この愛されていない戦略は、7 年に 22% 以上の配当と 2023% 以上の利益をもたらす可能性があります

静かな変化が起こっています クローズドエンド型ファンド（CEF）—そして、今購入する人にいくつかを与える準備ができています 非常に 2023年は上向きです。

そしてそれは 加えて CEFが私たちに与える7％以上の豊富な配当に。

その傾向は、株式の世界でご存知のように、自社株買いへのシフトです。 バイバックは CEF でも同様に機能しますが、追加の効果があります。CEF の純資産価値 (NAV) に対するディスカウントが大きくなりすぎないようにします。 狭い それらの割引は、株価をより高くします。

言い換えれば、CEF のディスカウントをクローズするのを助けることによって、マネジャーはファンドの市場価格をコントロールすることができます。 増幅する 市場がより高くなると、その利益。

当社が保有する買い格付けの株式ファンド CEFインサイダー サービス この新たな買い戻しの最大の受益者は、特に世界最大の投資会社であるブラックロックが管理する企業の XNUMX つです。

BlackRock の積極的な買い戻しが 23 年の好材料に

私がこれを書いている時点で、BlackRock は自社株買いの最前線をリードしており、100 年の最終四半期に 15 の CEF で 2022 億ドル以上の株式を取得しています。

BlackRock のような規模と専門知識を持つ企業がこのような動きをする場合、注意を払う価値があります。なぜなら、彼らがそうする理由は XNUMX つしかないからです (実際には XNUMX つ)。

1. 彼らは、買い戻している資金に見過ごされている価値があると考えています。
2. 彼らは、CEF 市場全体に上向きの傾向があると考えています。

すでに、これらの動きの影響を確認できます。 ブラックロック科学技術トラスト II (BSTZ)、 今年は 13.5% という非常に大きな配当を支払っています。

この割引率の縮小は投資家の注目を集め、この記事の執筆時点で投資家はファンドの市場価格を 9% 急上昇させました。

CEF 買い戻しの仕組み

ファンドが投資家から株式を買い戻す場合、それらの株式が割引価格で取引されると、実際に価値を生み出すことができます。

これを説明するために、簡単な例を使用しましょう。 合計で 100 ドル相当の株を持ち、各株がそれぞれ 10 ドルで、NAV に対して 10% 割引で取引される CEF を想像してみてください。 経営陣はこれを認識し、株式を買い戻し、ファンドがプレミアム (この例では XNUMX% のプレミアム) に戻るまで保有します。

潜在的な利益は確かに重要です。

10% 割引で株式を購入し、それらの株式を保有し、ファンドが 10% のプレミアムになるのを待つだけで、CEF は実際に市場にまったく投資しなくても大きな利益を得ることができます。

もちろん、これは、過去 XNUMX 年間のように割引が異常に広い場合にのみ意味があります。 ファンドが額面で取引されている場合、買い戻しはほとんど効果がなく、CEF がプレミアムで取引されている場合、買い戻しは実際に株主価値を破壊します。

BSTZ の場合、BlackRock が買い戻しに取り組んでいる理由がわかります。ファンドは 2022 年に額面で開始し、20% 以上のディスカウントで年を終えました。

CEF分野全体で上昇中の買い戻し

CEF の買い戻しも規模と頻度が増加しています。 たとえば、BlackRock は多くの CEF で発行済み株式の最大 5% の買い戻しを承認しており、他の企業のマネージャーは、CEF の世界全体で積極的な買い戻しが行われていると私に語っています。

すでに CEF に投資している場合は、2023 年にこのトレンドの恩恵を受ける準備ができています。そうでない場合でも、参入する時間はまだあります。 （ファンドが2022年に開始した場所であることを考えると、妥当な見積もりです）、市場価格の20％の上昇に相当します。 そして、今ファンドを購入する投資家は、13.5% のペイアウトに合わせて、同じ利益を得るでしょう。

マイケルフォスターは、主任研究アナリスト 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、ここをクリックして最新のレポートをご覧ください。不滅の収入: 安定した 5% の配当を持つ 10.2 つのバーゲン ファンド。　

開示：なし