米国のエネルギー部門は今年、巨大な利益を享受しており、大手石油会社は左、右、中央で記録を打ち立てています。 そしてウォール街は、パーティーは来年も続くと言っています。 最近の情報によると ムーディーズの調査レポート、米国の業界収益は2023年に全体的に安定するが、比較的高いままである. アナリストは、コモディティ価格が 2022 年初頭の非常に高い水準から下落したことを指摘していますが、価格は 2023 年まで循環的に強いままである可能性が高いと予測しています。 .
ムーディーズは、米国のエネルギー部門の 2022 年の EBITDA は 623 億ドルに達すると見積もっていますが、585 年には 2023 億ドルにまで落ち込むと予測しています。アナリストは、低い設備投資、将来の供給拡大に関する不確実性の高まり、高い地政学的リスク プレミアムは続くと述べています。循環的に高い原油価格を支えるために。 一方、米国産 LNG の旺盛な輸出需要が引き続き下支え 高い天然ガス価格.
市場で最も強力な収益を上げている米国のエネルギー企業は、来年も引き続き好調に推移する可能性があります。 しかし、一部の専門家は現在、北の隣人も再検討する価値があると言っています.
数年にわたる自社株買いと配当の後、 BMOキャピタルマーケット アナリストは、債務の少ないカナダの石油およびガス生産者は、買収意欲の低下と相まって、十分な現金を生み出す能力のおかげで、2023年に株主にさらに報いる態勢が整っていると予測しています.
BMO は、上位 35 社のエネルギー企業が 54 年に 39.7 億カナダドル (2023 億ドル) のフリー キャッシュ フローを生み出し、今年より 16% 低いと推定しています。 しかし、アナリストは、企業が債務返済に費やす金額が減るため、株主に流れる現金の割合は高くなる可能性が高いと述べています。
アナリストによると、ほとんどの大規模および中規模の生産者は、2023 年後半に純負債がなくなると予想しています。純負債は、企業の総負債から現金および現金に似た資産を差し引いたものです。
TSX エネルギー指数 は年初来で 45.4% 上昇しており、米国の同業者による 49.8% のリターンから遠く離れていません。 S&P 500 エネルギー指数.
S&P/TSX エネルギー
出典：S&P
カナダのエネルギー株
BMO は、カナダのエネルギー株は最近の原油価格の急落時に米国のエネルギー株よりも大きな圧力を受けていることを指摘しています。これは、重いグレードの原油の割引や、米国の製油所からの距離による 29 バレルあたり XNUMX ドルの割引など、多くの要因によるものです。 アナリストは、割引が次の後に悪化する可能性があると警告しました キーストーンパイプラインの閉鎖.
BMOがタップしました ボンテラ エナジー コーポレーション (OTCK: BNEFF) および カナダの天然資源 (NYSE: CNQ) を良い買いとして。
Bonterra Energy Corp. は、従来の石油およびガス会社であり、西カナダ堆積盆地で石油および天然ガスの開発と生産に従事しています。 主な所有地には、アルバータ州中部に位置するペンビーナとウィレスデン グリーン カーディウム フィールドがあります。 同社は 2020 年、COVID-19 のパンデミックによって原油価格が暴落し、深刻な危機に直面しました。 幸いなことに、政府が支援するローンのおかげで、ボンテラは暗い時代を乗り切ることができました。 Bonterra は、第 150 四半期の時点で、過去 38 年間に 2023 億 XNUMX 万カナダドルの負債を抱えていたため、なんとかローンを返済しました。 パット・オリバー最高経営責任者（CEO）によると、同社は XNUMX 年第 XNUMX 四半期までに残りの XNUMX 万カナダドルの銀行債務を返済する予定であり、その後、配当の開始、増産、債務のさらなる返済などの新しいオプションが用意されることになります。
一方、カナダ最大の石油生産会社カナディアン・ナチュラル・リソーシズは先月、純負債を80億カナダドルに減らした後、フリーキャッシュフローの株主利益を100%から50%から8%に引き上げると発表した。 BMO によると、これは来年後半に発生する可能性が高いとのことです。
お勧め アーク リソース (OTCK:AETUF)、 エンブリッジ株式会社 （NYSE：ENB）および セノバスエナジー (NYSE: CVE)。
ARC Resources Ltd. は、カナダで原油、天然ガス、天然ガス液の探査、開発、生産を行っています。 非常に保守的な債務水準と、ほとんどの同業他社よりも優れた信用格付けにより、当社はこの会社を気に入っています。 さらに、そのXNUMX月の合併 セブンジェネレーションズエナジー株式会社. 合併企業をカナダ最大のコンデンセート生産者および 2.7 番目に大きな天然ガス生産者にした XNUMX 億ドルの株式は、利益を上げていることが証明されています。 先月、Arc Resources は、 0.15カナダドル/株の四半期配当、25カナダドルの以前の配当から0.12％の増加に適しています。 現在の利回りは 3.34% です。
Enbridge Inc. は、エネルギー インフラストラクチャ企業として運営されています。 同社は、液体パイプライン、ガス輸送とミッドストリーム、ガス分配と貯蔵、再生可能発電、エネルギー サービスの XNUMX つのセグメントで事業を展開しています。 先月、エンブリッジは株主に次のことを期待していると語った。 2023年に力強い事業成長を生み出す、通年の EBITDA は C$15.9BC$16.5B と予測しています。 Enbridge は、今年サービスを開始する予定の 3.8 億ドルの資産からの貢献と、中核事業全体での資産の強力な利用が見込まれていることが利益の原因であると考えています。
Cenovus Energy Inc. は、カナダ、米国、アジア太平洋地域で原油、天然ガス液、天然ガスの開発、生産、販売を行っています。 Cenovus Energy は現在、超過フリー キャッシュ フローの 50% を株主に還元しており、純負債レベルが純負債の 100 億カナダドルにまで低下した場合、超過フリー キャッシュ フローの 4% に引き上げると述べています。
先週、 Cenovusが生産を誘導 来年は 800K-840K boe/day の 3% を超える増加で、これには 582K-642K boe/day のオイルサンド生産と 125K-140K boe/day の従来の生産量が含まれます。 同社によると、下流の原油総スループットは 610 万から 660 万バレル/日と予測されており、前年比 28% 近く増加しています。
アレックス・キマニによるOilprice.com
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html