主要なテクニカル指標によると、株式市場は「取引可能な」回復の瀬戸際にある可能性があります

月曜日の VIX は
VIX、
+ 7.82％
31 を超えて取引されており、30 月 21 日以来初めて XNUMX を超えて取引を終える予定です。

DataTrek Research の共同設立者である Nicholas Colas 氏によると、VIX のレベルは注目すべき重要なレベルになる可能性があります。 コーラス氏は月曜日の顧客へのメモで、VIX はまだ 40 を超えていないが、永続的な市場の底が来る前の過去 20 年間のほぼすべての大幅な下落で到達したレベルであるが、もっと有用な別の値があるかもしれないと指摘した。注目すべきレベル。

以下を参照してください。 ウォール街の恐怖指数が「パニック」レベルに達することなく、株式市場は底を打つことができるでしょうか?

VIXがまだ40に達していないのはなぜですか？

ウォール街の恐怖指数が今年上昇していないのはなぜですか?

ウォール街の一部の人々にとって、VIX は、今年の市場で見られた実現ボラティリティのレベルを考えると、著しく抑制されているように見えました。 S&P 500 は、年初からすでに 47% 以上の下落が 1 日 2002 回発生しています。 ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、これは XNUMX 年以来の XNUMX 年間で最大です。 そして、まだXNUMXヶ月あります。

これは、20 年間の平均である 23.6 を大きく上回っています。

それでも、VIX は 36 月に XNUMX で頭打ちになりました。 なぜ高くしないのですか？

正確に言うのは難しいですが、最終的には問題にならないかもしれません。 Colasが指摘したように、今年これまでのところ、30レベルを超える複数の終値は、迫り来る好転のより信頼できる指標となっている. Colas は以下で詳しく説明します。

• 「VIX が 36（長期平均から 2 標準偏差）を超えて取引を終えたのは、今年 7 回だけです。 それは 36.5 月 30 日 (5 終値) でした。 次の 500 回の取引セッションでは 11 を超えました。 これは取引可能な安値でした。S&P XNUMX は XNUMX 月末までに XNUMX% 上昇しました。」

• 「次に VIX が 5 を超える 30 日間を過ごしたのは、5 月 12 日から 6 月 2 日でした。 その後、S&P は XNUMX 月 XNUMX 日までに XNUMX% 上昇しました。」

• 「今年の +30 VIX 終値の最後のクラスターは 16 月 17 日の安値付近で、S&P は XNUMX 月中旬までに XNUMX% 上昇しました。」

このパターンが繰り返されると、投資家はすでに「取引可能な」エントリーポイントに差し掛かっている可能性があります。

しかし、ウォール街の「恐怖度ゲージ」に関連する、注目すべき重要なレベルが他にもあります。

S&P 500 がどの程度変動する可能性があるかについての予想を反映する VIX 先物曲線は、金曜日の時点で「反転」しています。これは、21 月に発生した最後の現象です。 FactSet のデータによると、VIX 先物の曲線は現在、XNUMX 月 XNUMX 日まで反転しています。

最近の市場の乱高下は、VIX のトレーダーにとって恩恵となっています。 個人投資家は、オプションの購入や、バークレイズ iPath シリーズ B S&P 500 VIX 短期先物上場債券などの上場商品の購入など、さまざまな方法でボラティリティ ゲージへのエクスポージャーを得ることができます。
VXX.ID、
+ 3.42％
または ProShares Ultra VIX Short Term Futures 上場投資信託
UVXY、
+ 5.49％.

「取引可能な」安値のその他の指標

それでも、VIX のスポット レベルと 21 月 XNUMX 日に受渡される VIX 先物が取引されている場所との間のスプレッドは、ほんの数ポイントです。

BTIG のチーフ マーケット テクニシャンであるジョナサン クリンスキーは、最近の顧客へのメモで次のように指摘しています。少なくとも 10 ポイントの反転が得られるまで低くします。」

市場の最近のスイングの低下を悪化させた可能性のあるもう XNUMX つの要因は、プット オプションの買いのレベルです。これは、投資家がさらなる下落をヘッジするのに役立ちます。コールの買いの量と比較したものです (コールは、株式が特定のレベルを超えて上昇したときに報われます。行使価格」）。

Renaissance Macro の Jeff deGraaf によると、金曜日の CBOE US Equity Put-Call レシオは 1.29 に達し、XNUMX 月以来の最高水準に近づいた。 今年これまでのところ、この水準は XNUMX か月後の株式のプラスのリターンと一致していました。

以下を参照してください。 この株式市場のマイルストーンは、S&P 500 が今日から 16 年後に最大 XNUMX% 上昇する可能性があることを示しています

しかし、S&P 500 が XNUMX 月から日中の安値に近づくにつれて、株価の最新の売りが枯渇点に近づいていることを示すより信頼性の高い指標となる別の低いレベルがあります。

そのレベルは、S&P 500 の 200 日移動平均で、3,585 です。

「指数は基本的にそこにあり、いくつかのささやかな降伏シグナルが忍び寄っているため、取引可能な底が近づいていると考えています。 問題はどのレベルからかです。 200 週間移動平均線 (3,585) に近づく XNUMX 月の安値を下回ったことは、特に VIX 曲線のより広い反転が見られる場合、私たちにとって理にかなっています」とクリンスキー氏は書いています。

RBC の米国株式戦略の責任者である Lori Calvasina は、3,500 月の安値を破った後、注目すべき次の重要なレベルは XNUMX になると考えています。

以下を参照してください。 重要なテストの「カスプ」にある株式市場：500年の安値が崩れる場合、このS＆P 2022レベルに注意してください、とRBCは言います

過去に機能していた可能性のあるテクニカル指標に頼りたくなりますが、実質利回りとドルの両方が XNUMX か月前よりも大幅に高くなっている、と Krinsky 氏は指摘しました。

ICE米ドル指数
DXY、
-0.09％
20の北で114年ぶりの高値で取引されています。そして、2年物米国債利回りは
TMUBMUSD02Y、
視聴者の３８%が
世界の債券が弱気相場の領域に入ったため、月曜日の株価は 2007 年 XNUMX 月以来の最高水準に上昇しました。

以下を参照してください。 ドイツ銀行によると、76世紀にわたるデータに基づくと、世界の債券はXNUMX年ぶりの弱気相場にある

クリンスキー氏は、株価が回復する前に、ドルの絶え間ない上昇を少なくとも一時停止する必要があると考えています。

ナスダックコンポジット
COMP、
-0.60％
ダウ平均は 0.5% 安の 10,817 で、XNUMX 月の終値をわずかに上回っています。
DJIA、
-1.11％
1.2で29,238％下落し、2020年XNUMX月以来の安値で金曜日を終えた後、弱気市場に入る軌道に乗った.