連邦規制当局はここ数カ月、米国の証券取引所で取引する北京と中国の企業に対し、米国の上場規則を遵守するよう圧力をかけてきました。
しかし金曜日に、米国に上場している中国最大の国有企業のうち 318 社が、総額 XNUMX 億ドルの価値があると発表し、代わりにウォール街から撤退すると発表し、米中の金融デカップリングが加速したことを示しています。
国営保険会社 中国の生命保険、エネルギー大手のペトロチャイナ、中国石油化工、中国アルミニウム、シノペック上海石油化学は金曜日、ニューヨーク証券取引所 (NYSE) から上場廃止すると発表した。中国企業を監査します。 この戦いは、中国を拠点とする何百もの企業が米国の証券取引所から追い出されることにつながる可能性があります。
念のため、中国企業はウォール街から追い出される準備をしている。 投資会社 WisdomTree Asset Management のモダン アルファ担当ディレクターである Liqian Ren 氏は、次のように述べています。 フォーチュン、 また、中国を拠点とするその他の公開企業についても、より大きな変化が進行している可能性があることを示しています。
ビジネス上の意思決定
米国と中国は アカウミガメ 米国の検査官が米国に上場している中国企業を監査することを許可することをめぐる数十年にわたる論争。 米国の監査監視機関は、中国企業の監査人および監査書類への完全なアクセスを望んでいますが、中国は国家安全保障上の懸念を理由に拒否しています。 ワシントンと北京が合意に達することができない場合、米国は260年までに合計1.3兆ドルに相当する2024社以上の中国企業を上場廃止にする可能性があります。
中国の証券監督当局 と 金曜日の声明では、「上場と上場廃止は…資本市場では一般的です」と述べています。 XNUMXつの国営企業は、米国の証券取引所に上場している間、米国の規則に従っており、上場廃止の決定は「ビジネス上の考慮事項からのみ」行われたと付け加えた.
米国に上場している他の中国企業も、XNUMX つの国有企業 (SOE) の足跡をたどる可能性があります。 米国証券取引所に上場している残りのXNUMXつの中国の国有企業（XNUMXつの国営航空会社）は、ニューヨークからの上場廃止を「確実に検討している」と任氏は言う。 中国の国営企業はすべて、北京が国家安全保障にとって機密または重要とみなす情報を保有しており、米国の査察官にアクセスしてほしくないと考えているため、残りの国営企業がすぐに上場廃止を選択しても驚くには当たらないだろう、とブレンダン ブレンダン中国に焦点を当てた投資ファンドであるKraneSharesの最高投資責任者であるAhern氏は、次のように述べています。 幸運
しかし、このヘッジは国営企業に限定されたものではありません。 他の中国企業は、米国での上場を維持したいと考えています。 しかし、彼らは最終的に「状況を見直し、戦略的な選択をする」でしょう、と Ren は言います。 ほとんどの大企業にとって、米国での上場はリスクが高いと感じており、特に米中関係の悪化に直面している場合、中国と米国の規制当局の間の銃撃戦に巻き込まれる可能性があると彼女は言う.
また、国営企業以外の企業も、こうしたリスクを軽減するために動いています。 29 月 XNUMX 日、米国証券取引委員会 (SEC) 中国のハイテク大手アリババを追加—これは、25 年に米国で 2014 億ドルを調達しました。 過去最大のIPO—上場廃止ウォッチリストに。 アリババ 発表の 香港での上場をセカンダリーからプライマリーのステータスに変更することで、上場廃止の場合の退出ルートを可能にし、中国本土の投資家を引き付けることができるようにします。
進歩の抑制
ここ数カ月、SEC は、米国の証券取引所からの追放に直面している企業の長いリストに中国企業を追加し続けています。 SEC 議長の Gary Gensler は、米国は以下のものを受け入れると繰り返した。 中国からの完全な準拠。
Beijing 報道によると ワシントンとの間で、米国に上場している中国企業を保有するデータの種類に基づいて分離する契約を結びたいと考えています。 中国は、ほとんどの非国営企業が米国の検査官に帳簿を公開できるようにする一方で、機密情報を保持する国営企業やハイテク企業の審査を制限するための妥協を求めている、と投資会社 abrdn のグローバル新興市場株式の投資ディレクターである Adam Montanaro 氏は述べています。 言われ フォーチュン 今年の初め。
「中国は米国との関係を改善するインセンティブを確かに持っているが、[中国との関係] はここ数年で深刻なダメージを受けている。 特に最近の台湾での再燃では、信頼は非常に低いです」と任氏は言います。 同時に、米国の規制当局は、完全なアクセスとコンプライアンスを望んでいることを非常に明確にしています. 北京が望んでいる XNUMX 層のアクセス システムはありません」と彼女は言います。
しかし、アハーン氏は、XNUMX つの国営企業の上場廃止は、ワシントンと北京が上場廃止のコンセンサスに近づく可能性があることを示す前向きな兆候であると主張しています。 中国の国有企業がすべてウォール街から上場廃止になると、「残りの非国営企業は、米国の検査官から隠すものは何もないと長い間述べてきた」と、アハーンは言う。
それでもなお、SEC の上場廃止ウォッチリストは拡大する一方であり、米国に上場している中国企業にとっての課題はますます困難になっています。 SECは現在、アリババのeコマースライバルを含む159社にフラグを立てている JD.com、ソーシャルおよびブログの巨人 Weibo、KFC親 ヤムチャイナ、およびバイオテクノロジー企業の BeiGene は、従わない場合はウォール街から追放されます。 ワシントンは「明らかに一ミリたりとも譲らないだろう。 妥協する必要はありません。 中国側はすべての譲歩を[しなければならない]」と、中国に焦点を当てた調査会社TriviumはXNUMX月のメモに書いた。
この物語はもともと Fortune.com
ソース: https://finance.yahoo.com/news/writing-wall-chimerica-u-stock-225721782.html