この配当支払いETFは今年、株式市場を打ち負かしています - そしてそのマネージャーは、最近株式に見られた「多幸感」が長続きしないと予想しています

高品質で配当を支払う株式に焦点を当てた小規模な上場投資信託は、ポートフォリオマネージャーによると、「多幸感」を特徴とする上昇と見られている最近の反発の後でも、今年は打撃を受けた株式市場を打ち負かしています。 、オースティン・グラフ。

TrueShares 低ボラティリティ エクイティ インカム ETF
DIVZ、
+ 1.14％,
FactSet のデータによると、同社の資産は 62.5 万ドルで、今年の木曜日までのトータル リターンは 3.1% です。 SPDR S&P 500 ETF トラストを上回る
スパイ、
,
ファクトセットのデータによると、トータルリターンベースで同じ期間にほぼ11％を失った. 

TrueMark Investments の TrueShares Low Volatility Equity Income ETF のポートフォリオ マネージャーである Graff 氏は、電話インタビューで次のように述べています。 PIMCO の元ポートフォリオ マネージャーであるグラフ氏は、アクティブ運用の ETF は集中型で、バリュー株とグロース株の両方を保有していると述べました。

米国株式市場は ここ数週間で急上昇、ナスダック総合と
COMP、
-0.58％
ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、水曜日に弱気市場の領域から抜け出す. 成長株 今年は打撃を受けましたが、投資家が インフレの緩和 より積極的な連邦準備制度につながる可能性があります。 

グラフは現在、大きなポートフォリオの変更を計画していません。

「インフレ率のピークについては多くのレトリックがありました」と彼は言い、「それは上昇するのと同じくらい急速に低下するだろう」と仮定した. グラフ氏は、10年物国債の利回りを指して、金利が低下するにつれて株式が上昇するという「ひざまずく反応」を示していると述べた。

ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、10年物利回りは今年のピークである3.482月14日の10%から低下した。 木曜日、XNUMX年物利回り
TMUBMUSD10Y、
視聴者の３８%が
10.6ベーシスポイント上昇して2.886％になりました。 

グラフによると、金利上昇に敏感で、今年初めに10年物利回りが上昇したことで打撃を受けた成長株は、長期国債利回りが低下し続ければアウトパフォームし続ける可能性がある。 

しかし、彼の見解では、最近の株式市場の上昇は、FRBが頑固な高インフレとの戦いを続けているため、「緩和される可能性が高い短期的な多幸感」を反映しています. 彼はそれがナスダック100指数の株を意味すると予想している
NDX、
-0.65％
また、S&P 500 の「優勢な」企業の一部は、下落の態勢にあります。 

インベスコQQQトラスト
QQQ、
-0.57％,
Nasdaq-100 インデックスに連動し、テクノロジー株、成長株、大型株へのエクスポージャーを提供している FactSet のデータによると、今四半期までに 18% 以上急騰した後、今年は 15% 以上下落しました。  

連邦準備制度理事会は、高インフレに対抗するためにベンチマーク金利を積極的に引き上げてきました。 グラフ氏は「FRBにはまだまだ先があると思う。 彼の考えでは、今後 XNUMX ～ XNUMX か月で金利が「緩和的な状態に戻る」ことはありません。

読む： 株式は「ミッションが達成された」ように上昇しますが、一部の投資家はナスダックが弱気市場から撤退することに注意を促しています

一方、Graff 氏は、「できるだけ多くの成長を得るために、ほとんどお金を払わずに」投資できる企業を見つけるのが彼の仕事だと語った。

ユナイテッドグループ株式会社
UNH、
-0.90％,
グラフによると、伝統的に防御的なヘルスケア部門での彼の賭けのXNUMXつは、成長志向です。 「それは市場よりも速く成長しているが、市場よりも安いバリュエーションで取引されている会社です」と彼は言い、UnitedHealthはTrueShares Low Volatility Equity Income ETFでXNUMX番目に大きい保有株であると付け加えました. 

テクノロジー分野では、グラフ氏のポートフォリオにはサイバーセキュリティ企業のノートンライフロックが含まれていると述べた
NLOK、
-1.19％.
10 月 11 日の時点で、この株式は同社の保有トップ XNUMX に入っていませんでした。 ETFのウェブサイト.

グラフは、現在の投資家の成長に対する考え方に「二極化」が見られると考えており、一部の「バリューネーム」は、低いバリュエーションで取引されているにもかかわらず、一部の成長株よりも速く成長すると予想されると説明しています。 たとえば、「私たちは、市場全体よりも急速に成長しているこれらの石油およびガスの E&P のいくつかで重要な位置を占めています」と彼は言いました。

ETFのトップ保有銘柄はエクソンモービル。
XOM、
+ 2.89％,
Devon Energy Corp. を含むファンドの他のエネルギー関連のポジションを持つ
DVN、
+ 7.34％
とコテラエナジー株式会社。
CTRA、
+ 3.53％,
ウェブサイトが示しています。

グラフによると、トゥルーシェアーズ・ロー・ボラティリティ・エクイティ・インカムETFは、間接的な「クリーンエネルギー戦略」として、例えば太陽光発電会社に直接投資するETFとは対照的に、送電網を増やしている電力会社へのエクスポージャーも持っています。 

アメリカン・エレクトリック・パワー社でのファンドの立場を引き合いに出し、「これはグリーンエネルギーを活用するための、より価値を意識した方法だ」と述べた。
AEP、
-0.14％
およびFirstEnergyCorp。
FE、
+ 1.37％
例として。

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いつものように、FactSet のデータによると、過去 XNUMX 週間から水曜日までの ETF の成績上位者と下位者を毎週見てみましょう。

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