この愛されていない基金はインフレに逆らい、7.4％の利回り

この急落は私たち全員にとって困難でしたが、特に 高利回りクローズドエンドファンド（CEF）.

このような市場で買うのは難しいことはわかっていますが、実際に今日お話しする配当金については 恩恵 インフレの上昇により、CPI がますます上昇するにつれて、キャッシュフローもますます増加しています。

これらは、今日のタイヤ火災を通じて高配当を回収し、市場の水が（必然的に）静まり、投資家がこれらの株式の堅実なキャッシュフローに最終的に注目したときに利益を得るために、私たちが今参加したい企業です。

REITは常に過小評価されているが、特に今はそうである

不動産投資信託（REIT）のことです。 この「家主」たちは、 はるかに 私の好きな不動産投資方法は、自分で家を買って賃貸するよりもずっと良い方法です（壊れた電化製品を交換したり、トイレの詰まりを解消したりするのが好きなら話は別ですが）。

今日、すべての家主（REITを含む）が集めている家賃小切手から始めましょう。家賃は、すぐには収まりそうにない多くの傾向により上昇傾向にあるためです。 XNUMXつ目は金利の上昇であり、依然として高い住宅価格と相まって、多くのアメリカ人を賃貸市場に押し込んでいる。 それがひいては家賃の高騰を招いているのです。

さまざまな情報源からのデータが同じ事実を示しています。政府のデータ（住宅費全体を通じて - 上のグラフを参照）は、家賃が過去よりも急速に上昇していることを示していますが、民間企業はより劇的な事態の変化を示しています。 、Zillow と Apartment List (下の黄色と濃い青の線) は XNUMX 年前と比べて XNUMX 桁の増加を示しています。

どのように切り取っても、家賃は高騰しており、連邦準備理事会はこの傾向を阻止するためにできる限りのことを行っているが、全員の借り入れコストを引き上げることで事態を悪化させるだけだと言う人もいるだろう。 しかし、いずれにせよ、これは家主の利益の急激な増加に相当します。

REIT で高価な住宅市場を回避できる

家主志望者にとっては問題が XNUMX つだけあります。現在賃貸物件を所有していない場合、賃貸用に家を購入するには高い価格を支払わなければなりません。 したがって、より良い選択は、すでに住宅を他人に貸している REIT に出資することです。 そして、市場の下落のおかげで、高い価格で買う代わりに、私たちはこれらの企業を高値で買うことができます。 割引 代わりに価格。

たとえば、 招待状の家
INVH
(INVH) は全米に数千戸の一戸建て住宅を所有しており、そのポートフォリオは20億ドル以上に相当します。 これにより、多くの多様化が実現します。これは、通常、XNUMX つ、または多くても XNUMX つの市場で XNUMX つまたは少数の不動産に限定される個人の家主にはありません。 インビテーションには、不動産の専​​門家チームによってポートフォリオが専門的に管理されるという利点もあります。

この多様化と管理の洞察力により、REIT の運用資金 (FFO、一株当たり利益よりも REIT のパフォーマンスのより適切な尺度) が大幅に増加しました。

しかし、同社のキャッシュフローは高く、増加傾向にあるが、恐怖に煽られた市場によって打撃を受けており、同REITの株価は今年25％近く下落している。

インビテーションの株価が、ベンチマークである REIT ETF の株価とほぼ同じ水準まで下落した様子をご覧ください。 SPDR ダウ・ジョーンズ・リアル・エステート ETF (RWR)
RWR
)? それは偶然ではありません。インビテーションの下落は、各地で REIT が無差別に売られた結果であり、最近ではそれが唯一のお買い得品ではないことを意味します。

多様化のために、Invitation ではなく REIT のファンドを購入することは理にかなっています。なぜなら、さまざまな業界の REIT にエクスポージャーを得ることができ、また、それらの不動産を管理するさまざまな管理チームも得られるからです。

RWR は選択肢の 3.4 つですが、私たち CEF 投資家が検討するものではありません。主な理由は、その XNUMX% の利回りが私たちの基準からするとかなり低いからです。

賃料上昇に対するCEFの賢明な戦略（現在の利回りは7.4%）

ETFの代わりに、 ずっと のような CEF を好みます Cohen＆Steers Quality Income Realty Fund（RQI）、 これを書いている時点では、7.4% という豊かな利益が得られます。 RQIはインビテーション・ホームズの主要保有者であり（同ファンドの保有銘柄トップ10のXNUMXつである）、さらにデータセンター運営者やセルフストレージ所有者など、他の種類のREITも幅広く保有しており、これらもFFOの上昇をもたらしている。 この多様化に加えて、REIT の優秀な人間のマネージャー (コーエン・アンド・ステアーズは CEF 分野の大手企業であり、優秀な人材を惹きつけるのに役立っている) が、過去 XNUMX 年間にわたって RWR を打ち破るのに役立ってきた。

RQI は利回りが高いため、上記の収益の大部分が配当であることにも留意してください。

RQI のアウトパフォーマンスは、過去に純資産価値 (NAV、またはポートフォリオ内の REIT の価値) に大きなプレミアムをもたらしてきました (ある時点では、そのプレミアムは 15% 以上でした)。 しかし、ほんの数年前にはプレミアム価格で取引されていたが、現在は4％割引で取引されている。

つまり、今日は RQI を割引価格で購入し、市場のパニックが収まるときに通常のプレミアムに戻るのを待って、潜在的な利益で売却できるということです。 それまでの間、年率 7.4% の利回りを誇り、毎月支払われる配当金をポケットに入れることができます。

マイケルフォスターは、主任研究アナリスト 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、ここをクリックして最新のレポートをご覧ください。不滅の収入：安全な5％の配当を伴う8.4つのバーゲンファンド。　

開示：なし