マイクロンの大きな見通しミスの後にドロップする別の靴があるかもしれません

株式
MU、
-3.31％
金曜日の朝の取引では6％近く下落しました。

バークレイズのアナリスト、ティム・オマリー氏は、マイクロンがPCとスマートフォンの弱点を指摘したものの、データセンター事業での需要の問題はまだ見られないと指摘した。

マイクロンの見通しの不足は、「予想よりも多くの資料がありますが、データセンターに蓄積されていないため、海岸はまだ明確ではありません」と彼は書いています。

「供給側では、会社は[資本的支出]を削減し、ビットの成長を遅らせ、在庫から出荷することによってすべてを正しく行っています」と彼は付け加えました。 「消費者市場はさらに弱体化し、サーバー市場の減速の兆候がすでにあり、それがさらなる削減につながると私たちは考えています。」

メモリ業界は歴史的に過去の不況で収益性を強調することができましたが、オマリーは「このサイクルは以前のサイクルよりもはるかに厳しい可能性があり、重要なテストを残し、それまで株式は横ばいで取引される可能性があります」と書いています。

オマリーは、彼の太りすぎの評価と75ドルの価格目標をそのまま維持しました。 マイクロンの株式をカバーするファクトセットによって追跡された36人のアナリストのうち、31人は買いの評価に相当し、XNUMX人は保留中の株式を評価し、XNUMX人は売りでそれを評価します

Bank ofAmericaのVivekAryaは、消費者向けの最終市場を超えた懸念からMicron株を買いから中立に格下げしたため、強気のアナリストではなくなりました。

「トップラインで20％のミスがあったとしても、PC /スマートフォン（売上の55％以上）の需要が弱くなり、在庫レベルが上昇し、四半期ごとの減速が予想されます」と彼は書いています。 「消費者市場の外でも、クラウド/企業の顧客全体に黄色の旗が浮上しており、在庫修正の期間が拡大する可能性があります。」

Aryaはデータセンターのトレンドについてより明るいように見えましたが、「[r]サイクルに関係なく、クラウドデータセンターの支出は引き続き堅調であり、DDR5は2022年後半から来年にかけて増加すると予想されます。」

EvercoreISIのCJMuseは、Micronがその見通しで「バンドエイドを取り除いている」と考え、会社の利益へのアプローチに前向きな見方をしました。

「Micronは、価格設定の規律を維持し、低すぎる価格設定でビジネスから離れることを計画しています」と彼は書いています。 「Micronはまた、23年度に計画されているWFE [wafer-fab-equipment]の支出を削減してビット出力を削減し、23年の需要を満たすために在庫を削減する計画を立てています」と彼は期待する動きは半導体機器の名前を「重視」します。

（チップ機器会社の株式Lam Research Corp.
LRCX、
-7.63％,
KLA コーポレーション
KLAC、
-7.24％,
アプライドマテリアルズ株式会社
AMAT、
-5.85％,
ASMLホールディングNV
ASML、
-5.77％

ASML、
-5.40％,
およびUltraCleanHoldings Inc.
UCTT、
-9.84％
マイクロンの報告を受けて、金曜日はそれぞれ5％以上オフでした。）

「最後に、Micronには非常に新しいCFO [最高財務責任者]がいることは注目に値します。更新された見通しには過度の保守主義があると信じなければなりません」とMuseは付け加え、彼のアウトパフォーム評価と90ドルの長期価格を繰り返し述べました。目標。"

レイモンド・ジェームズのアナリスト、メリッサ・フェアバンクスは、需要の課題を「ますます弱気なマクロ懸念を考えると一般的に予想される」と見なし、マイクロンが正しい措置を講じているようだと同意した。

「[W]eは収益性を保護するという会社のコミットメントに勇気づけられており、市場全体が需要の低下信号に対応するのに時間がかかるかもしれませんが、23年度のビット出力を減らして設備投資を削減するというMUの決定は会社をより良い天気に設定します短期的な混乱–クロスサイクルの収益性目標に向けて実行します」と彼女は書いています。

フェアバンクスは彼女の強い買いの評価を維持しましたが、彼女の価格目標を72ドルから115ドルに引き下げました。

マイクロンの株価はこれまでに約44％急落しましたが、PHLXセミコンダクターインデックスは
SOX、
-3.95％
37.8％下落し、S＆P500指数
SPX、
+ 0.58％
20.9％スライドしました。