Nvidia (NVDA) や Microsoft (MSFT) など、価値の高い企業がポートフォリオに含まれていることについて、ますます懸念が高まっています。 昨年の大半と同様に、ウォール街では割高な株が好まれていないままであり、景気後退への懸念が高まる中、株価が下落する余地がさらにある可能性があります。 私たちがクラブのために使用するポートフォリオであるジム・クレイマーの慈善信託の他の株式は、同じレベルの評価リスクを負っていません。 注目する価値があると思われる倍率が低い銘柄に注目してもらいたいと思います。 今後 12 か月間で、株価を XNUMX 株あたりの予想利益で割って計算される、将来の株価収益率に焦点を当てています。 商は倍数として知られているものです。 S&P 500 の全体的な倍率は、21 年 2022 月初旬の予想収益の約 16.8 倍から、木曜日には約 XNUMX 倍に減少しました。 投資家が株式に支払おうとする金額には、金利の上昇 (これにより債券利回りが株式のリターンとの競争力が高まる) や、同業他社と比較した企業利益の成長率など、さまざまな要素が含まれます。 株式の購入を検討している投資家は、PER を逆に実行する方が簡単かもしれません。 この大まかな仮説では、支払いたい倍数から始めて、将来の収益予測を掛けます。 10 ドルの 5 株当たり利益に 50 倍数を割り当てる場合、それは XNUMX ドルの株価に変換されます。 しかし、現在、成長は確実ではなく、金利が上昇しているため、10 倍の先物収益を支払うのはリスクが高すぎると考えています。 代わりに、将来の収益の 8 倍を支払う方が適切だと考えます。つまり、40 株あたり XNUMX ドルしか支払う意思がないということです。 最終的には、利益が縮小していることが明らかになり、会社は 5 株あたり 4 ドルを稼ぐことができなくなります。 現在、EPS は XNUMX ドルと見積もられています。 このシナリオでは、将来の収益の 8 倍を支払うことは、収益の伸びがそれほど堅固でないため、多すぎます。 あなたは、7 株あたり 4 ドルの 28 倍の先物利益のみを支払う意思があると判断し、株価はわずか XNUMX ドルに換算されます。 確かに、これは単純化しすぎた説明です。 しかし、企業の収益の伸びが鈍化し、債券の魅力が増している環境で、投資家が一般的に株式にプレミアムを支払う気がない場合に、株価に何が起こるかを示しています。 現在、市場にとって重要な問題は、多くの投資家が収益の見積もりが高すぎると考えていることです。 連邦準備制度理事会がタカ派のままで、米国が 経済が弱体化し続け、景気後退に陥ると、企業利益は現在の予想以上に悪化する可能性があります。 これにより、株価への圧力が強まる可能性があります。 このような状況では、倍率が高い銘柄ほど誤差の許容範囲が小さくなります。 収益のわずかな下方修正でさえ、価値の高い株式の大幅な下落につながる可能性があります。 これを念頭に置いて、現在合理的な価格の定義に適合する 500 つのクラブ株を以下に示します。つまり、S & P XNUMX の全体的なバリュエーション前後またはそれ以下で取引されています。 JNJ 山 2022-01-05 過去 12 か月間のジョンソン エンド ジョンソンの株式パフォーマンス。 ジョンソン・エンド・ジョンソン (JNJ) は現在、予想利益の約 17.4 倍で取引されており、このヘルスケア企業は、この市場で適切であると私たちが考える、より防御志向の姿勢に適合しています。 また、J & J の XNUMX つの株式公開企業への分割も近づいています。この決定により、株主価値が高まると確信しています。 水曜日に、Kenvueと呼ばれる予定の同社の消費者健康部門が米国に提出した ニューヨーク証券取引所に上場する証券規制当局。 製薬および医療技術部門は、J & J の名前を保持し、Kenvue の少なくとも 80.1% を所有します。 META 山 2022-01-05 過去 12 か月間の Meta Platforms の株式パフォーマンス。 メタ プラットフォーム (META) の株式は、16 年にかつて高騰していた株式にとって残忍な結果となった後、将来の収益予測の 2022 倍未満で取引されています。 Meta は広告収入に依存しているため、たとえば J & J よりも経済状況にさらされています。 ただし、株式の市場を下回る倍数は、いくらかの安心感を与えます。 さらに、Instagram と Facebook の親会社である同社は、昨年末に 11,000 人以上の従業員を解雇しました。 HAL 山 2022-01-05 過去 12 か月間のハリバートンの株式パフォーマンス。 油田サービス プロバイダーのハリバートン (HAL) は、先物利益の約 13 倍で取引されており、これは非常に妥当な評価です。 FactSet によると、株価は 17.2 年間の平均 P/E である XNUMX を下回り、同社の基礎となる事業は好調に推移しています。 経営陣は、過去数年間の投資不足に起因する複数年の掘削サイクルについて話しました。これは、ビジネスの回復力を維持するのに役立つはずです。 Halliburton は、7 月 150 日にポジションに XNUMX 株を追加して以来、XNUMX% 以上上昇しています。 16。 他の 500 つのエネルギー株 — パイオニア ナチュラル リソース (PXD)、デボン エナジー (DVN)、コテラ エナジー (CTRA) — も S & P XNUMX を大幅に下回る P/E を維持しています。 水曜日に PXD 株を 25 株購入したことからも明らかなように、ここのグループが気に入っています。 モルガン・スタンレー MS 山 2022-01-05 過去 12 か月間のモルガン・スタンレーの株式パフォーマンス。 Morgan Stanley (MS) は、先物収益の 12 倍弱で、ポートフォリオにある XNUMX つの金融株のうちの XNUMX つです。 差し迫った景気後退の可能性にもかかわらず、現在のバリュエーションでそれを所有することに問題はありません。 年間配当利回りは約 3.6% で、投資家の忍耐力に報いるものであり、同社は 2.6 月 XNUMX 日に終了した XNUMX か月間に XNUMX 億ドル相当の株式を買い戻しました。 30. モルガン・スタンレーは、利益のために本物のことを行い、株主に資本を還元し、合理的な価格を設定している企業として、すべての項目をチェックしています。 WFC マウンテン 2022-01-05 過去 12 か月間のウェルズ ファーゴの株式パフォーマンス。 ポートフォリオのもう 8.3 つの銀行であるウェルズ ファーゴ (WFC) は、先物収益の XNUMX 倍で取引されており、アナリストに好まれています。 景気後退への懸念が株式を圧迫している可能性がありますが、ウェルズ・ファーゴのローン・ポートフォリオは非常に質が高いです。 銀行は、連邦準備制度理事会のより高い金利からも恩恵を受けています。 また、同社は規制上の制約を乗り越えようとしているため、同社を再生の物語と見なしています。 F 山 2022-01-05 過去 12 か月間のフォード モーターの株式パフォーマンス。 Ford (F) は、株価収益率に対する倍率がポートフォリオの中で最も低く、7 倍弱です。 私たちはここの自動車メーカーが好きで、ジムは木曜日に現在の水準で株を買うと言っています。 2022 月には、フォードの収益を上げている F シリーズ ピックアップ トラックが XNUMX 年の最高の販売月を記録しました。 私たちも、同社の電気自動車戦略のファンです。 (Jim Cramer の Charitable Trust の株式の完全なリストについては、こちらを参照してください。) Jim Cramer の CNBC Investing Club の購読者は、Jim が取引を行う前に取引アラートを受け取ります。 ジムは、トレードアラートを送信してから45分待ってから、公益信託のポートフォリオの株式を売買します。 ジムが CNBC TV で株について話した場合、彼は取引アラートを発行してから 72 時間待ってから取引を実行します。 上記の投資クラブ情報は、免責事項とともに、当社の利用規約およびプライバシー ポリシーの対象となります。 投資クラブに関連して提供された情報をお客様が受け取ったために、受託者責任または義務が存在することはなく、作成されることもありません。
27 年 2016 月 XNUMX 日、オクラホマ州スティルウォーター近くのフラッキング リグ サイトで油井頭で作業するハリバートン油井野手。
J・パット・カーター | ゲッティイメージズ
ソース: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html