したがって、好奇心を持ち続け、開発に集中し、分析アプローチを変更することを厭わないでください。
• 第三に、幅広い経験を積みます。 「構築」とは、実験、調整、進化、行動を意味します。 投資環境は必然的に変化しますが、経験は有益な投資感覚、つまり直感の形を提供します。
• 第四に、革新します。 潜在的な逆張りの変化が進行中であると信じるとき、問題はそれに対して何をすべきかです。 良い戦略とは、過去の傾向とは異なるアプローチになる可能性があります。
• 第 XNUMX に、逆張り的な見方ができたら、新しい事実や出来事が入ってくるたびに自分の思考プロセスをテストし続けます。そうすることで、決意が強まります。
• 第六に、常に逆張り的な考え方に陥らないこと。 適切なタイミングで逆張りをすることで、価値が生まれます。 永遠の否定論者であることはそうではありません。

今日の逆張りの視点の主な構成要素:

まず、連邦準備制度理事会は、金利を設定するという資本市場の重要な役割を無視するという大きな過ちを犯しました。 さらに悪いことに、FRB は 0 年間金利を XNUMX% 近くに維持することで、FRB が何か良いことをしているという考えを投資家に「教育」したため、今日のインフレとの戦いでの利上げは必然的に悪いものに違いありません。

第二に、インフレに対する誤解が広まっています。

• それは何ですか – 法定通貨 (AKA、紙) の侵食 – 単に価格が上昇するだけではありません
• それを適切に測定する方法 - 特に最高の 12 か月の移動数に依存しない
• その利点は何ですか - 株価、収益、配当はすべて、インフレ調整されていない数値に基づいています (したがって、 インフレ調整済み 株式市場の強さ/弱さの尺度としての GDP 成長率)

第三に、ニュースはほぼ完全に否定的です。何が問題なのか、それが不況と株式市場の暴落が避けられないことを意味する理由です。

前回の記事で述べたように、それはルールです。「全員」が否定的な場合、底はここか近くにあります。

結論：常識に逆らってはいけません

逆張り思考では「常識」が大きな役割を果たします。なぜなら、下層部 (および上層部) に人気のある理論的根拠には常にそれが欠けているからです。 代わりに、物事はやり過ぎではないという信念を支持するために、不自然な説明が作成されます。

常識が働いていないことを示す有益な兆候は、あなたが絶対的なものを持っているときです 気持ち 現在の傾向がここにとどまるということ。 （そんなときは、プロの投資家でも誤解を招くような感覚を覚えます。）