S&P500はXNUMX月としては史上最悪の水準にある。 株価がこれほど大打撃を受けている理由がここにある

月曜日の株式市場は大混乱となっており、XNUMX月の株価を押し下げる要因がいくつかある。

ダウ工業株1,000種平均は月曜日に最大500ポイント下落した。 S&P 2 は 500% 下落しており、指数全体の中で緑色の取引をしている企業はほんの一握りです。 ダウとS&P2020は現在、パンデミックのさなか市場が混乱に陥ったXNUMX年XNUMX月以来最悪の月のペースとなっている。

月曜日のナスダック総合指数は４．２％下落した。 同指数は２００８年以来最悪の年初スタートとなるペースで推移している。

そしておそらく最も注目すべきは、S&P 500 が今月 10% 下落し、史上最悪の XNUMX 月に向かうことです。 投資家が資金を株式に投資するため、株式市場は通常、好調な状況で年を始めることが多いため、これは異例のことだ。

より割高または投機的と考えられる市場の一部の分野はXNUMX月に苦戦し始めたが、中央銀行が景気減速に向けて積極的な行動をとるという連邦準備理事会の示唆が強まったことを受け、XNUMX月第XNUMX週には市場全体が大きく後退した。消費者物価の高騰。

ウェルズ・ファーゴ投資研究所は19月XNUMX日付の顧客向けノートで、「過去XNUMXカ月間、連邦準備理事会（FRB）はインフレとの闘いに真剣であることをますます明らかにしている」と述べた。

中銀は３月から資産買い入れを停止し、金利を引き上げ、場合によってはバランスシートを縮小する計画を示唆している。 国債利回りは利上げに備えて急上昇しており、米10年国債は昨年40％強で終えた後、今年だけで1.9ベーシスポイント以上上昇し、最高値では1.5％近くとなった。 (1ベーシスポイントは0.01%に相当します。)

投資家らは現在、今年XNUMX回の利上げを予想しており、数カ月前にはウォール街のプロのほとんどがXNUMX、XNUMX回の利上げを予想していたが、一部の当局者はさらなる利上げが必要になる可能性があると警告している。

ヤルデニ・リサーチの創設者、エド・ヤルデニ氏は月曜日、CNBCの「ハーフタイム・リポート」で、「15月5日に発表されたXNUMX月XNUMX日の議事録は投資家にとって衝撃だった」と語った。

FRBは水曜日に最新のアップデートを発表する予定だ。 今回の会合で利上げが行われる可能性は低いが、市場の専門家らは、高水準のインフレを考慮すると市場の下落にもかかわらず、中銀は金融引き締め計画を堅持するとみている。

持続的なインフレ、新型コロナウイルス変異種によるサプライチェーンの混乱、ウクライナ紛争の可能性などへの懸念も、投資家のリスク選好を圧迫する要因となっている。

バリュエーションの高いテクノロジー株が最初に打撃を受け、その後も打撃を受け続けている。

先週、ハイテク株中心のナスダック総合株価指数は調整領域に陥り、10年2021月の過去最高値終値からXNUMX％下落した。 その後、指数はさらにその轍にはまり、あとわずか数パーセントポイントで弱気相場に到達するところまで迫っている。

債券金利の上昇は通常、金利上昇に伴い将来の利益成長の魅力が薄れるため、成長株に不釣り合いな悪影響を及ぼします。 ウォール街のアナリストらがパンデミック後の経済がどのようなものになるかをよりよく理解しているため、ハイテク株の成長期待も弱まった。

「3年第21四半期終了以来、[ナスダック2022]の100年の利益予想は0.8％下落したが、S&P500の予想は1.9％上昇し、市場全体と比べて成長株のファンダメンタルズが弱いことを示している」とバンク・オブ・アメリカの株式・クオンツストラテジストは述べた。サビタ・スブラマニアン氏は月曜日のメモでこう述べた。

市場の最も大きな株の多くはハイテク銘柄であるため、その下落は市場平均に大きな影響を与える可能性があります。 現在、投資家がリスク資産を手放す中、売り圧力が自ら増幅しており、XNUMX月はエネルギーを除くすべての株式セクターが下落している。

仮想通貨市場も大きな打撃を受けている。 ビットコインの価格は月曜朝に34,000万30ドルを下回り、年初来の損失は約50％となった。 XNUMX月の過去最高値以来、最大手の仮想通貨は約XNUMX％下落した。

イーサリアムの価格もその期間にわたって同様に下落しました。

確かに、経済の健全性は良好に見えます。 非農業部門雇用者数が記録的な伸びを記録した年を受けて、失業率は3.9％まで低下した。 経済成長を示す他の指標は、たとえ2021年よりも回復が遅いことを示しているとしても、プラスとなっている。

有名企業からの残念な報告もいくつかあるものの、決算シーズンも好調なシーズンとなりつつある。 ファクトセットによると、決算を発表したS&P74企業のうち500％以上がウォール街の利益予想を上回った。

新型コロナウイルス感染症の感染者も減少傾向にある。 キャシー・ホチョル知事によると、感染力の高いオミクロン変異種の蔓延の中で新型コロナウイルス感染症の感染者数が驚異的な新高値まで爆発的に増加した後、過去19週間でニューヨーク州では感染者数が減少し始めており、米国の他の地域でも感染が回復するという期待につながっているという。同様に早い波が見られます。

-CNBCのマイケル・ブルーム氏がこのレポートに寄稿しました。