これらの3つのファンドはARKのように投資しますが、それほど落ちませんでした

しかし、それだけではありません。 グロース株が全体的に人気がなくなったにもかかわらず、アクティブ運用のグロースファンドやテクノロジー中心のファンドのほとんどは過去2020年間、ARKよりも持ちこたえている。 XNUMX年にはARKファンドほどセンセーショナルな成功を収めることはできなかったかもしれないが、それでも多くのファンドが同年に高いリターンをもたらした。

2019年末から先週の木曜日までに、グループのメンバーの約25％が実際に12.7億ドルを突破しました。

ARKイノベーション
ETF（ティッカー：ARKK）はウッド氏の主力商品で、同期間中に23％のリターンを記録した。 バロンズ 成長株にとって全く異なる2020つの環境である2021年と2022年の両方で好成績を収めたいくつかのファンドのマネージャーに話を聞いた。 彼らは市場サイクルを乗り切る方法について話し合い、XNUMX年のお気に入り銘柄のいくつかを明らかにしました。

2019年末以降、最も高いパフォーマンスをあげた成長ファンドは7.6億ドルのバロン・パートナーズ(BPTRX)です。 同ファンドは149年に2020%の利益を上げ、ARKイノベーションの157%にほんのわずか及ばず、31年にはさらに2021%増加したが、ARKは23%下落した。 今年は、成長株が下落する中、バロンファンドもARK ETFよりも良く持ちこたえている。

ただし、投資家はバロン・ファンドについて注意する必要があります。最近の利益のほとんどはたった XNUMX つの銘柄から来ています。

テスラ

(TSLA) がポートフォリオの 50% を占めています。 同ファンドは2014年から2016年にかけてテスラ株を購入し、株価が急激に上昇する中、株式のウェイトを維持するために売却する代わりに、そのまま運用した。

この賭けはうまくいきましたが、テスラが下落した場合には多大なリスクも伴います。 しかし、ポートフォリオマネージャーのマイケル・バロン氏は、ファンドは見た目ほど集中していないと言う。

「私たちは多様化について異なる見方をしています」と彼は言います バロンズ。 このファンドの保有銘柄はわずか 31 銘柄で、上位 10 銘柄が資産の 90% を占めていますが、テスラのような高成長を破壊する企業だけでなく、さまざまな種類のビジネスに投資することを目指しています。 Baron Partners のその他の上位保有銘柄には、不動産分析会社が含まれます。

CoStar Group

(CSGP)、診断会社

IDEXXラボラトリーズ

(IDXX)、および金融データプロバイダー

ファクトセットリサーチシステムズ

(FDS)。

これらの銘柄はテスラが下落した際にファンドを支えてきた。 一方、ARK ETFは、互いに連動して動く傾向があるイノベーション株のみに投資します。 テスラの比重がはるかに大きいにもかかわらず、バロン・ファンドがXNUMX月の下落でより良い成績を収めたのはこのためだ。 「多様化のおかげで、私たちはさまざまな環境でうまくやっていくことができました」とマイケル・バロン氏は言います。

彼は好きです

チャールズ・シュワブ

(SCHW) は、オンライン証券業界の確立されたリーダーであり、依然として年間 XNUMX 桁半ばの成長を続けています。 同社はパンデミック中に戦略的買収を行い、顧客資産当たりの営業コストを削減し、利益率を拡大した。 「顧客はますます熱心になり、より多くのサービスを利用するようになりました。 それは長期投資家にとって素晴らしいレシピです」とバロン氏は言います。

112万ドル

ジェイコブ・インターネット
ファンド（JAMFX）のリターンは123年に2020％、13年にはさらに2021％となった。ベテランのテクノロジー投資家であるポートフォリオマネージャーのライアン・ジェイコブ氏は、2000年と2008年の市場崩壊から学んだ教訓が、このXNUMX年をよりうまく乗り切るのに役立ったと語る。

このファンドは1999年に設立されたが、ハイテクバブルの崩壊とともにほぼ消滅した。 当時、ジェイコブは自分の銘柄選択に非常に確信を持っていたため、価格が下落傾向にあったにもかかわらず、さらに買い続けました。 リバウンドは来なかった。 「当時、私たちはリスクを完全には考慮していませんでした」と彼は語った。 バロンズ。 「あの時期から得た最大の教訓は、市場に変化が起こる可能性があるという事実を尊重し、株安の時期にはより慎重になることだ。 適応力が必要であり、頑固になりすぎないようにする必要があります。」

昨年、成長株が下落し始めたとき、ジェイコブ氏は損失ポジションを一部売却し、より明確になるのを待ったのはそのためだ。 これにより、その後数か月間、ファンドがさらなる損失を被るのを防ぐことができました。

たとえば、ジェイコブは売った

Zillowは

(ZG) 同社がハウスフリップ事業で問題を抱えているように見えたとき。 同社が株式反転をやめると発表した後、同氏はそれらの株を買い戻した。 「これは不動産ポータルとしての彼らの優位性に影響を与えるものではありません」とジェイコブ氏は言う。 「この分野における彼らの収益性は依然として比類のないものです。」

281万ドル

シェルトン グリーン アルファ
ファンド (NEXTX) は、ARK と同様にイノベーション企業に投資しますが、人間の幸福を改善したり、気候変動の課題に対処したりする持続可能な目的を持つ企業に限定されます。 ポートフォリオマネージャーのガービン・ジャブッシュ氏は、「企業がイノベーションを活用して経済全体のリスクを軽減すれば、世界からの需要が高まるため、さらなる追い風が吹くだろう」と語る。

ジャブッシュ氏は、ビデオチャットソフトウェアメーカーなど一部の非常に価値の高いARK保有株の売却を回避した。

ズームビデオ通信

(ZM) と遠隔医療プラットフォーム

テラドックの健康

(TDOC) はパンデミックにより高い成長を遂げました。 「これらは素晴らしい企業ですが、XNUMX 年間の成長を XNUMX 年間に圧縮しました」と彼は言います。 「彼らの高度成長期はもう終わった。」

最近のハイテク株の下落を受けて、同氏はバイオテクノロジーなど、以前は高すぎたいくつかの有望な企業に注目している。

カリブーバイオサイエンス

(CRBU)、電気自動車メーカー

リビアン

(RIVN)、リチウム電池会社

QuantumScape

(QS)。

繰り返しますが、多様性は重要です。 同ファンドは高成長株のほかに、次のような消費者景気循環銘柄も保有している。

スプラウト ファーマーズ マーケット

(SFM)、オーガニック食品と実用性に焦点を当てています。

ブルックフィールド再生可能パートナー

(BEP)、その電力は 100% 再生可能エネルギーで生成されます。 「弱気相場では、これらの企業のおかげで、純粋なイノベーションファンドよりも持ちこたえることができます」とジャブッシュ氏は言う。 シェルトン・ファンドは今年13％下落し、アーク・イノベーションは22％下落した。

への書き込み イヴィー・リュー [メール保護]