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収益が上がるにつれて注目すべきXNUMXつの地方銀行

01/20/2023
ビットコインイーサリアムニュース

地方銀行株 最近のニュース

世界経済は 2023 年に入っても依然として脆弱です。ロシアのウクライナ侵攻、サプライ チェーンの混乱、急激なインフレの上昇、世界中での金融政策の引き締めなど、理想的とは言えない要因の組み合わせにより、不確実性が高まっています。

昨年、銀行は金利上昇の恩恵を受け、純利子収入 (NII) が増加しました。 連邦準備制度理事会が 2023 年にさらに利上げを計画しているため、この状況は続く可能性が高く、2024 年に至る可能性もあります。

しかし、金利を上げることが銀行にとって良いことばかりではありません。 金利が上昇すると、銀行の預金コストも上昇します。 さらに、コストの上昇は、ウォール街の銀行が伝統的に多額の手数料を稼いできたビジネス分野である合併と買収（M&A）だけでなく、新しい株式や債券の発行にも水を差しています。 さらに、FRB の積極的な引き締めは、経済が不況に陥るリスクを高めます。 景気の見通しが暗い中、銀行は予想される損失に備えて準備金を増やし、逆風に備えています。 このため、第 XNUMX 四半期の収益予想は XNUMX 年前の結果をほぼ下回っています。

全体として、リテール バンキングなどのビジネスは、金利の上昇による NII の上昇により、2023 年にはうまくいくと思われますが、投資銀行の業績は、引受や M&A アドバイザリー活動の停滞により、おそらくまちまちです。 経済の短期的な将来は、銀行の成功に大きな役割を果たすでしょう。

AAII の A+ の株式格付けによる地方銀行株の格付け

企業を分析するとき、同じように企業を比較できる客観的なフレームワークがあると役立ちます。 これが、AAII が A+ 株式グレードを作成した理由です。これは、長期的に市場を打ち負かす株式を特定するために、研究と実際の投資結果によって示されている XNUMX つの要素 (価値、成長、モメンタム、収益予測の修正 (および驚き）と品質。

AAII の使用 A+ 投資家の株式等級次の表は、モントリオール銀行、ハンティントン バンクシェアーズ、US バンコープの XNUMX つの地方銀行株のファンダメンタルズに基づいた魅力をまとめたものです。

AAIIの地銀XNUMX銘柄のA+銘柄まとめ

A +ストックグレードが明らかにするもの

モントリオール銀行BMO
 カナダを拠点とする金融サービスプロバイダーです。 この銀行は、さまざまな個人および商業銀行、資産管理、グローバル市場、および投資銀行の商品とサービスを提供しています。 この銀行は、個人および商業銀行、BMO ウェルス マネジメント、BMO キャピタル マーケットの XNUMX つの事業グループを通じて事業を行っています。 個人およびコマーシャル バンキング事業には、カナダの個人およびコマーシャル バンキングと米国の個人およびコマーシャル バンキングなど、XNUMX つのリテールおよびビジネス バンキング事業セグメントが含まれます。 BMO ウェルス マネジメント事業は、個人や家族から事業主や機関に至るまで、幅広い顧客に幅広い資産管理、資産管理、保険商品やサービスを提供しています。 BMO キャピタル マーケッツは、その投資およびコーポレート バンキング部門とグローバル マーケット部門を通じて、北米および国際的な企業、機関、政府のクライアントに商品とサービスを提供しています。

バンク オブ モントリオールは、モメンタム スコア 49 に基づいて、モメンタム グレード C を持っています。これは、過去 5.0 四半期の加重相対強度の点で平均であることを意味します。 このスコアは、平均を上回る相対価格の強さが直近の四半期で 2.9%、直近の 3.0 番目の四半期で 6.8% であり、60 番目の四半期の相対価格の強さが平均を下回る -50% によって相殺されています。 -最近の四半期では -44%、直近の 60 番目の四半期では -0.6% です。 スコアは、最新の四半期から順に 49、40、20、XNUMX です。 重み付けされた XNUMX 四半期の相対的な価格の強さは XNUMX% で、これは XNUMX のスコアに変換されます。 XNUMX% の重み付けと、前の XNUMX つの四半期のそれぞれに XNUMX% の重み付けが与えられています。

業績予想の修正は、アナリストが企業の短期的な見通しをどのように見ているかを示します。 たとえば、モントリオール銀行の業績予想修正グレードは D で、マイナスです。 グレードは、直近の XNUMX つの四半期決算の驚きの統計的有意性と、過去 XNUMX か月および過去 XNUMX か月間の今会計年度のコンセンサス予測の変化率に基づいています。

モントリオール銀行は、2022 年第 1.0 四半期の収益予想を -1.5% と報告し、前四半期の収益予想は -2023% と報告しました。 先月、3.233 年第 3.211 四半期のコンセンサス予想収益は、2023 回の上方修正と 0.7 回の下方修正により、13.692 株あたり 13.600 ドルから 10 ドルに減少しました。 過去 XNUMX か月間で、XNUMX 年通年のコンセンサス利益予想は、XNUMX 回の上方修正と XNUMX 回の下方修正により、XNUMX 株あたり XNUMX ドルから XNUMX ドルに XNUMX% 減少しました。

この会社は、平均と見なされる 52 のバリュー スコアに基づいて、C のバリュー グレードを持っています。 これは、それぞれ 3.29 パーセンタイルと 80.6 パーセンタイルに位置する 66 という高い価格対売上高 (P/S) 比率と 88 という価格対フリー キャッシュ フロー (P/FCF) 比率に由来します。 Bank of Montreal は、スコア 79 に基づいて成長グレード B を取得しています。同社は、XNUMX 年間の年間売上高の大幅な成長を遂げています。

ハンティントン・バンクシェアーズ (HBAN) 多角的な地方銀行持株会社です。 そのセグメントには、商業銀行が含まれます。 消費者およびビジネス バンキング。 車両金融; リージョナル・バンキングとハンティントン・プライベート・クライアント・グループ (RBHPCG)。 コマーシャル バンキング セグメントは、中間市場、大企業、専門産業、および政府/公共部門の顧客に一連の製品と機能を提供しています。 消費者および企業向け銀行業務セグメントには、消費者および中小企業の顧客に一連の金融商品およびサービスを提供する住宅貸付が含まれます。 自動車金融セグメントには、消費者に融資を提供する製品とサービスが含まれます。 RBHPCG セグメントは、プライベート バンキング、資産および投資管理、退職プラン サービスで構成されています。 オハイオ州、コロラド州、イリノイ州、インディアナ州、ケンタッキー州、ミシガン州、ミネソタ州、ペンシルバニア州、ウェストバージニア州、ウィスコンシン州に 1,092 を超えるフルサービスの支店とプライベート クライアント グループ オフィスがあります。

この会社は、バリュー スコア 66 に基づいてバリュー グレード B を取得しており、これは価値が高いと見なされます。 スコアが高いほど、バリュー投資家にとってより魅力的な銘柄であることを示し、したがってより良いグレードであることを示します。

Huntington Bancshares のバリュー スコア ランキングは、いくつかの伝統的な評価指標に基づいています。 同社の株主利回りは 14 位、価格対フリー キャッシュ フロー比率は 34 位、株価収益率 (P/E) は 35 位です (ランクが高いほど価値が高くなります)。 同社の株主利回りは 5.6%、株価とフリー キャッシュ フローの比率は 10.6、株価収益率は 11.3 です。 同社の価格対売上比は 3.97 で、これはランク 71 に相当します。

バリュー グレードは、上記の評価指標のパーセンタイル ランクの平均のパーセンタイル ランクに加えて、価格対フリー キャッシュ フロー比率および価格対簿価 (P/B) 比率に基づいています。 . ランクは、最も魅力的なバリュエーションを持つ株式に高いスコアを割り当て、最も魅力的でないバリュエーションを持つ株式に低いスコアを割り当てるようにスケーリングされます。

高品質の株式は、上向きの可能性と下向きのリスクの低減に関連する特性を備えています。 品質グレードのバックテストでは、1998年から2019年までの期間で、平均して、グレードの高い株がグレードの低い株を上回っていたことが示されています。

Huntington Bancshares の品質グレードは B で、スコアは 79 です。A+ 品質グレードは、総資産利益率 (ROA)、投下資本利益率 (ROIC)、総資産に対する粗利益のパーセンタイル ランクの平均のパーセンタイル ランクです。買い戻し利回り、資産に対する総負債の変化、資産に対する見越、Z ダブルプライム倒産リスク (Z) スコア、および F スコア。 F スコアは、企業の財政状態の強さを評価する XNUMX から XNUMX までの数値です。 企業の収益性、レバレッジ、流動性、および運用効率を考慮します。 スコアは可変です。つまり、XNUMX つのメジャーすべてを考慮するか、XNUMX つのメジャーのいずれかが有効でない場合は残りの有効なメジャーを考慮することができます。 ただし、品質スコアを割り当てるには、株式に有効な (null 以外の) 測定値と、XNUMX つの品質測定値のうち少なくとも XNUMX つの対応するランキングが必要です。

同社は、自社株買いの利回り、F スコア、投下資本利益率の点で強力にランク付けされています。 Huntington Bancshares の買い戻し利回りは 1.4%、F スコアは 7、投下資本利益率は 86.2% です。 セクターの中央値 F スコアと投下資本利益率は、それぞれ 3% と 44.5% です。 ただし、Huntington Bancshares は、Z スコアの点では 31 パーセンタイルで下位にランクされています。

Huntington Bancshares は、Momentum スコア 47 に基づいて C の Momentum グレードを持っています。これは、過去 0 四半期の加重相対強度の点で平均であることを意味します。 重み付けされた XNUMX 四半期の相対価格の強さは XNUMX% です。

USバンコープ
TBBK
 金融サービス持株会社です。 融資および預託サービス、現金管理、資本市場、信託および投資管理サービスなど、さまざまな金融サービスを提供しています。 また、クレジット カード サービス、加盟店および現金自動預け払い機の処理、モーゲージ バンキング、保険、仲介およびリースも行っています。 その銀行子会社である US Bank National Association は、一般的な銀行業務に従事し、商業および消費者向け融資、融資サービス、預金サービス、および付帯サービスを提供しています。 銀行以外の子会社は、主に国内市場内の同社の顧客に投資および保険商品を提供し、さまざまなミューチュアル ファンドやその他のファンドに資金管理サービスを提供しています。 同社の事業内容は、コーポレートおよびコマーシャル バンキング、コンシューマーおよびビジネス バンキング、ウェルス マネジメントおよび投資サービス、決済サービス、財務および企業サポートです。

US Bancorp の品質グレードは C で、スコアは 57 です。同社は、資産利益率、F スコア、買い戻し利回りの点で強力にランク付けされています。 US Bancorp の総資産利益率は 1.1%、F スコアは 6、買い戻し利回りは -0.2% です。

US Bancorp は、モメンタム スコア 41 に基づいて、モメンタム グレード C を持っています。これは、過去 2.0 四半期の加重相対強度の点で平均であることを意味します。 重み付けされた XNUMX 四半期の相対価格の強さは -XNUMX% です。

US Bancorp は、1.0 年第 2022 四半期に 2.1% のプラスの収益サプライズを報告し、前四半期には 2022% の収益サプライズを報告しました。 先月、1.192 年第 1.166 四半期のコンセンサス予想利益は、2022 回の上方修正と 4.431 回の下方修正により、4.403 株あたり XNUMX ドルから XNUMX ドルに減少しました。 先月、XNUMX 年通期のコンセンサス予想収益は、XNUMX 回の上方修正と XNUMX 回の下方修正に基づいて、XNUMX 株あたり XNUMX ドルから XNUMX ドルに減少しました。

同社のバリュー スコアは 71 であるため、バリュー グレードは B です。これは、11.3 の株価収益率と 3.9% の株主利回りから導き出され、それぞれ 35 パーセンタイルと 20 パーセンタイルにランク付けされています。 US Bancorp は、スコア 64 に基づく成長グレード B を持っています。同社は、過去 XNUMX 年間で平均以上の売上成長を遂げています。

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アプローチの基準を満たす銘柄は、「推奨」または「購入」リストではありません。 デューデリジェンスを実行することが重要です。

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出典: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/01/19/three-regional-banks-to-watch-as-earnings-roll-in/