この人気のある債券ファンドは引退災害です

"お父ちゃん。 プレイルームに一緒に遊びに来てくれませんか？」 XNUMX歳の子供が尋ねました。

"もちろん。 すぐに入ります」と私は言いました。 「食洗機の降ろしが終わったら。 荷降ろしを手伝ってくれませんか？」

「いいえ、ありがとう」と娘は答えました。 驚くことではありませんが、いつか彼女の不意を突いてみたいと思っています。

彼女はプレイルームへ歩いて行きました。 かろうじて。 そして再び現れた。

"お父ちゃん。 あなたは取っています 何年もの間に設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」

長い間 と同等です に前進 私たちの家で。 私が思うに。 もう一度言いますが、彼女の怒りのレベルを考えると、彼女は私が服用していると言っている可能性があります より長いです 永遠よりも。

彼女は良い債券トレーダーになるだろう。 長期金利が日々上昇する中、債券を長期間保有したいと考えるインカム投資家はほとんどいない。

これは、 iShares 20 +年度財務債券ETF（TLT）
TLT
。 TLT は、多くの「ファーストレベル」投資家が債券エクスポージャーを探しているときに購入する、思いつきの投資です。 残念ながら、TLT には XNUMX つの大きな問題があります。

1. 利回りはわずか1.9%です。
2. そしてさらに悪いことに、それは 19年の期間 総利益が減少している。

インフレ率が19％という猛暑の中で債券を保有するには7年は「長すぎる」ことは子供なら誰でも知っている。 誰かこのTLT投資家たちを集めてください。 逆張り所得レポート サブスクリプション！ 彼らは（貧弱な）利回りを求めてこのファンドを購入しており、価格下落でそれ以上の利益を失っています。

TLTに希望はあるのでしょうか？ あまり。 これは、インフレの列車の軌道上でささやかな利回りのペニーを拾う、運命の戦略です。

また、TLT はマシンによって実行される「愚かな」ETF であるため、ピボットを期待すべきではありません。 私はむしろ19歳の子供に舵を取ってもらいたいと思っています。 彼女は19年間サインアップしないことを十分に知っています。 (さらに言うと、XNUMX 分です。インフレ投資の達人です。)

大人の中には、債券の管理が得意な人もいます。 私はコンピューターに頼るよりも、最良の債券取引を内部で追跡している会社を好みます。 私のお気に入りの会社 DoubleLine には、「債券の神様」ジェフリー・ガンドラック氏が率いる優れたクローズドエンド・ファンド (CEF) がいくつかあります。

ガンドラック氏に投資する多くの理由の中には、彼と彼の債券アナリストのオールスターチームが、あなたや私には購入できない債券（最高 8.9% の債券など）を購入できることが挙げられます。 フレディマックなどの政府支援機関が発行したもの。 こうした取引への「インサイダー」アクセスのために管理料を支払う価値はある。

これらのアイデアが難解に聞こえるかもしれませんが、確かにその通りであり、そこにボンドランドの価値があります。 世界中を冒険しなければ、TLT はわずか 1.9% を支払うことに留まります (そして、その年の最初の取引日の価格でそれを失うことになります)。

これが、私たちがエレベーターで XNUMX 階に上がり、ガンドラック氏らに「大金」の管理費を支払う理由です。 DoubleLine のクローズドエンド ファンド (CEF) を割引価格で購入すると、実質的に手数料を「補償」してもらえることになるため、「大金」というのは冗談です。

手数料はNAV（純資産価値、またはCEFが保有する債券から債券の購入に使用した負債を差し引いたもの）から発生しており、現在、ファーストクラスCEFの場合はNAVよりも4％低い金額を支払っています。 ダブルライン オポチュニティ ファンド (DLY)。 言い換えれば、96 ドルを 4 セントで購入することになり、ガンドラック氏の手数料が無料になります。 割引は 2.2%、手数料は XNUMX% です。 料金は当社が負担いたします。

DLY は、モーゲージ担保証券 (MBS)、商業 MBS、およびローン担保証券 (CLO) における収入機会を活用するために設立されました。 これらの頭字語は、金融危機を経験した人（または金融危機を目撃した人）を怖がらせる可能性があることを私は理解しています。 ビッグショート)、そのため、これらの海域をナビゲートするために DoubleLine に注目しています。 彼らです 実績のある この宇宙のマスターたち。

ウイルス感染初期の同ファンドの波乱万丈なスタートにより、チームは通常の利回り7.6％よりも高い信用力を確保することができた。 「絆の神」こそが、フレディマックから電話を受けた私たちの男です。 私たちは彼のコネと収入源を喜んで買います。 DoubleLine CEF がアンクル サムよりもはるかに高い報酬を支払うのも不思議ではありません。

DLY は金利の上昇にもさらに備えています。 ファンドが保有する債券の平均デュレーション（満期までの期間）はXNUMX年強です。 これは驚くほど低く、金利が現在予想されている以上に上昇した場合でもファンドに柔軟性を与えます。 （不利な債券を何年も保有していることがバレて、利回りと価格の両方を失うことはありません。金利の変動を利用するために資金を移動させることができます。）

2022 年に債券を購入する場合は、資金を何年も縛り付けないでください。 期間については機敏に保ち、最高のものにのみ投資してください。

ブレットオーエンスは、主な投資戦略家 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、彼の最新の特別レポートを無料で入手してください： あなたの早期退職ポートフォリオ：莫大な配当—毎月—永遠に。

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