これらの 7% 以上の配当は不況に備えて構築されたものです

先週金曜日の市場暴落と、それ以来見られた不安定な市場について話しましょう。 なぜなら、このような時、当社のクローズドエンドファンド（CEF）の配当は、当社を乗り切るための重要なツールだからです。

経験豊富な CEF 投資家ならご存知のとおり、これら 500 ほどのファンドの際立った強みは、現在平均で約 7% の利回りを誇る高い配当です。 このような支払いは、市場崩壊の向こう側に到達するまで、私たちを乗り切る可能性があります。

それで、私たちの戦略は何でしょうか？ で CEFインサイダー, すべての Contrarian Outlook プレミアム ニュースレターと同様に、私たちは常に軽快な姿勢を保ち、低迷している保有株をすぐに売却し、バーゲン価格の配当金を支払う人が現れたらそれを拾う準備をしています。

また、私たちの配当金は、S&P 500 の人気銘柄をただ買ってじっとしている人たちよりも優位性を与えてくれます。私たちが選んだ銘柄のほとんどは、購入時に 6% 以上の利回りを示しており、全体として配当金は実際に増加しています。から得られる年間多額の特別配当に加えて、 アダムズ・ダイバーシファイド・エクイティ・ファンド（ADX）。

また、当社の CEF 保有 15 銘柄のうち 23 銘柄は毎月配当金を支払っており、これは当社の請求額と一致しています。 これは、過去 XNUMX 年間に見られたような激動の市場に販売する必要性を軽減する利点です。

日々赤字に転落していく決算を見ていると、それは冷たい慰めのように思えるかもしれませんが、このような修正はサイクルの一部であることを心に留めておいてください。それらは憶測を振り払い、市場の好転の舞台を整えるのです。次に上昇する（利益のないハイテク株と仮想通貨（ビットコインは43月の最高値からXNUMX％下落している）が今回特に驚異的な打撃を受けていることに注目）。

では、その先には何があるのでしょうか？ 真実を言えば、私たちは前例のない時代にあり、ボラティリティは好転する前にさらに悪化する可能性があります。 しかし、市場がいつ転換するかを知る指標（連邦準備制度によるものを含む）は存在します。

その話に入る前に、現在の状況を見てみましょう。 ナスダックは直近の最高値から20％以上下落し、2020月30日時点で（信じがたいが）500年XNUMX月の下落時とほぼ同じ水準まで下落している一方、S&PXNUMXとダウ・ジョーンズは下落している。最新のピークから、道程の約 XNUMX 分の XNUMX です。

さて、現在の経済を当時の経済と比較してみましょう。19 年前、新型コロナウイルス感染症 (COVID-XNUMX) によって世界は閉鎖され、ワクチンも目前にありませんでした。

今日？ はい、第 1.4 四半期の GDP は年率ベースで 2.7% の縮小を示しましたが、これは主に米国の貿易赤字によるもので、最終的な数字から差し引かれています。 ファクトセットによると、個人消費は依然として健全で1%増で、第7.1四半期の企業利益を合わせた成長率は15.3%で、これもまずまずの業績である（この数字は、報告を行っている企業の利益とまだ報告を行っていない企業の予想を合わせたものである）に）。 企業も活動を開始し、設備への支出が XNUMX% 増加しました。

これらすべてを念頭に置くと、株価が新型コロナウイルス感染症の暴落時と同じように下落すると考える理由はありません。 そして、ありそうもない状況でそうなった場合、市場は はっきりと 売られ過ぎになる。

金利上昇は急激になる可能性が高いが、その後急速に鈍化する可能性がある

それはそれでいいのですが、このすべての主役であるFRBについてはまだ議論していません。FRBは利下げと量的緩和で株価を刺激した後、現在はインフレの混乱を一掃するためにその両方を反転させています。昨日発表された50ベーシスポイントの利上げと先物市場は現在次のことを予想している。

上記は、本稿執筆時点で2.75か月後の3月初旬までのFRBの金利目標に対する市場の予想を示したものである。 また、2018月の金利予想はXNUMX%からXNUMX%の間であり、XNUMX年に終了した前回の利上げサイクルのピーク付近にあることがわかります。

これは朗報である。なぜなら、特に消費者、政府、企業の負債を含む債務水準が現在はるかに高く、各利上げの効果が増幅していることを考えると、2018年のピークが現在の利上げサイクルを示す妥当な指標となる可能性が高いからだ。

言い換えれば、FRBが金利を「通常の」水準（過去数十年を見ると2.5％程度）に到達し、経済が反応する可能性が高いと思われる場合、中央銀行は金利を緩和する可能性があるということだ。ハイキング料金について。 つまり、2022年末から2023年にかけて金利が安定するか、さらには低下するという話になるだろう。どちらのシナリオも、われわれのCEF、特に不当に金利が引き下げられてきた資金豊富なハイテク株を保有するファンドにとっては良いことだ。彼らの投機的ないとこたちによって。

マイケルフォスターは、主任研究アナリスト 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、ここをクリックして最新のレポートをご覧ください。不滅の収入：安全な5％の配当を伴う7.5つのバーゲンファンド。　

開示：なし