ここで FedEx を購入する方法はない: UPS を取引したい

世界的不況！

それが含意です。 状況はこうです。 フェデックス (FDX) は、31 月 XNUMX 日に終了した同社の会計四半期の暫定結果を木曜日の夜に発表しました。 同社はこれらの収益を公表しなかった。なぜなら、彼らは非常に好調だったので、私たちに報告するのが待ちきれなかったからである.

同社は、その事業の性質と規模から、米国と世界の経済成長のバロメーターと見なされています。 彼らは株主に警告していた。 来週正式に報告される四半期は、期待に近づくことはありません。 同社はまた、現在の四半期の予測を取り下げ、「世界的なボリュームの軟化」を非難し、この軟化は「四半期の後半に加速した.

FDX の株式は、直接の競合であるユナイテッド パーセル サービス (UPS）にも圧力がかかっています。 私は常に、UPS は FDX よりもうまく管理されていると感じていました (意見アラート)。Sarge のトップ 10 CEO にいる UPS の CEO である Carol Tome から、彼女が正確に見ていることについて何か聞きたいと思っています。 UPS が同様の影響を受けた場合、ほぼ「ゲーム オーバー」と言えます。 UPS は 25 月 XNUMX 日まで報告を予定していません。

小包配達サービスのビッグ XNUMX から離れて、夜通しの圧力が XPO Logistics に達しました (XPO) や JB Hunt などのトラック運転手 (JBHT) と CH ロビンソン (CRH）。

数字

FedEx のプレス リリースは、会計年度第 3.44 四半期のいくつかの危険な暫定結果を示しています。 同社は、3.33 億ドルの収益に対して 23.2 ドルの調整後 EPS (GAAP EPS: 4.37 ドル) を記録しました。 4.09 株あたりの利益は、前年同期の調整後 EPS 5.14 ドルおよび GAAP EPS 5 ドルに相当します。 コンセンサス ビューは 23.52 ドルでした。 ああ。 収益は、前年比 XNUMX% の伸びを示していますが、ウォール街が求めていた XNUMX 億 XNUMX 万ドルには達しませんでした。

営業利益は、1.4 年前の 1.19 億ドルから 567 億 174 万ドルに減少しました。 事業単位別の内訳は次のとおりです... フェデックス エクスプレスの営業利益は、収益が 11 億ドルから 11.1 億ドルに増加したにもかかわらず、671 億 694 万ドルから 7.7 億 8.2 万ドルに減少しました。 フェデックス グラウンドの営業利益は、収益が 390 億ドルから 651 億ドルに増加したため、2.3 億 2.7 万ドルから XNUMX 億 XNUMX 万ドルにわずかに増加しました。 フェデックス フレイトは、収益が XNUMX 億ドルから XNUMX 億ドルに増加したため、営業利益が XNUMX 億 XNUMX 万ドルから XNUMX 億 XNUMX 万ドルに増加しました。

経費について

フェデックスは、経費削減を目的とした一連の措置を通じて、需要減少の影響を軽減しようとします。

フェデックスは…

– 一部の航空機を一時的に駐機させながら、飛行頻度を減らします。

– ソート操作を統合します。

– FedEx Ground の日曜日の業務を削減します。

– ネットワーク容量に関するものを含む特定のプロジェクトをキャンセルします。

– 雇用を延期します。

– 90 以上のフェデックス オフィスを閉鎖します。

– XNUMXつのオフィス施設を閉鎖

Outlook

フェデックスは、不安定な事業環境が続くとの予想に基づいて、2023 月 23 日に提供された 23.5 会計年度のガイダンスを撤回することを余儀なくされました。 今四半期、同社は現在、24 億ドルから 24.9 億ドルの収益を生み出すと予想しています。 ウォール街はその数字で 2.75 億ドルでした。 FedEx は現在、調整後 EPS を 2.65 ドル (GAAP EPS は 5.48 ドル) と見ています。 これは、XNUMXドルのコンセンサスビューから「大幅に」下落しています。

通年の予想設備投資額は、6.3 億ドルから 6.8 億ドルに下方修正されました。 同社は、下半期の 1.5 億ドル相当を含め、通期で 1 億ドル相当の普通株式を買い戻す予定であると付け加えました。

ウォール街

私は、TipRanks によって最低でも 10 つ星 (10 段階中) と評価され、このニュースが報じられてから FDX について意見を述べている 216.50 人のセルサイド アナリストを見つけました。 変更を許可した後、「買い」または「買い」と同等の評価が 250 つ、「保留」または「保留」と同等の評価が 180 つあります。 216.88 銘柄の平均目標価格は XNUMX ドルで、最高値は XNUMX ドル (ゴールドマン サックスのジョーダン アリガー)、最低値は XNUMX ドル (シティグループのクリスチャン ウェザビー) です。 外れ値として高値と安値を除外すると、残りの XNUMX つの平均ターゲットは XNUMX ドルになります。 あまり変化はありません。

私の考え

FDX は金曜日の朝に大幅に値を下げて取引を開始し、XNUMX 年ぶりの安値に近づきました。 同社は、これは需要の問題であると主張しています。 そんなに収入悪かったの？ 私はそうは思わない。 収益性と予測される収益性は、私のアマチュアの視点から見たビジネスの生成よりもはるかに大きな問題です。

このディップを購入しますか？ 全員の代弁はできませんが…いいえ。 私は、FDX の短期トレード以上のことをしたいとは思いません。 UPSは？ 多分私はそのより浅いディップを買うでしょう。 なんで？ 前述したように、UPS は FDX よりも管理が行き届いており、Carol Tome はプロです。 ですから、そうです、FDX を 7% 割引で購入するよりも、UPS を 20% 割引で購入したいと思います。 真実は、私は今日のある時点で両方の名前になる可能性が高いということです. しかし、FDX を着てクロージング ベルに入る可能性はまったくありません。

あ、もう一つ。 アマゾン（AMZN) は FedEx を使用しません。 AMZN が一般的な市場よりも大きくトレードオフする場合、私はそれらのいくつかをつかむかもしれません。

(UPS と AMZN は、 アクションアラートPLUS会員クラブ。 AAPがこれらの株式を売買する前にアラートを受け取りたいですか？ 詳しくはこちら)