投資家がCPI統計と連邦準備理事会の会合に身構えているため、来週は株式市場にとって重要な週となる。
ファンドストラットのトム・リー氏は、インフレ率が低いとFRBの利上げ一時停止が促進されるため、株価が上昇する可能性があると述べた。
リー氏は「インフレ率はコンセンサスよりも低い水準で推移しているというわれわれの見方に変わりはない」と述べた。
来週は株式市場にとって今年最も重要な週の一つとなり、投資家は利上げの一時停止と新たなCPIインフレ統計をもたらす可能性のある連邦準備理事会の金利決定に身構えている。
ファンドストラットのリサーチ責任者トム・リー氏は、株価が新たな強気体制に入る中、新たなインフレ統計がどう出てくるか、またFRBが13月14─XNUMX日の政策会合でそのデータにどう反応するかによっては、市場がボラティリティに動揺する可能性があると述べた。
市場のコンセンサスは0.4月のコア前月比インフレ率が0.3％になると予想しているため、インフレ率がXNUMX％に近づいたら投資家は驚くだろう。 これは、今月とXNUMX月に利上げを一時停止するというFRBの決定の可能性を裏付けるものとなるため、ポジティブなサプライズとなるだろう。
リー氏は金曜日のメモで「５月のコアＣＰＩが０．４％（未満）であれば、（利上げの）確率は各月でゼロになると見ている」と述べた。
リー氏は、インフレ率は実際にCPIのリアルタイム測定に基づくコンセンサスよりも低く推移しており、インフレ率は実際にFRBの長期目標である2％に近づいていると確信している。
リー氏は「これが実現すれば、FRBの一時停止はデータ依存モードに変わり、さらなる（金利）引き上げのハードルが上がるだろう」と述べた。 「投資家はこれをリスク資産へのゴーサインとみなすだろう。つまり株式投資家はFRBと争わないことになるだろう。」
しかしリー氏によると、FRBが再び利上げを進めれば、投資家は株価下落の可能性を買う準備ができているはずだという。
「たとえFRBが2023年にあと数回利上げするとしても、我々にとって重要なのは、それがインフレ圧力の高まりに対応するものかどうかだ。 そして、こうした圧力は減少しつつあるというのがわれわれの見解だ」とリー氏は語った。
リー氏の強気の主張を裏付けるのは、市場の幅が拡大し始めているという事実であり、これは現在の上昇相場の持続可能性にとって健全な兆候である。 言い換えれば、ほんの一握りの超大型ハイテク株が上昇を牽引するのではなく、ますます多くの銘柄が上昇に参加し始めているということだ。
リー氏は今週の小型株のアウトパフォームを指摘し、「市場の幅は著しく改善している」と述べた。 「市場の幅が拡大するにつれ、依然として押し目買いをしたい。」
リー氏は引き続き投資家に対し、工業銀行と地方銀行セクターへのオーバーウエートを維持するよう勧告し、2023年末のS&P500株価目標は4,750ドルであり、これは現在の水準から10％上昇する可能性があると繰り返した。
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出典: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-headed-critical-week-020310668.html