株式市場は先週弱気の領域に足を踏み入れた – 一時的な訪問か？

また憂鬱な週が続きましたが、さらに悪化しました。 木曜朝の安全そうに見えた障壁は午後には崩れ去った。 金曜日は急上昇し、その後木曜日の下落が続き、反対日としての役割を果たすことができませんでした。 (記事の最後にあるグラフはアクションを示しています。)

ピークを下回る割合の計算に関係なく、広範囲にわたる強い下落は弱気の領域への移行を示唆した。 ただし、XNUMX週間の劇的な動きは必ずしもトレンドを定義するわけではないため、希望はあります。

さまざまな要因が XNUMX 週間で集中して起こり、すべてが魔法のように見えたり、恐ろしいものになったりすることがあります。 しかし、その後は休息、つまり静かに熟考する週末がやってきます。 月曜日の開始までに、投資家は前週のドラマが適切だったのか、それともやりすぎだったのかを判断することになるだろう。

今回は「やりすぎ」が結論でしょうか？

それは良い上昇をもたらすでしょう。 株主にとって、今回の下落は行き過ぎた調整である可能性を示す兆候だ。 現金保有者にとっては、割安感のある株の一部が良い買い物になるかもしれないという兆候だ。

しかし、株式市場がさらなる荒天に直面していることを示す重要なマイナスのファンダメンタルズが依然として存在している。

さらに、来週には状況を揺るがす可能性のあるイベントが 2022 つあります。 (Econoday XNUMX 経済カレンダーによるコンセンサス予測):

• 水曜日 (26 月 2 日午後 XNUMX 時 (EST)) – FRB公開市場委員会は火曜から水曜の会合後に行動発表を行い（コンセンサスは変更なし）、その後（午後2時30分）ジェローム・パウエルFRB議長が記者会見（コンセンサスなし – この時が市場を動かすコメントが発表される可能性がある）与えられた）
• 木曜日 (27 月 8 日午前 30 時 XNUMX 分東部標準時間) – 4 年第 2021 四半期の GDP 実質 (インフレ調整後) 年率成長率 (コンセンサスは 5.7%)
• 金曜日 (28 月 8 日午前 30 時 XNUMX 分東部標準時) – 個人所得（コンセンサスは2021%上昇）および個人消費支出（PCE）（コンセンサスは-0.5%低下）の月次（0.5年5.8月）変化と、PCE価格指数の前年比変化（コンセンサスはXNUMX%）

ネガティブな兆候: 株式市場の下落に関する奇妙なコメント

先週は気になる異変があった。その週の落ち込み、特に木曜日の不吉な展開についての気の抜けた報道だった。

金曜印刷版より ウォールストリートジャーナル、「株価は終盤の下落で利益を消し去る。」

「木曜日の株価は午後遅くの下落で序盤の上昇相場を消し去り、投資家が依然として金融政策の引き締めと成長鈍化の見通しを懸念していることを示して下落した。」

この下落は単に午前中の上昇分を消し去るだけではなかった。 DJIAは午前中に500ポイント近く上昇したが、その後800ポイント下落した。 さらに悪いことに、よく言われる 35,000 の壁を突破しました。

木曜逆転の深刻さを理解できなかったのはメディアだけではない。 この記事で言及されている XNUMX 人の投資専門家も同様です (下線は私です)。

プロフェッショナル #1

ウェルズ・ファーゴ投資研究所のストラテジスト、サミール・サマナ氏は「午後の下落は驚くべきことではなかった」と述べた。 最近の反落後でも、下落は通常、真の底値を見つけるまでに時間がかかります。 さらに、 木曜日のような日には、一部のトレーダーは、それまでの下落による損失の一部を減らすために、序盤の利益に向けて売却することを決めた可能性があります。 同氏は「これがまさに市場の底打ちだ」と述べた。 「ほんの数日かかります。「」

株式市場の動きをウォール街の競争力のあるトレーダーが突然足並みを揃えて行動したせいだと考えるのは常に間違いだ。 さらに、市場の底は似ていて、それが数日しか続かないというのは完全に間違いです。

プロフェッショナル #2

「市場には私にとって本当に憂慮すべき事態はあまり見当たりません。 「丘に向かって走れ」なんて言う人はいない。 しかし、リスクを取り除き、市場の他の分野に再配置するつもりだと言う人もいる」とケストラ・ホールディングスの最高投資責任者、カラ・マーフィー氏は語った。

世間の警戒感が広範に広がっていないのは正しい。 しかし、もしあったとしたら、それは底が近づいているというポジティブな逆張りの兆候となるでしょう。 さらに、大幅な下落の可能性を「誰も」警告していないというのは誤りである。 何が起こるかを予測する投資家や専門家は常に存在します。

プロフェッショナル #3

記事の中で、この市場について適切な見解を述べた投資専門家の一人が次のように述べています。

「」株価の下落が見られるたびに今年もそうであるように、私たちは次のことに留意しています。 メルトダウンのリスクは減るどころか増大する」と分析会社データトレック・リサーチの創設者ニコラス・コラス氏は語った。

メルトダウンは起こるのか？ それは不確実ではありますが、その可能性はかなり高いため、慎重に（そして現金を蓄えておくことは）健全な戦略となります。

結論 – 来週は XNUMX つのシナリオのいずれかが発生する可能性があります。

1. ある種の逆転、下落が終わりつつあるという希望を与える
2. 横への動きで、 不安定な可能性が高く、先週からの否定的で不確実な見通しが維持される
3. またまた落ち込んだ一週間、 懸念と疑念の増大（これが「メルトダウン」の可能性がより高くなる場所です）

何が起こっても、手元資金を保有することで、投資家は何が起こっているのかをよりよく把握し、理解することができ、さらに、突然現れる機会を活用するためのリソースを得ることができます。

先週の注目すべき下落を示す 500 つの株式市場チャート - DJIA、S&P 100、ナスダック総合、ナスダック XNUMX