この 7.3% の利回りのファンドは、ポートフォリオの防御を実行します

今年はこれまでのところ市場が好調なスタートを切っているため、物事を単純に考えるのは当然のことです かもしれない 少しトッピーになっています。

私はそれを理解しています—そして真実は、この市場には短期的な後退のリスクがないわけではありません.

ここに朗報があります。この可能性が心配な場合は、いくつかの可能性があります クローズドエンド型ファンド（CEF） このリスクのために完全に設計されたものがあります。 そして、彼らは魅力的なバリュエーションで取引されており、大きな配当も支払っています。 もう少し先で、ある特定のティッカーについて掘り下げます。 これは安定した 7.3% の利回りを実現する「ゴルディロックス」ファンドであり、短期的に発生する可能性のあるボラティリティを通じて安定したコースを示します。

ただし、最初に、引き戻しのリスクと、これらのファンドがどのように対応する準備ができているかについて話しましょう。

現在、多くのことが市場を押し上げています。 一つには、経済は私たちが恐れていたよりもはるかに順調に進んでいます。 第 XNUMX に、消費者物価指数 (CPI) と FRB が推奨する個人消費支出 (PCE) 価格指数で測定されるインフレ率が低下しています。 さらに、中国の経済再開は、パンデミックによる混乱がついに終わったことを意味するかもしれません。 そして、常に未来を見据えている株式は、それを織り込んでいます。

2021 年初めにワクチンが出荷され始め、パンデミックの最も破壊的な段階が終わり始めて以来、GDP は経済活動が回復するにつれて急上昇し、失業率が低下しました。 しかし、その代償はより高いインフレでした。

しばらくの間、市場は、過去数年間に見られた一見矛盾したデータの波が混乱を招いていることに気づきました。 結局のところ、現代の株式市場は世界的な大流行に対処する必要はありませんでした (1917 年のスペイン風邪の間、株式はニッチすぎて経済的に重要ではありませんでした)。

最近では、エコノミスト、ヘッジファンド マネージャー、日常のトレーダーがこのデータの意味を理解するのに役立つ研究が増えています。 その結果、より多くの人々が働き、消費するため、経済が急速に成長しており、この需要が物価の急上昇を引き起こしています。

決定されたFRBは株式の上昇を制限する可能性があります

それが私たちを今日に導きます。 消費者の需要は依然として高いものの、企業はようやく適応し始めており、インフレ圧力の緩和に役立っています。 しかし、連邦準備制度理事会を心配する必要があるため、完全に危機を脱したわけではありません。 インフレが FRB の懸念を緩和するのに十分な速さで低下し続けない場合、XNUMX 月の上昇は逆転する可能性があります。 パウエル議長の最後の記者会見での強硬な発言は、FRB がかなりの期間にわたって利上げを維持しなければならないことを強調し、その点を強調しています。

カバード コール CEF は、このような市場に適しています

市場が上昇しているとき、最善の策は、売られすぎた高品質の資産を含む割引された CEF に完全に投資することです。 私たちのポートフォリオ CEFインサイダー サービスには現在、16 の購入評価の CEF が含まれており、この定義を T に当てはめます。配当利回りは最大 12.3% で、一部の割引は XNUMX 桁に達します。

ただし、「純粋な」株式 CEF を保有することにまだ少し神経質になっている場合は、カバード コール戦略を使用するものを検討してください。 (これには、ファンドのマネージャーが、ファンドの保有株を将来の日付と価格で購入するオプションを販売することが含まれます。ファンドは、何が起こっても、「プレミアム」と呼ばれる手数料を保持します)。

これらのファンドは、XNUMX つの理由から、短期的なボラティリティの時代に賢明な買い方となります。

1. 彼らは、維持に費用がかかるパフォーマンスの低いロングショート戦略を採用していません。
2. 彼らは市場の低迷を予測して現金に投資することはありません。
3. 彼らのカバード コール戦略により、長期的な利益 (および配当) に十分に投資できます。 このアプローチは、ボラティリティの高い時期にも最適に機能し、ファンドに余分な現金を生み出し、配当をサポートします。

したがって、今回FRBがやり過ぎた場合、突然のボラティリティの爆発により、これらのファンドが大幅に上昇し、収入源がこれまで以上に持続可能になる可能性があります.

この戦略を採用しているファンドはたくさんありますが、 Nuveen S＆P 500動的上書き基金（SPXX） 優良株にこだわりながらカバードコールの恩恵を受けたい場合は、これが良い方法です。 今日の SPXX の利回りは 7.3% で、その名前が示すように、S&P 500 を完全に所有しているため、次のようなおなじみの大型株の名前に触れることができます。 Microsoft
MSFT
(MSFT)、ジョンソン・エンド・ジョンソン
JNJ
（JNJ） & ユナイテッドグループ
UNH
(UNH)。

SPXX はインデックス ファンドのように機能しますが (これは長期的には優れています)、ポートフォリオでコール オプションも販売しているため、それらのオプションからのプレミアムを株主であるあなたに転嫁することができます。 ファンドはNAVに対してわずかに（2％）プレミアムで取引されていますが、16年後半に売りが最高潮に達したため、2022％のプレミアムで取引されたという事実を考えると、これは公正以上です。

追加のボーナスとして、SPXX の売却オプションは現金保有を増やし、市場の短期的な下落時にポートフォリオの全体的な価値を保護し、パウエルがパーティーを台無しにした場合の理想的なヘッジになります。

マイケルフォスターは、主任研究アナリスト 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、ここをクリックして最新のレポートをご覧ください。不滅の収入: 安定した 5% の配当を持つ 10.2 つのバーゲン ファンド。　

開示：なし