遡ることXNUMX月上旬、 ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁 CNBC で、金融状況の緩和を明らかにしました。 住宅ローン金利を含む 当時は6.09%まで下落していたが、景気が上向きになればFRBのインフレ闘争を妨害する可能性がある。
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「（米国の）住宅市場は、住宅ローンの金利が低下したため、再び活況を呈し始めている」 カシュカリ 彼は言った. 「確かに（金融環境の緩和は）経済のバランスを取るのを難しくしている。 すべてが同じであれば、他のツールでもっと多くのことをしなければならないということです。」
そのインタビューに続く数日間、金融市場は引き締まり、 30年の平均固定住宅ローン金利 投資家は、改善された経済データが連邦準備制度理事会が以前の予想よりも長く高いフェデラルファンドレートを維持する可能性が高いことを意味することに気付いたため、金曜日の時点で6.97％まで急上昇しました。
不動産業者と住宅建設業者は、今年初めの住宅ローン金利の引き下げに拍車がかかった取引レベルのわずかな改善を祝っていましたが、 この住宅ローン金利の回復 これは、米国の住宅市場が活動面で長期にわたって低迷する可能性があることを意味します.
すでに、住宅販売量の先行指標である住宅ローンの購入申し込みは再び減少し始めています。 実際、今週の季節調整済み住宅ローン購入申込指数は、1995 年以来の最低水準に達しました。
「住宅ローン金利が 6.2% に低下した 50 月に申請活動が一時的に復活した後、過去 XNUMX か月間で住宅ローン金利が XNUMX ベーシス ポイント急上昇したため、申請件数は XNUMX 週間連続で減少しました」モーゲージ・バンカーズ・アソシエーションのチーフ・エコノミスト、今週初め。 「インフレ、雇用、経済活動に関するデータは、インフレが予想ほど急速に冷え込んでいない可能性があることを示しており、金利に上昇圧力をかけ続けている」と述べた。
この最新の住宅ローン金利上昇による経済的ショックは、 米国の住宅市場の低迷 米国経済を不況に追い込むリスクを冒すリスクは、今後も継続し、さらに深刻化する可能性さえあります。
火曜日に、 ダラス連邦準備銀行のエコノミストは警告した 「米国とドイツの住宅市場で検出された危機は、これらの国の経済規模と国境を越えた重大な金融スピルオーバーのために、世界の見通しに脆弱性をもたらします。」
歴史的に言えば、 連邦準備制度理事会のインフレ闘争による経済的影響は、常に最初に住宅に打撃を与える. 次のようになります。中央銀行は、金利に上昇圧力をかけることから始めます。 その後まもなく、住宅販売は落ち込み、住宅建設業者は削減を開始します。 これにより、日用品（木材など）と耐久財（冷蔵庫など）の両方の需要が減少します。 これらの経済収縮はその後、経済全体に急速に広がります そして、理論的には、暴走するインフレを抑えるのに役立ちます。
今後の問題は、住宅市場がこれらの経済的ショックを他の経済全体に波及させることなく吸収できるかどうかです。 一方では、 民間住宅設備投資 （つまり、住宅GDP）はすでに急激な後退を見せています。 一方で、 住宅建設の雇用 建築業者は、パンデミック住宅ブームの間に蓄積された歴史的なバックログを処理するため、レイオフを回避しているため、サイクルのピークにとどまっています。
住宅ローン金利の急上昇は住宅販売の歴史的な後退につながりましたが、住宅価格の暴落にはつながっていません。 XNUMX 月までの、季節調整された Case-Shiller National Home Price Index で測定された米国の一戸建て住宅価格 (上のチャートを参照) 2.7 年 2022 月のピークから XNUMX% 減少. 季節調整がなければ、全国の住宅価格は 4.4% 下落しています。 （覚えておいてください、 一部の地域の住宅市場はまだ衰退していない.)
「2020年以降、住宅ブームが再燃しており、パンデミック住宅ブームの兆しが米国を超えて、主に先進国にまで広がっています。 住宅価格の伸びは最近緩やかになり始めているか、一部の国では低下し始めていますが、世界的な住宅価格の大幅な下落のリスクは続いています。」 今週初めにダラス連銀のエコノミストが書いた.
前を向いて、 ダラス連邦準備制度理事会のエコノミストは、米国の住宅市場が「緩やかな」住宅価格調整を通過し続けると予想しています. しかし、連邦準備制度理事会がインフレ闘争でさらに積極的になれば、全国の住宅価格に「深刻な」調整が生じる可能性があります。
「緩やかな住宅調整がベースラインシナリオのままである一方で、予想よりも引き締められた金融政策がドイツと米国でより深刻な価格調整を引き起こす可能性があるリスクは無視できない」 今週初めにダラス連銀のエコノミストが書いた.
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この物語はもともと Fortune.com
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/u-housing-market-just-took-181533176.html