これらのXNUMXつのファンドのプロは、配当株が繁栄する準備ができていると考えています

過去の展望と未来の可能性については、 バロンズ エポックインベストメントパートナーズのマネージングディレクター兼ポートフォリオマネージャーであるジョントービンと、T。ロウプライスのマネーマネージャーであるトムフーバーの2022人のベテランエクイティインカムプラクティショナーに目を向けました。 どちらもXNUMX年に近づいており、さまざまな逆風にもかかわらず、多くの楽観的な見方があります。

フーバーズテイク

ハイテク株が優勢だった2020年以降、昨年は他のセクターにも利益が広がったと、22.4億ドルの長年のマネージャーであるHuber氏は述べています。

T.ロウプライス配当成長ファンド
（ティッカー：PRDGX）。

しかし、2021年に最高のパフォーマンスを示した株はシフトし、価値が成長を上回ることもありましたが、配当が一貫して成長している株は「多くの場合取り残された」と彼は言います。

適切な例：

ユーティリティセレクトセクターSPDR
上場投資信託（XLU）は、配当を含めて昨年17.7％を返しました。 それは確かに災害ではありませんでしたが、S＆P 500のリターンは約28％でした。

もう17つの遅れ、そして配当投資家に人気のある目的地は、2021年に約XNUMX％を返した消費者ステープルセクターであり、これもより広い市場に後れを取っています。

エネルギー、金融、不動産など、他の配当セクターは好調でした。 フーバー氏は、市場は「成長し、循環的なバイアスを持っていた」と述べています。

それでも、彼は、「いくつかのセクターが正しくあったとしても、それらの循環領域（ボラティリティが高く、質の低い名前）を所有していなければ、一部を実行できなかった」と付け加えています。

T. Rowe Price Dividend Growthの場合は、昨年26％以上の日陰を返し、その中間近くに配置されました。

モーニングスター

カテゴリ、大型株ブレンド、つまり成長と価値の間のどこかにあることを意味します。 Huberは2000年からファンドを運営しています。15年間の年間収益は10.5％であり、同業他社の上位25％に含まれています。

プラス面として、彼のファンドが保有する小売業者には以下が含まれます

ホーム·デポ

（HD）と

トラクター供給

（TSCO）、60年にそれぞれ約72％と2021％を返しました。

しかし、彼の賭けは

ロスストア

（ROST）と

ドル一般

（DG）もうまくいきませんでした。 ロスストアーズのリターンはマイナス6％、ダラーゼネラルのリターンは約13％でした。

それでも、フーバーは彼らの見通しが好きです。 ロスストアーズは2020年のパンデミックの早い段階で配当を一時停止しましたが、昨年の前半に再開しました。 彼は両社を「高品質で、優れた、耐久性のあるビジネス」と呼んだ。

昨年の「目覚ましい回復」に続き、今年はより緩やかな利益成長が見込まれているものの、フーバー氏は配当株の見通しは良好だと語った。 「収益成長の鈍化と（株式全体の）比較的完全な倍数の組み合わせは、投資家にとって良い方法として配当の根拠となるはずです」と彼は予測しています。

トービンのテイク

トービン、その職務には1.2億ドルの共同管理が含まれます

メインステイ エポック グローバル エクイティ イールド ファンド
（EPSYX）は、Huberよりも価値が高く、市場のその部分に希望を持っています。

2021年に、彼は、成長株とバリュー株の間に「反転して反転した市場」と「年間を通じてこのプッシュとプルがあった」と述べました。 ラッセル1000成長指数は昨年27.6％を返し、対応する価値指数の25.2％をわずかに上回りました。 彼のファンドは17.4年に2021％を返し、世界の高株価カテゴリーであるモーニングスターのピアグループのほぼ中間に位置しました。

コビッドのヘッドラインが10年物米国債の利回りとともに投資家のセンチメントの大きな推進力となったため、バリュー株は昨年好調なスタートを切りました。 その利回りは昨年1.7月に1.2％を超えました。これは、投資家が景気回復への自信を表明したことから、バリュー株の前向きな兆候です。 しかし、XNUMX月の利回りはXNUMX％を下回りましたが、再び上昇しました。

「今年の初めに、再開取引が勢いを増し、バリュー株が好調だったように見えた時期がありました」とトービン氏は回想します。 そしてそれは配当株を助けました、そしてそれらの多くは価値特性を持っています。

しかし、その価値のアウトパフォーマンスは2021年を通して持ちこたえられませんでした。 「10年の[利回り]が後退し、人々が成長の鈍化を懸念したとき、それは私たちにとって逆風でした。」

将来を見据えて、トービンはバリュー株、ひいては配当名を上向きに見ています。 彼は、債券投資家としての経歴を活かして、債券の観点から価値成長のダイナミクスを組み立てています。 彼は次のような会社を指します

テスラ

（TSLA）は、高金利の株としての古典的な成長ストーリーであり、高金利に対して脆弱です。 対照的に、彼は考慮します

トヨタ自動車

（7203.Tokyo）、より価値のある名前で、低期間の株になります。

どうして？ 「テスラのような企業の評価は、今後数年間で収益、収益、およびキャッシュフローが急速に成長し続け、現在よりもはるかに大きくなるという期待に基づいています」と彼は言います。 対照的に、トヨタは「テスラが今日持っているような成長軌道を持っていない」、そしてその理由によって、連邦準備制度が来ていることを示すより高い金利に対してより脆弱ではない。

「これらが良い見通しのある良いビジネスではないと言っているのではありません」と彼はテスラや他の長期株に言及して言います。 しかし、「成長株は、ほぼ定義上、長期株対バリュー株です。」

バリュー株が持続的に推移すれば、それは配当株と配当投資家にとって良い追い風になるだろうと彼は信じています。

への書き込み ローレンスC.シュトラウス [メール保護]