輝く「インフレヘッジ」は短期的な輝きを失う

金は長い間インフレに対するヘッジと見なされてきましたが、先週の政府の報告を受けて、最近の値動きはそれを疑問視しています。

金曜日の新しい個人消費支出 (PCE) の発表によると、消費者物価は 6 月から 2 月にかけて XNUMX% 上昇し、XNUMX 月から XNUMX 月にかけての XNUMX% の上昇をはるかに上回りました。 このニュースにより、株式市場は売りに出され、その古いインフレヘッジである金も下落しました。

貴金属投資家は、将来のある時点で金利の上昇が止まり、下降に転じるFRBのピボットを予想しているのかもしれません。 これは2023年後半までに発生する可能性があると以前は予想されていましたが、現在「専門家」は2024年に発生する可能性が高いと考えています.

原因が何であれ、金と金株はここ数週間下落しています。 こちらです SPDRゴールドシェアの日足チャート (ニューヨーク証券取引所: GLDGLD
):

2022 年 2023 月初旬の安値からの見事な上昇トレンドが終わったことは明らかです。 182 年 50 月初旬の 200 ドル付近のピークは、数日後に突然のギャップが生じた後、かなり足止めされているように見えます。 現在、価格は XNUMX 日移動平均線 (青い線) を下回っており、下落する準備ができているように見えることに注意してください。 現在の価格をわずかに下回っているXNUMX日移動平均線は、ゆっくりと下降傾向を続けています。

SPDR Gold Shares の週間チャート 次のようになります。

2020 年半ばが高値で、その後 2022 年初頭に失敗する別の刺し傷があります。50 週間の移動平均は、2021 年初頭から横方向に下降傾向にあります。それにもかかわらず、 200 週間の移動平均線は上昇を続けています。

ここにあるのです SPDR 金株の月間チャート:

したがって、非常に長期的な見方では、200 か月の移動平均線が上昇し続けていることからも明らかなように、上昇傾向が続いていると言えます。 今年の 50 月のすべての売りにもかかわらず、XNUMX か月の移動平均は上昇し続けています。 これらは、価格チャート分析の観点からはポジティブです。

もう XNUMX つの光沢のある貴金属であるシルバーは、同様の価格アクションの外観をしています。 こちらです iShares Silver Trust の日足チャート:

今月の銀色の iShares の値下がりは並外れたもので、初期の最高値は $22.50 でしたが、その後、群衆が現れては逃げ出しました。 2022 年 50 月の安値からの上昇トレンド ラインが破られ、200 日移動平均線が下向きになり、価格が XNUMX 日移動平均線を下回る。

金曜日の赤い売りバーは、個人消費指数の影響に対する懸念がほとんどないことを示しています。 シルバーは「インフレ？ 何のインフレ？」 — 少なくとも、この短期的な時間枠では。

ここにあるのです iShares Silver Trust の週間価格チャート:

先週の株価が 50 週移動平均線と 200 週移動平均線の両方を大幅に上回ったことに注目してください。 2022 年 16 月/17 月/XNUMX 月の XNUMX ドル/XNUMX ドルのエリアでどれだけのサポートがあるかをテストする可能性が高いようです。 これは、「どのようなインフレか?」と言っている別のチャートです。

毎月の iShares シルバー トラスト 次のようになります。

月間ゴールドチャートとは大違いですね。 これは、銀のさまざまな産業用途と、価格行動への影響に関連している可能性があります。 理由が何であれ、この貴金属は 2011 年の高値である 48 ドルからは程遠いです。 この観点から見ると、2020 年初頭の 11 ドル/12 ドルの安値は、サポートの次のテストになる可能性があります。

投資アドバイスではありません。 教育目的のみ。