XNUMXドルを燃やす
ゲッティ
19%の配当で何ができるか想像してみてください。
はっきりさせておくと、これほど高い配当は持続可能ではありません。 だから、あなたがそれを見たら、私は しない 購入をお勧めします。
それでも、その考えは素晴らしいです。 19％の利回りで、経済的自立が容易になります。 年収60,000万円で生活するには？ 世間一般の通念では、そのような収入を得るには少なくとも 1.5 万ドルが必要であり、安全のために 2 万ドルを節約するようにアドバイスするアドバイザーもいます。
しかし、19％の配当？ 突然、年収 316,000 ドルを確保するのに 60,000 ドルの貯蓄が必要になります。 これにより、働く必要がある期間が短縮され、何十年も節約できます。 誰がそのようなことを望まないでしょうか？
19% の利回りは検討の余地があるかもしれませんが (理由については後で説明します)、すべてが失われるわけではありません。2022 年の引き戻しのおかげで、安全な配当がたくさんあります。 クローズドエンド型ファンド（CEF） 10% から 12% の範囲で、妥当な巣の卵の上に住みやすい収入源を構築するのに十分な高さです。 私は自分のポートフォリオで個人的に安全性をチェックしたその近所でたくさんの購入品を持っています CEFインサイダー サービス。
しかし、興味を引くために、19% の配当 (正確には 18.6%) を見てみましょう。 コーナーストーントータルリターンファンド（CRF）—なぜそのような高い支払いが避けるべきかを説明する.
まず最初に、CRF の 18.6% の利回りに惹かれる理由は、その長い歴史を考えると簡単に理解できます。このファンドは 1986 年から存在しています。
さらに、CRF は確かに長期にわたって投資家に利益をもたらしており、投資で利益を上げた場合、悪い投資をしたと人々に言うのは困難です!
しかし、我々 まだ CRF の歴史と、有名なアメリカ企業で構成されたポートフォリオを持っているという事実にもかかわらず、CRF に噛み付くべきではありません。 Apple
理由 #1: CRF が高すぎる
今CRFを買わない最も明白な理由は、それが価値以上に取引されていることです.
CRFは、市場、ファンドのポートフォリオ、およびファンドの市場価格の下落にもかかわらず、2022年を通じて純資産価値（NAV、または保有する資産の価値）を上回る市場価格で取引されました。 実際、2022 年の CRF の損失は、より広範な株式市場の損失のほぼ XNUMX 倍でした。
パフォーマンスが低いファンドになぜプレミアムを支払うのでしょうか? ほとんどの人がそうする唯一の理由は、その高い利回りに魅了されているからです。 しかし、昨年のファンドの損失 含まれました その配当には安全性がありませんでした。 CRF が引き続きプレミアムで取引されているという事実は、そのリスクを増幅するだけです。
理由 2: CRF のパフォーマンスが低い
上記でほのめかしたように、CRF は株式市場よりも悪い傾向にあります。
CRF は、S&P 500 のパフォーマンスを追跡し、そのリターンを大きな配当に変換しようとします。 しかし、その利回りは S&P 500 の全体的な年間パフォーマンスの過去のパフォーマンスの XNUMX 倍以上であるため、CRF は追いつくことができず、そのポートフォリオの価値は時間の経過とともに侵食されます。 投資家はこれが起こっているのを見ると売り、問題を悪化させます。
したがって、CRF の長期リターンは S&P 500 の何分の XNUMX かであり、遡るほど悪化します。
理由その3：「大きな収穫」が続かない
最後に、その配当に取り組みましょう。 CRF の大きな利回りが主な魅力であるため、ファンドの支払いを維持して、給与を削減しないようにしたいと考えています。 実際には、それは物事がどのように展開したかではありません。
CRF は創業以来、配当を 95% 以上削減しており、毎年の配当削減がファンドの標準的な運用手順となっています。 そして、事態は悪化しています。
パンデミックの間、CRFは過去2022年間に確立された傾向にほぼ沿って配当を削減しました。 しかし、XNUMX 年後半に突然、CRF はその歴史の中で最も大幅な削減の XNUMX つを行いました。
19.7 年前に CRF を購入した場合は、15.8% の配当利回りに満足していたでしょう。 しかし、これらのペイアウトの削減は、最初の購入の 197,000% しか得られていないことを意味します。 これは依然として高い数値ですが、大幅な削減も示しています。 CRF の 158,000 万ドルは、年間 3,250 ドルから XNUMX ドルになりました。 わずか XNUMX 年間で、月額 XNUMX ドルも削減できます。
さらに、CRF への 851,000 万ドルの投資は、たったの XNUMX ドルの価値になります。
要点: CEF の高利回りが真実であるとは思えない場合は、さらに掘り下げる価値があります。 そしてCRFは、そのハイイールドを超えて、過去のアンダーパフォーム、サポートされていないプレミアム、配当カットの歴史など、探すべき欠陥の良いリストを提供してくれます。 これらの警告サインの一部またはすべてが表示された場合は、先に進むのが最善です。
マイケルフォスターは、主任研究アナリスト 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、ここをクリックして最新のレポートをご覧ください。不滅の収入: 安定した 5% の配当を持つ 10.2 つのバーゲン ファンド。
開示：なし
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/31/this-19-dividend-will-almost-certainly-get-cut-in-2023/