お金でいっぱいの財布
ゲッティ
偉大なジェリー・マグワイアを言い換えると:
私にお金をみせて。 毎月！
あなたのことはわかりませんが、私の請求書は 30 日ごとに来ます。 だから、私は配当にも同じことを要求します。
毎月の配当支払者は、退職時に「必須」です。 結局のところ、四半期ごとの支払いを追跡する時間があるのは誰でしょうか? 午後はクラフトカクテル、 会計。
（私の相棒は昔ながらの危険なほどおいしいアブサンを作っています。それは日没後まで待ちます。）
苦い話といえば、それは四半期ごとの配当受取人としての生活です (申し訳ありませんが、我慢できませんでした)。 毎月の支払いは魔法のようなもので、不労所得だけではありません。 これらの収入車 また あまり頻繁に支払われない他のすべての株式やファンドに対して、XNUMX つのコアとなる利点があります。
- 複利による全体的なリターンの向上: 他のすべて (パフォーマンスと利回り) が等しい場合、配当を再投資した月次配当株は、四半期ごと、半年ごと、または毎年支払う株よりも、時間の経過とともに常にわずかに多くのリターンを返します。これは、キャッシュをより早く機能させることができるためです。それはより速く複合することができます。
- 一般的に利回りが高い。 毎月配当を支払う人は高利回りでなければならない、または高利回りの人は毎月支払わなければならないという規則はありません。 しかし、奇妙なことに、確かに何らかの相関関係があります。 毎月の支払い者は、市場で最も利回りの高い投資である BDC、 mREIT, CEF. すべての配当株の中で、XNUMX 桁または XNUMX 桁台の高い利回りは比較的まれです。 毎月の支払者の間で？ それほどでもない。
- 退職金に最適です。 「配当カレンダー」って聞いたことありますか？ あなたのファイナンシャルアドバイザーは、あなたがそれを構築することを提案したかもしれません. 四半期ごとの配当金をいつ支払うかに基づいて、特定の株を購入するときです。そうすれば、退職後も比較的安定した収入の流れが得られます。 もちろん、問題は、これらの株の XNUMX つが配当を削減したり、単純に餌を減らしたい場合に、そのストリームに何が起こるかということです。 突然、これらの支払いはかなりまとまりがなくなります。請求書が毎月同じ時間に同じ額である場合、大きな問題になります。 一方、毎月の配当株は、実質的に退職後の給与のような、スムーズで予測可能な収入源を構築することができます。毎月の義務に完全に一致する支払いのペースです。
次の XNUMX つの高利回りポートフォリオを考えてみてください。
配当支払いスケジュール – 毎月 vs 四半期ごと
逆張りの展望
コンテストでもないですよね？
今、私たちはただ外に出て選ぶことはできません どれか 毎月の配当支払者と最善を願っています。 研究は依然として重要です。 私たちは依然として価値のある価格設定を望んでおり、最も重要なことは、持続できる配当を望んでいることです。
今日は、平均 11.4% という驚異的な XNUMX 倍の市場全体の XNUMX 倍の月次配当を XNUMX つ紹介します。 どれがカットを作るか見てみましょう。
EPRプロパティ（EPR）
配当利回り： 視聴者の３８%が
楽しいことから始めましょう。
EPRプロパティ（EPR） 最も面白いものの一つです 不動産投資信託（REIT） あなたは見つけるでしょう。 360 の州とカナダの 200 を超えるテナントにリースされている約 44 の場所には、次のようなものがあります。 エーエムシー（AMC） 劇場、トップゴルフ練習場、スキー リゾート、ウォーターパーク、さらには博物館まで。
これは、「エクスペリエンス エコノミー」における最大の名前の XNUMX つです。私が何年も書いてきた成長傾向 人々は物やものから遠ざかり、思い出を築くことに引き寄せられてきました。
現在、このトレンドは EPR の味方ですが、株式に問題がないわけではありません。 新型コロナウイルスのパンデミックは、EPR にとって非常に悲惨な状況であり、劇場を多用したビジネスを窒息させ、REIT は 2020 年の毎月の配当を一時的に停止せざるを得ませんでした。2021 年には支払いを再開しましたが、35 株あたり 25 セントで 27.5% 減少しましたが、その支払いは増加しました。それ以来少し高くなり、現在の XNUMX セントになっています。
それらの苦難も終わっていません。 Regal Cinemas の親会社である Cineworld は、11 月初旬に第 XNUMX 章破産保護を申請しましたが、これは家賃の引き下げで対応できると仮定したアナリストからの利益見積もりの引き下げの波に遭遇しました。
それでも、私は当社の上級投資アナリストであるジェフ・リーブスに同意する傾向があります。 EPR の継続的なアピールについて 人々が外に戻って世界を体験したいという長年の悩みをますますかき立てるようになっています。 リタイアメント投資家は、ここで得られるものについて現実的になることをお勧めします。 非常に循環的な毎月の配当支払者 それは経済成長に依存しています。好況期には素晴らしいものですが、不況時には忍耐が必要になります。
ただし、毎月支払われるほぼ 8% の利回りは、多くのクッションを提供します。
テンプルトン グローバル インカム ファンド (GIM)
配当利回り： 視聴者の３８%が
ウォーター スライドやゴルフ ゲームがあなたにとって少し興奮しすぎている場合は、 テンプルトン グローバル インカム ファンド (GIM).
私は今年初めに冗談を言った 2022年の最も安全な債券ファンドは私のマットレスです—冗談を言ったが、間違っていなかった。 メモリフォームの下に現金を隠しておくことは、ほぼすべての債券ファンドを台無しにしており、テンプルトン グローバル インカムも例外ではありません。 ただし、GIMの弁護では、アクティブ運用と高利回りがCEFにプレーンジェーンインデックスETFよりも優位性を与える方法について、少なくとも短期的な議論を行っています.7年には主要なグローバル債券ETFの2022％に対してわずか11％下落しています.
それで、ボンネットの下には何がありますか？
テンプルトン グローバル インカム ファンドは、特に高所得者に焦点を当てて、米国および海外の債券に投資しています。 とはいえ、GIM とそのベンチマークにはいくつかの顕著な違いがあります。
50 つは、「グローバル」デット ファンドは、米国と海外の比率が約 50/14 であることが多いのに対し、Templeton の CEF は、北米全体で投資された資産の 46% しかありません。 アジアは 23% でトップで、ラテンアメリカ/カリブ海で 9%、ヨーロッパで XNUMX%、残りは世界中に散らばっています。
また、信用度は平均的な世界の債券ファンドよりも大幅に低く、ベンチマークの 44% に対して、GIM の保有銘柄のわずか 100% が A 格以上です。 残りの約 30% は BBB (依然として投資適格) 債であり、残りの約 XNUMX 分の XNUMX はジャンク債です。 だけど、これは、平均的なハイイールド ファンドで見られるよりもはるかに優れたポートフォリオの信用度であり、おまけにわずかに優れた利回りです。
理論的には良さそうですが、この中間のポートフォリオは、毎月の配当が豊富であるにもかかわらず、長期的には成果を上げていません。 たとえ経営陣が好転すると確信していたとしても、今はその時ではありません。純資産価値 (NAV) に対するスキンフリントの 0.7% のディスカウントは、過去 10 年間の平均ディスカウントである XNUMX% 近くよりも危険なほど低いのです。 これは、克服すべき深刻なハードルです。
グラッドストーンインベストメントコーポレーション（GAIN）
配当利回り： 8.9％*
次は、ハイイールド債の最大のファミリーネームであるグラッドストーンです。
グラッドストーンインベストメントコーポレーション（GAIN） いくつかある公的投資手段の XNUMX つにすぎない グラッドストーンの名を冠した。 そこにも グラッドストーンコマーシャル（GOOD）, グラッドストーンキャピタルコーポレーション（GLAD） & グラッドストーンランドコーポレーション（LAND）。 グループとして、彼らは下層のミドルマーケット企業に投資（そして購入）し、商業用および農地の不動産を扱っています。
GAIN自体について：この上場事業開発会社（BDC）は、取引において株式資本と負債資本の両方を提供していますが、後者に傾いています。
GAINポートフォリオの内訳
グラッドストーン
GAIN は最大 70 万ドルを投資する傾向があり、EBITDA が 3 万ドルから 20 万ドル、経験豊富な経営陣、予測可能で安定したキャッシュ フロー、市場または技術リスクが最小限の企業に焦点を当てています。 そのポートフォリオは、ゴルフカーのディストリビューターである Country Club Enterprises から、学校用品および教材の会社である Educators Resource、設計された耐震および防振製品のプロバイダーである Mason West に至るまで、さまざまな企業の寄せ集めです。 （つまり、耐震に役立ちます。）
グラッドストーン・インベストメントは 2022 年に困難な年を迎えましたが、この環境での全体的な構造を愛さずにはいられません。融資の 90% を変動金利またはフロア メカニズムを備えた変動金利にすることを目標としており、現在、融資の 100% は変動金利です。フロアメカニズム付き料金。 なぜそれが重要なのですか？ 変動金利ローンは、金利が上昇し、金利が低下したときに、より多くの利益を得る余地を提供します。 上がっていく.
配当のカバー率はややタイトです。 過去 12 か月間の定期的な支払いは、純利子収入 (NII) の約 90% に達しています。 それにもかかわらず、Gladstone は収益から最後の一滴まで配当を絞り出し続け、その間に 6.4 つの特別配当を提供し、月次だけの 9% から合計でほぼ XNUMX% までの利回りをもたらしました。
アーマーレジデンシャル (ARR)
配当利回り： 視聴者の３８%が
私の子供たちはあることを知っています XNUMXつの家のルール 2022の場合：
ブルーノのことは話さない、モーゲージ REIT は購入しません。
もちろん、ルールには例外があり、利回りが 20% 付近で変動し始めたら、少なくとも少しは調査したいと考えています。
アーマーレジデンシャル (ARR) 主に、米国政府が後援する機関が発行または保証する住宅ローン担保証券 (MBS) に投資しています。ファニーメイを考えてみてください。
アーマーには現在、いくつかの機能があります。 好調な代理店市場の真っ只中です。 また、毎月の配当は 10 株あたり XNUMX セントを維持し、コア EPS は今年の残りの期間の支払いをカバーするのに十分すぎるはずだと述べています。
…しかし、後者の点は非常に低いハードルのようです。 なぜこれが注目に値するのですか？
アーマーの経営陣は最終的に状況を好転させることができるのでしょうか? 絶対。 しかし、これは恐ろしい配当の実績であり、インカム投資家は、歴史的にペイアウトのサイレンの歌であったものにまったく自信を持てなくなるはずです。 そのため、ARR はまさに「見せてくれる」株の定義となっています。
今のところ？ ダメダメダメ。
ヴィルトゥス トータル リターン ファンド (ZTR)
配当利回り： 視聴者の３８%が
ヴィルトゥス トータル リターン ファンド (ZTR) 事実上、「ポートフォリオ・イン・ア・カン」です。つまり、基本的にすべての投資ポートフォリオを単独で提供するファンドです。
ここでの専門用語は「バランス」であり、ZTR は株式と債券の 60/40 のブレンドをターゲットにしています。
株式に関する限り、ファンドは、通信、公益事業、エネルギー、不動産、産業/輸送のインフラストラクチャの所有者と運用者に世界的に投資します。 公益事業は現在、ファンドの 40% 以上を占めており、さらに 30% 程度が工業用です。
ポートフォリオの債券部分は高利回りに焦点を当てており、経営陣は喜んでセクターをローテーションし、債券市場から価値を引き出します。 現在、投資家は、高利回りの企業、高品質の企業、銀行ローン、非政府機関の住宅MBS、資産担保証券（ABS）、および国債へのXNUMX桁のエクスポージャーを備えた、さまざまな負債を抱えています。
そして、彼らの名誉のために、経営陣はその仕事をしています。
さらに良いのは、現在 ZTR が NAV に対して 10% 割引で取引されていることです。 巨大な より控えめな 2% の長期平均と比較して、
私の唯一の警告？ おっと、それらのスイングに注意してください。
十分に分散されたポートフォリオで、少額の資金を使っていくつかのムーンショットを撮るのは XNUMX つのことです。 しかし、シックス フラッグスのように見えるチャートを持つファンドに退職金がかかってしまうのは望ましくありません。
ブレットオーエンスは、主な投資戦略家 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、彼の最新の特別レポートを無料で入手してください： あなたの早期退職ポートフォリオ：巨額の配当—毎月—永遠に.
開示：なし
出典: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/09/26/this-payout-portfolio-yields-6x-more-than-the-market/