金利の急激な上昇により株価と債券価格が暴落した XNUMX 年を経て、投資家は質に注目しています。 これを行う XNUMX つの方法は、フリー キャッシュ フローを調べることです。そうすることで、グロース投資家の長期的なリターンが向上する可能性があります。
ベンチマークである Russell 1000 Value Index を追跡する ETF に対する Cash Cows ETF の XNUMX つのトータル リターン (配当を再投資したもの) から始めましょう。
RLV、
-0.07％,
およびS＆P 500
SPX、
+ 0.14％.
| ETF | ティッカー | 5月7日までのXNUMX年間 | 2023日から7月XNUMX日まで | 2022 | 5年までの2021年間 |
| Pacer US Cash Cows 100 ETF | COWZ、
| 視聴者の３８%が | 3% | 0% | 視聴者の３８%が |
| iシェアーズラッセル1000バリューETF | IWD、
-0.04％ | 視聴者の３８%が | 1% | -8％ | 視聴者の３８%が |
| SPDR S＆P 500ETFトラスト | スパイ、
+ 0.16％ | 視聴者の３８%が | 4% | -18％ | 視聴者の３８%が |
| ソース：FactSet |
Cash Cows ETFは、過去2022年間で最高のパフォーマンスを発揮しています。 2021 年の弱気相場の間も非常によく持ちこたえたことがわかります。また、金利が非常に低く流動性が高まった 1000 年までの XNUMX 年間、ファンドは iShares Russell XNUMX Value ETF を上回っていました。
IWD、
-0.04％
しかし、SPDR S&P 500 ETF トラストには後れを取っています。
スパイ、
+ 0.16％.
Cash Cows の運用資産は 12.9 億ドルです。 これは、2.6 年前の XNUMX 億ドルから増加しています。
オハラ氏は、2016 年に ETF が開始されたときとその後数年間、収益に対する株価の評価は非常に高い水準にあったと述べました。 Cash Cows のアイデアは、現代の世界により適した方法でバリュー株を特定することでした。
伝統的に、簿価と比較して低く取引されている場合、株式は「バリュー」キャンプに配置されます。 しかし、オハラと Pacer の彼の同僚は、「今日の株式市場の価値の大部分は、有形資産ではなく無形資産に基づいているため、この尺度はうまく機能しないと考えています」と彼は言いました。
彼は、グーグルの親会社であるアルファベット社を挙げた。
グーグル、
+ 0.42％
例として: 会社の市場価値は、「彼らが検索を支配し、それを支配する方法を考え出したという事実に基づいています。 それらは無形資産です」と彼は言いました。
幅広い株式市場のインデックスは時価総額によって加重されているため、流動性主導の強気相場では最大のテクノロジー企業が支配的でした。 そして今日でも、SPDR S&P 500 ETF トラストが保有する上位 XNUMX 社 — Apple Inc.
AAPL、
+ 0.84％,
マイクロソフト株式会社
MSFT、
-0.18％,
アルファベット社、アマゾン・ドット・コム社
AMZN、
+ 0.40％
およびNvidiaCorp。
NVDA、
+ 3.83％
—ポートフォリオの20％を占めています。
「製造から消費、テクノロジー、ブランド、健康ベースの経済への経済の変化を考えると、それは理にかなっています。
Cash Cowsの場合、ルールベースの銘柄選択アプローチは、追跡フリーキャッシュフロー利回りに基づいています。 企業のフリー キャッシュ フローは、設備投資後の残りのキャッシュ フローです。 これは、配当の支払い、株式の買い戻し、組織的または買収による拡大、またはその他の企業目的に使用できる資金です。
企業のトレーリング フリー キャッシュ フロー利回りは、報告された過去 XNUMX 四半期の XNUMX 株あたりのフリー キャッシュ フローの合計を現在の株価で割ったものです。
Cash Cows のポートフォリオは、四半期ごとに再構成され、再調整されます。 画面は完全なラッセル 1000 インデックスで始まります
RUI、
+ 0.13％
米国で上場している最大の企業のうち、フリーキャッシュフローの利回りは通常、業界では利用できないため、すべての金融株が削除されます。 次に、次の XNUMX 年間に四半期純損失を計上すると予想される企業を除外するためのフォワード スクリーンがあります。
残りの銘柄は、フリー キャッシュ フロー利回りを追跡することによってランク付けされ、上位 100 銘柄が最終的なリストになります。 これらはフリーキャッシュフロー利回りによって加重され、どの銘柄でも最大加重は 2% です。
オハラ氏は、フリーキャッシュフロー利回りは「経済サイクルで何が起こっているかを予測する優れた指標」になり得ると述べた。
大手テクノロジー企業が成長率の鈍化を示唆する前から、現金牛のポートフォリオはテクノロジー株に傾いていたが、エネルギー、産業、素材、ヘルスケアセクターの企業は「回転」していた.
過小評価された株式を特定し、広範な経済動向に対応することに加えて、この種の株式スクリーニングは、企業のフリーキャッシュフロー利回りが低下している場合、またはアナリストが将来の純損失を予想している場合に、今後の問題を指摘する可能性があります。 たとえば、Cash Cows は Intel Corp の株式を保有していました。
INTC、
+ 1.76％
2020 年 2021 月から XNUMX 年 XNUMX 月まで。 インテルは先月、配当を66％削減しました.
以下は、10月8日時点でのファンドの上位2の保有銘柄です。XNUMX月にファンドが最後にリバランスされて以来、株価が上昇したため、一部の銘柄はXNUMX%を超えています。
各企業または ETF の詳細については、ティッカーをクリックしてください。
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Pacer は、Cash Cows 戦略を Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF を含む他の株式グループにも適用しています。
ふくらはぎ、
+ 0.36％
Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
GCOW、
+ 0.33％.
お見逃しなく： 数字がエリート配当貴族になる可能性があると言う20の所得構築株
この株式戦略は多くのお金を集めています。 これがそのトップ10ピックです。
金利の急激な上昇により株価と債券価格が暴落した XNUMX 年を経て、投資家は質に注目しています。 これを行う XNUMX つの方法は、フリー キャッシュ フローを調べることです。そうすることで、グロース投資家の長期的なリターンが向上する可能性があります。
The Pacer US Cash Cows 100 ETF
COWZ、
連邦準備制度理事会がインフレを引き下げるために金利を引き上げることで過剰流動性を抑制したため、 Pacer ETF Distributors のプレジデントである Sean O'Hara 氏は、インタビューの中で上場投資信託の銘柄選択へのアプローチについて話しました。
ベンチマークである Russell 1000 Value Index を追跡する ETF に対する Cash Cows ETF の XNUMX つのトータル リターン (配当を再投資したもの) から始めましょう。
-0.07％ ,
+ 0.14％ .
RLV、
およびS＆P 500
SPX、
Cash Cows ETFは、過去2022年間で最高のパフォーマンスを発揮しています。 2021 年の弱気相場の間も非常によく持ちこたえたことがわかります。また、金利が非常に低く流動性が高まった 1000 年までの XNUMX 年間、ファンドは iShares Russell XNUMX Value ETF を上回っていました。
-0.04％
+ 0.16％ .
IWD、
しかし、SPDR S&P 500 ETF トラストには後れを取っています。
スパイ、
Cash Cows の運用資産は 12.9 億ドルです。 これは、2.6 年前の XNUMX 億ドルから増加しています。
オハラ氏は、2016 年に ETF が開始されたときとその後数年間、収益に対する株価の評価は非常に高い水準にあったと述べました。 Cash Cows のアイデアは、現代の世界により適した方法でバリュー株を特定することでした。
伝統的に、簿価と比較して低く取引されている場合、株式は「バリュー」キャンプに配置されます。 しかし、オハラと Pacer の彼の同僚は、「今日の株式市場の価値の大部分は、有形資産ではなく無形資産に基づいているため、この尺度はうまく機能しないと考えています」と彼は言いました。
彼は、グーグルの親会社であるアルファベット社を挙げた。
+ 0.42％
グーグル、
例として: 会社の市場価値は、「彼らが検索を支配し、それを支配する方法を考え出したという事実に基づいています。 それらは無形資産です」と彼は言いました。
幅広い株式市場のインデックスは時価総額によって加重されているため、流動性主導の強気相場では最大のテクノロジー企業が支配的でした。 そして今日でも、SPDR S&P 500 ETF トラストが保有する上位 XNUMX 社 — Apple Inc.
+ 0.84％ ,
-0.18％ ,
+ 0.40％
+ 3.83％
AAPL、
マイクロソフト株式会社
MSFT、
アルファベット社、アマゾン・ドット・コム社
AMZN、
およびNvidiaCorp。
NVDA、
—ポートフォリオの20％を占めています。
「製造から消費、テクノロジー、ブランド、健康ベースの経済への経済の変化を考えると、それは理にかなっています。
Cash Cowsの場合、ルールベースの銘柄選択アプローチは、追跡フリーキャッシュフロー利回りに基づいています。 企業のフリー キャッシュ フローは、設備投資後の残りのキャッシュ フローです。 これは、配当の支払い、株式の買い戻し、組織的または買収による拡大、またはその他の企業目的に使用できる資金です。
企業のトレーリング フリー キャッシュ フロー利回りは、報告された過去 XNUMX 四半期の XNUMX 株あたりのフリー キャッシュ フローの合計を現在の株価で割ったものです。
Cash Cows のポートフォリオは、四半期ごとに再構成され、再調整されます。 画面は完全なラッセル 1000 インデックスで始まります
+ 0.13％
RUI、
米国で上場している最大の企業のうち、フリーキャッシュフローの利回りは通常、業界では利用できないため、すべての金融株が削除されます。 次に、次の XNUMX 年間に四半期純損失を計上すると予想される企業を除外するためのフォワード スクリーンがあります。
残りの銘柄は、フリー キャッシュ フロー利回りを追跡することによってランク付けされ、上位 100 銘柄が最終的なリストになります。 これらはフリーキャッシュフロー利回りによって加重され、どの銘柄でも最大加重は 2% です。
オハラ氏は、フリーキャッシュフロー利回りは「経済サイクルで何が起こっているかを予測する優れた指標」になり得ると述べた。
大手テクノロジー企業が成長率の鈍化を示唆する前から、現金牛のポートフォリオはテクノロジー株に傾いていたが、エネルギー、産業、素材、ヘルスケアセクターの企業は「回転」していた.
過小評価された株式を特定し、広範な経済動向に対応することに加えて、この種の株式スクリーニングは、企業のフリーキャッシュフロー利回りが低下している場合、またはアナリストが将来の純損失を予想している場合に、今後の問題を指摘する可能性があります。 たとえば、Cash Cows は Intel Corp の株式を保有していました。
+ 1.76％
INTC、
2020 年 2021 月から XNUMX 年 XNUMX 月まで。 インテルは先月、配当を66％削減しました.
以下は、10月8日時点でのファンドの上位2の保有銘柄です。XNUMX月にファンドが最後にリバランスされて以来、株価が上昇したため、一部の銘柄はXNUMX%を超えています。
各企業または ETF の詳細については、ティッカーをクリックしてください。
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Pacer は、Cash Cows 戦略を Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF を含む他の株式グループにも適用しています。
+ 0.36％
+ 0.33％ .
ふくらはぎ、
Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
GCOW、
お見逃しなく： 数字がエリート配当貴族になる可能性があると言う20の所得構築株
Source: https://www.marketwatch.com/story/this-cash-cow-stock-strategy-is-attracting-lots-of-money-here-are-its-top-10-picks-1ec44a78?siteid=yhoof2&yptr=yahoo